ارتفعت صادرات أستراليا بنسبة 7.2% على أساس شهري في أبريل، معاكسةً تراجعاً بنسبة 2.7% في الفترة السابقة. وتشير هذه الخطوة إلى تعافٍ في الشحنات المتجهة إلى الخارج بعد مارس الأكثر هدوءاً.
ويعكس أحدث ارتفاع شهري تحسناً في ظروف الطلب الخارجي أو زيادة في أحجام الصادرات مقارنةً بانكماش الشهر السابق. ولم تُقدَّم تفاصيل إضافية إلى جانب الأرقام الرئيسية.
تعافي الصادرات والتداعيات على الاقتصاد الكلي
تمثل القفزة الحادة البالغة 7.2% في صادرات أبريل انعطافاً مهماً، بما يعكس قوة الطلب الخارجي على السلع الأسترالية. ونرى في ذلك مؤشراً إيجابياً واضحاً لآفاق نمو الاقتصاد الأسترالي خلال الربع الحالي. ومن شأن هذه القوة أن توفر دعماً متيناً للدولار الأسترالي (AUD) خلال الأسابيع المقبلة.
ويُعزى هذا الازدهار في الصادرات إلى حد كبير إلى ارتفاع شحنات خام الحديد، وهو ما يتماشى مع البيانات الإيجابية الأخيرة للتصنيع في الصين. إذ أظهر مؤشر مديري المشتريات الصناعي «كايكسين» توسعاً لسبعة أشهر متتالية، ما يشير إلى أن الطلب الصناعي على مواردنا الرئيسية سيظل قوياً. وسنراقب أسعار السلع الأساسية عن كثب، نظراً لكونها محركاً رئيسياً لهذا الاتجاه.
وتجعل هذه البيانات الاقتصادية القوية من الصعب كثيراً على بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) التفكير في خفض أسعار الفائدة. بل إن السوق، عقب هذا الخبر، بات يسعّر احتمالاً بنسبة 40% لرفع الفائدة بحلول أغسطس، ارتفاعاً من 25% فقط الأسبوع الماضي. ويدعم هذا التحول نحو تشدد أكبر (Hawkish) وجهة نظرنا الداعمة لعملة محلية أقوى.
فرص استثمارية في العملات والأسهم
في ضوء هذه التوقعات، ننظر إلى فرص في مشتقات الدولار الأسترالي، وتحديداً خيارات الشراء (Call Options) على زوج العملات AUD/USD. ومع اختراق الزوج مؤخراً مستوى 0.6750 صعوداً، فإن شراء خيارات شراء بأسعار تنفيذ قرب 0.6800 أو 0.6850 قد يوفر تعرضاً جيداً لمكاسب محتملة. وتتيح هذه الاستراتيجية الاستفادة من أي ارتفاع إضافي للعملة مع وضع حد أقصى للمخاطر.
ومن المتوقع أيضاً أن تنتقل هذه القوة إلى الأسهم الأسترالية، لا سيما شركات التعدين الكبرى التي تستفيد مباشرة من ارتفاع أحجام الصادرات. ونرى قيمة في شراء خيارات شراء على مؤشر ASX 200 (XJO) للحصول على تعرض واسع لهذه المعنويات الإيجابية. تاريخياً، غالباً ما تسبق بيانات التجارة القوية كهذه فترات تفوق أداء لمؤشرنا المثقل بأسهم الموارد.
