تراجع زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأميركي (AUD/USD) من أعلى مستوياته في 10 أيام عند 0.7090 يوم الاثنين، لكنه بقي في المنطقة الإيجابية، متداولاً قرب 0.7070 ولاحقاً عند 0.7072. وجاء الارتفاع السابق للزوج عقب الإعلان عن اتفاق سلام بين الولايات المتحدة وإيران، بالتزامن مع تراجع أسعار النفط، ما دعم الدولار الأسترالي الحساس للمخاطر. ومع أجندة مزدحمة بقرارات البنوك المركزية، أصبحت حركة الأسعار أكثر تحفظاً. وتترقب الأسواق قرار بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) يوم الثلاثاء والاحتياطي الفيدرالي (Fed) يوم الأربعاء.
يحافظ الزوج على تداوله فوق خط اتجاه هابط مرسوم من قمم مطلع يونيو، فيما يبقى مؤشر القوة النسبية (RSI) ضمن النطاق المتوسط العلوي، ويواصل مؤشر تقارب/تباعد المتوسطات المتحركة (MACD) تسجيل قراءة إيجابية. وتشمل مستويات المقاومة مستوى تصحيح فيبوناتشي 50% قرب 0.7090، ثم مستوى 61.8% حول 0.7113، يلي ذلك سقف أوسع عند 0.7145 حيث تتقاطع قمم 4 و5 يونيو مع تصحيح 78.6%. أما الدعم فيتمركز قرب 0.7060 وحول 0.7050، مع مستويات هبوط عند قاع يوم الجمعة 0.7020 والقاع الأدنى خلال شهرين قرب 0.6980.
المحركات الأساسية وتوقعات التقلبات
نرى أن اتفاق السلام الأميركي-الإيراني يمثل حدثاً مهماً لخفض المخاطر، ما يعود بالفائدة بطبيعة الحال على العملات المرتبطة بالنمو مثل الدولار الأسترالي. والاندفاعة الأولى نحو 0.7090 تؤكد هذا المزاج الصعودي. غير أنه مع انعقاد اجتماعي بنك الاحتياطي الأسترالي والاحتياطي الفيدرالي هذا الأسبوع، نتوقع أن تظل التقلبات الضمنية مرتفعة.
في ظل الزخم الصعودي، نتجه إلى شراء عقود خيار شراء (Call) على زوج AUD/USD بأسعار تنفيذ أعلى بقليل من مستوى 0.7100. يتيح ذلك المشاركة في أي اختراق صعودي محتمل عقب قرارات البنوك المركزية، مع حصر مخاطر الهبوط في قيمة العلاوة المدفوعة. ومن المرجح أن تكون إشارة تميل للتيسير من رئيس الاحتياطي الفيدرالي الجديد هي المحفّز الأساسي لمثل هذه الحركة.
ولتعزيز وجاهة هذه الرؤية، أظهر تقرير التضخم الأسترالي للربع الأول 2026 استقرار مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي (Core CPI) عند 3.7% بشكل عنيد، ما يبقي الضغط على بنك الاحتياطي الأسترالي للاستمرار بنبرة متشددة. في المقابل، أظهر أحدث تقرير الوظائف الأميركية غير الزراعية (Non-Farm Payrolls) لشهر مايو 2026 تباطؤ نمو الوظائف إلى 160 ألفاً، وهو ما يدعم سيناريو احتياطي فيدرالي أكثر حذراً. ويعد هذا التباين في السياسات داعماً أساسياً لزوج AUD/USD على المدى المتوسط.
استراتيجيات الخيارات والسياق التاريخي
على الرغم من ميلنا الصعودي، فإن مخاطر حدوث مفاجأة مؤثرة في السوق من أي من البنكين المركزيين تبقى قائمة. لذلك ندرس استخدام عقود خيار بيع (Put) وقائية بسعر تنفيذ دون مستوى الدعم المحوري 0.7050 وخط الاتجاه المرتبط به. ويوفر ذلك تحوطاً منخفض التكلفة ضد أي تصريحات متشددة على غير المتوقع من الفيدرالي أو بيان مفاجئ يميل للتيسير من بنك الاحتياطي الأسترالي.
تتداول التقلبات الضمنية لأسبوع واحد على زوج AUD/USD حالياً قرب 9.5%، ما يعكس حالة عدم اليقين حول هذه الأحداث الكبرى. وهذا يجعل شراء الخيارات بشكل مباشر مرتفع التكلفة نسبياً. لذلك نقيم أيضاً استراتيجيات «فروق خيارات الشراء الصعودية» (Bull Call Spreads) لخفض الإنفاق النقدي المبدئي مع الحفاظ على التموضع لاستهداف حركة باتجاه منطقة المقاومة 0.7145.
وبالعودة إلى فترة 2022-2023، ارتفع زوج AUD/USD بشكل ملحوظ عندما اعتقدت الأسواق أن مسار سياسة بنك الاحتياطي الأسترالي أكثر تشدداً من الاحتياطي الفيدرالي. وإذا تكرر التاريخ، فإن تثبيتاً حازماً من بنك الاحتياطي الأسترالي مقترناً بتحولٍ تيسيري من الفيدرالي قد يدفع نحو موجة صعود ممتدة. وسنراقب عن كثب بيانات وتصريحات البنوك المركزية لرصد أي تغييرات في توجيهاتها المستقبلية.
