تداول زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأميركي قرب 0.7020 يوم الأربعاء، مواصلاً تراجع الدولار الأسترالي للجلسة الرابعة على التوالي، عقب صدور بيانات تضخم أميركية جاءت عموماً متوافقة مع التوقعات وأبقت التركيز على تمسّك الاحتياطي الفيدرالي بمعدلات فائدة مرتفعة لفترة أطول. ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين (CPI) لشهر مايو بنسبة 0.5% على أساس شهري، متراجعاً من 0.6%، في حين تسارع التضخم العام إلى 4.2% على أساس سنوي من 3.8%. وارتفع التضخم الأساسي 0.2% شهرياً مقابل توقعات عند 0.3% و0.4% سابقاً، كما ارتفع التضخم الأساسي السنوي بشكل طفيف إلى 2.9% من 2.8%؛ ولم ينجح الدولار الأميركي في اكتساب زخم بعد صدور البيانات. وفي سياق منفصل، كرّر بنك «ناشونال أستراليا» (NAB) أن الخطوة المقبلة لبنك الاحتياطي الأسترالي يُرجّح أن تكون خفضاً للفائدة، مع عدم توقّع أي رفع إضافي ورؤية سعر الفائدة النقدي عند ذروته، ما زاد الضغوط على الدولار الأسترالي.
على الرسم البياني لأربع ساعات، كان الزوج عند 0.7019، وظل دون المتوسط المتحرك البسيط لـ20 فترة عند 0.7045 ودون المتوسط المتحرك البسيط لـ100 فترة عند 0.7127، مع مؤشر القوة النسبية (RSI) قرب 35. وأُشير إلى مستويات مقاومة عند 0.7027 و0.7038 قبل المتوسط المتحرك لـ20 فترة، بينما تمركز الدعم عند 0.7018 ثم 0.6998.
تباين السياسات والتوقعات
اتساع فجوة السياسات بين بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) والاحتياطي الفيدرالي الأميركي يكوّن نظرة هبوطية واضحة لزوج AUD/USD. نرى أن الزوج سيواصل التراجع مع ترجيح فارق أسعار الفائدة كفة الاحتفاظ بالدولار الأميركي. ويُعد هذا التباين المحور الأساسي لاستراتيجيتنا التداولية خلال الأسابيع المقبلة.
توقعات خفض الفائدة مستقبلاً من جانب بنك الاحتياطي الأسترالي تُثقل بشكل ملحوظ على الدولار الأسترالي. ومع إظهار أحدث بيانات التضخم الفصلية في أستراليا للربع الأول 2026 تراجعاً إلى 3.6%، تتوافر لدى البنك المركزي مبررات للنظر في تيسير السياسة لاحقاً هذا العام. ونرى أن سعر الفائدة النقدي الحالي لدى RBA عند 3.85% يمثل القمة لهذه الدورة.
في المقابل، يشير استمرار التضخم في الولايات المتحدة—مع تسجيل مؤشر أسعار المستهلكين العام في مايو 4.2%—إلى أن الاحتياطي الفيدرالي سيبقي سعر الفائدة ضمن نطاق 5.25%–5.50% لفترة أطول. هذا النهج «الأعلى لفترة أطول» يجعل الاحتفاظ بالدولار الأميركي أكثر جاذبية من الاحتفاظ بالدولار الأسترالي. ويحتاج الفيدرالي إلى مشاهدة عدة أشهر إضافية من بيانات تتجه نحو التهدئة قبل التفكير في أي تغيير بالسياسة.
السوابق التاريخية والتحليل الفني واستراتيجية التداول
شهدنا هذا السيناريو من قبل، ولا سيما خلال فترة 2014-2015 حين أدى تباين مشابه في السياسات إلى تراجع ممتد ومتعدد الأشهر في زوج AUD/USD. هذا precedent التاريخي يعزز قناعتنا باستمرار الاتجاه الهابط. وهو نمط مألوف يوفّر فرصة واضحة.
تدعم الصورة الفنية هذا التوجه، إذ يتداول الزوج دون متوسط 0.7045 المتحرك، الذي بات يشكّل الآن مقاومة قوية. ينبغي النظر في شراء خيارات بيع (Put) بأسعار تنفيذ دون مستوى 0.7000 للتموضع لاحتمال استمرار الهبوط. كما تُعدّ استراتيجية بيع خيارات شراء (Call) خارج نطاق السعر (Out-of-the-money) بأسعار تنفيذ فوق 0.7125 خياراً قابلاً للتطبيق لتحصيل العلاوة، إذ يُرجّح أن تُقابل الارتفاعات بعمليات بيع.
ينصب تركيزنا الفوري على مستوى الدعم 0.6998، باعتباره أرضية نفسية محورية. وكسر حاسم لهذا النطاق قد يُسرّع ضغوط البيع ويفتح الباب أمام تراجع أعمق. سنستخدم أي ارتدادات قصيرة الأجل باتجاه منطقة المقاومة 0.7045 كفرص لإضافة مراكز بيع.
