عاد الميزان التجاري الشهري لأستراليا إلى تحقيق فائض في أبريل، مرتفعاً إلى 1,791 مليون دولار أسترالي مقابل عجز مُعدّل بلغ 1,841 مليون دولار أسترالي في الشهر السابق. ويمثل هذا التحول تحسناً شهرياً قدره 3,632 مليون دولار أسترالي على أساس شهر/شهر، ما يعكس عجز مارس ويعيد الوضع الخارجي إلى المنطقة الإيجابية.
ويشير هذا التحول إلى نتيجة أقوى لصافي التجارة خلال الشهر، إذ تفوقت الصادرات على الواردات بعد الانكماش السابق. وتتناقض نتيجة أبريل مع العجز المسجل في الشهر السابق، وتوحي بارتداد في ميزان السلع والخدمات على أساس شهر/شهر.
فائض تجاري يعزز النظرة الإيجابية للدولار الأسترالي
نعتقد أن التحول الكبير من عجز تجاري إلى فائض بقيمة 1.79 مليار دولار أسترالي يمثل إشارة صعودية واضحة للاقتصاد الأسترالي. هذه القوة، المدفوعة بانتعاش الصادرات، تدعم أساسياً أداء دولار أسترالي أقوى. وبناءً على ذلك، نتموضع لاستهداف ارتفاع زوج AUD/USD خلال الأسابيع القليلة المقبلة.
يرتبط تعافي الصادرات بشكل مباشر بطلب قوي من الصين، التي تظل شريكنا التجاري الأول. وتؤكد البيانات الأخيرة التي تُظهر ثبات مؤشر مديري المشتريات الصناعي «كايكسين» في الصين ضمن نطاق التوسع عند 51.7 في مايو استمرار الشهية الصناعية. ويسهم ذلك في دعم أسعار السلع الرئيسة مثل خام الحديد فوق 115 دولاراً أميركياً للطن، ما ينعكس مباشرة على ميزاننا التجاري.
تشدد بنك الاحتياطي الأسترالي وانعكاسات استراتيجية التداول
تجعل هذه البيانات الاقتصادية الإيجابية من غير المرجح بدرجة كبيرة أن ينظر بنك الاحتياطي الأسترالي في خفض أسعار الفائدة على المدى القريب. ومع إظهار أحدث مؤشر شهري لأسعار المستهلكين (CPI) استمرار التضخم عند مستوى مرتفع يبلغ 3.6%، يُرجح أن يحافظ البنك على موقفه المتشدد الحالي. وتُعد ميزة الفائدة هذه عاملاً داعماً لمراكز الشراء على الدولار الأسترالي، لا سيما مقابل العملات التي تتبنى بنوكها المركزية نهجاً تيسيرياً.
وبناءً على هذه الرؤية، نقوم بشراء خيارات شراء (Call) قصيرة الأجل على زوج AUD/USD بأسعار تنفيذ أعلى بقليل من السعر الفوري الحالي. تاريخياً، يمكن للمفاجآت الإيجابية بهذا الحجم أن تقود إلى زخم ممتد، وتتيح لنا الخيارات الاستفادة من هذا الارتفاع المحتمل ضمن مخاطر محددة مسبقاً. كما ندرس تنفيذ استراتيجيات فروق خيارات الشراء الصعودية (Bullish Call Spreads) لتقليص تكلفة العلاوة الأولية.
