تم تصميم صندوق «السبعة العظماء» المتداول في البورصة (MAGS) لتتبّع سبعة من أسهم التكنولوجيا والنمو الأميركية الكبرى، بما يوفر تعرضاً مركزاً لهذه المجموعة. ومنذ الإطلاق، أظهرت حركة السعر موجات اتجاهية واضحة وتصحيحات متعاقبة، ما يجعل الصندوق مرشحاً لرسم خرائط موجات إليوت عبر أطر زمنية متوسطة الأجل.
على العدّ الأسبوعي، انتهى الصعود من القاع التاريخي عند الموجة (I) عند 58.69 دولاراً في ديسمبر 2024، قبل أن تهبط الموجة (II) إلى 39 دولاراً في أبريل 2025. ثم دفعت الموجة (III) السعر صعوداً إلى 69.14 دولاراً لإنهاء الموجة I، قبل أن تتراجع الموجة II إلى 55.09 دولاراً وتُمهّد للدفعة التالية صعوداً في الموجة III، حيث بلغت الموجة ((1)) من III ذروتها عند 71.16 دولاراً؛ ومن المتوقع حدوث تراجع ((2)) على شكل تصحيح مسطح انطلاقاً من قاع 30 مارس 2026. ويتطابق المنظور اليومي مع هذا الهيكل: سجّلت الموجة I قمتها عند 69.14 دولاراً، وتمركزت الموجة II عند 55.04 دولاراً، وبلغت الموجة ((1)) من III مستوى 71.16 دولاراً قبل دخول الموجة ((2)) الحالية مرحلة تماسك.
التصحيح الحالي في السوق واستراتيجيات المدى القريب
استناداً إلى البنية الحالية لصندوق «السبعة العظماء» (MAGS)، نرى أن القمة الأخيرة عند 71.16 دولاراً تمثل نهاية دورة صعود قصيرة الأجل. ويجري الآن تصحيح مؤقت عبر تراجع محدود أو حركة عرضية. وننظر إلى هذه الفترة ليس بوصفها انعكاساً للاتجاه، بل فرصة للاستعداد للموجة الصاعدة المهمة التالية.
ويتعزز هذا الحذر قصير الأجل ببيانات السوق الأخيرة، إذ أظهر أحدث تقرير لمؤشر أسعار المستهلك لشهر مايو 2026 استقرار التضخم، ما دفع إلى بعض جني الأرباح في أسهم النمو المرتفع. كما ارتفع مؤشر تقلبات بورصة شيكاغو (VIX) إلى 18 مقارنة بمستوياته المتدنية الأخيرة، في إشارة إلى تسعير قدر من عدم اليقين في السوق خلال الأسابيع المقبلة. وتدعم هذه البيئة رؤية الدخول في مرحلة تصحيحية قبل استئناف الاتجاه الصاعد الرئيسي.
وعلى المدى القريب، ندرس استراتيجيات تستفيد من تراجع طفيف أو تماسك في (MAGS). وقد يشمل ذلك شراء عقود خيار بيع قصيرة الأجل (Puts) أو بيع فروق ائتمانية لعقود خيار شراء (Call Credit Spreads) عند أسعار تنفيذ أعلى من قمة 71 دولاراً الأخيرة. وتهدف هذه المراكز إلى الاستفادة من الضعف المؤقت المتوقع بينما يُكمل الصندوق نمط التصحيح الخاص به.
التموضع للدفعة الصاعدة الرئيسية التالية
مع ذلك، فإن الفرصة الرئيسية التي نتموضع لها تتمثل في الحركة الصاعدة الأكبر بكثير المتوقع أن تلي هذا التراجع. وعلى الصعيد الأساسي، تظل آفاق الشركات المكوِّنة للصندوق قوية للغاية، إذ تشير تقديرات الإجماع إلى نمو إجمالي يتجاوز 20% في الإيرادات للمجموعة حتى نهاية 2026، مدفوعاً إلى حد كبير بالإنفاق المرتبط بالذكاء الاصطناعي. وهذه القوة الأساسية هي السبب الذي يجعلنا نتوقع أن تكون الموجة الصاعدة اللاحقة كبيرة.
وبناءً على ذلك، نراقب عن كثب الإشارات الفنية التي تدل على أن التراجع يقترب من تكوين قاع، لبدء مراكز صعودية. وتشمل استراتيجياتنا المفضلة شراء عقود خيار شراء (Calls) بآجال استحقاق في أواخر 2026 أو بيع فروق ائتمانية لعقود خيار بيع (Put Credit Spreads) خارج نطاق السعر (Out-of-the-Money) لتحصيل العلاوة مع تحديد المخاطر. ويعكس هذا النهج أنماطاً تاريخية شهدت فيها فترات تماسك قصيرة في قيادة أسهم التكنولوجيا موجات صعود قوية وممتدة.
