واصل زوج الدولار الأميركي/الدولار الكندي (USD/CAD) مكاسبه يوم الجمعة مع تراجع أسعار النفط، ما زاد الضغوط على الدولار الكندي، فيما تراقب الأسواق أيضاً احتمال التوصل إلى تفاهم بين الولايات المتحدة وإيران قد يعيد فتح مضيق هرمز. وتداول الزوج قرب 1.3979 بعد أن لامس 1.4024 يوم الخميس، وهو أعلى مستوى له منذ نوفمبر 2025. وفي الأثناء، استقر خام غرب تكساس الوسيط (WTI) قرب 83.50 دولاراً للبرميل، بالقرب من أدنى مستوياته في شهرين، بينما واجهت العملة كذلك رياحاً معاكسة من فروق أسعار الفائدة وزخم اقتصادي أميركي أقوى نسبياً.
ومن الناحية الفنية، لا يزال الزوج يميل للصعود، محافظاً على التداول فوق المتوسطات المتحركة البسيطة لـ50 و100 و200 يوم. وتشير إشارات الزخم إلى اتجاه قوي لكنه مُرهق: إذ يقترب مؤشر القوة النسبية (RSI) من 75، فيما يدور مؤشر متوسط الحركة الاتجاهية (ADX) حول 33، ما يوحي بإمكانية استمرار الحركة مع ارتفاع مخاطر حدوث توقف أو تهدئة مؤقتة. وتتركز مستويات المقاومة عند 1.4000 ثم 1.4100. أما الدعم فيقع عند المتوسط المتحرك لـ200 يوم قرب 1.3817، يليه المتوسط المتحرك لـ50 يوم حول 1.3767 ثم المتوسط المتحرك لـ100 يوم قرب 1.3729.
المحفزات الأساسية وتداعيات التداول
نظراً لأن زوج USD/CAD يختبر مستوى 1.4000، فإننا نرى أن الاتجاه الرئيسي صاعد، مدفوعاً بضعف أسعار النفط وقوة الدولار الأميركي. وتشير هذه الخلفية الأساسية إلى أن الاستراتيجيات التي ترجّح المزيد من الصعود لا تزال قابلة للتطبيق. ولم يحافظ الزوج على هذه المستويات منذ أواخر 2025، ما يعكس وجود زخم قوي في السوق.
ونعتقد أن فارق أسعار الفائدة بين الولايات المتحدة وكندا يشكل عاملاً رئيسياً داعماً لهذه الحركة. وتُظهر البيانات الأخيرة أن بنك كندا خفّض سعر الفائدة الرئيسي إلى 4.50% في مايو 2026، بينما أبقى الاحتياطي الفيدرالي الأميركي على معدل 5.25%، ما وسّع فجوة السياسات. ويجعل هذا الفارق الاحتفاظ بالدولار الأميركي أكثر جاذبية، ومن شأنه أن يواصل الضغط على الدولار الكندي.
المخاطر الفنية واستراتيجيات التداول
مع ذلك، ومع تجاوز مؤشر القوة النسبية (RSI) مستوى 75، ينبغي الإقرار بمخاطر حدوث تراجع قصير الأجل. وبالنسبة للمتداولين الذين يحتفظون بالفعل بمراكز شراء، فقد يكون هذا توقيتاً مناسباً للنظر في شراء خيارات بيع وقائية (Protective Puts) بسعر تنفيذ قريب من 1.3900 للتحوط ضد هبوط محتمل. ويمكن لهذه الخيارات تثبيت الأرباح المحققة مؤخراً مع الإبقاء على فرصة الاستفادة من مزيد من الصعود إذا استمرت الموجة الصاعدة.
أما بالنسبة لمن يبحثون عن الدخول في مراكز جديدة، فإن إشارة التشبع الشرائي توحي بأن التحلي بالصبر مطلوب. وننظر إلى أي تراجع باتجاه منطقة الدعم 1.3800 إلى 1.3820 على أنه قد يمثل فرصة شراء محتملة. وقد يكون بيع خيارات بيع خارج نطاق السعر (Out-of-the-Money Puts) عند هذه المستويات الأدنى استراتيجية فعّالة لتحصيل العلاوة (Premium) أثناء انتظار نقطة دخول أكثر ملاءمة.
ومن المرجح أن ترتفع التقلبات حول السعر الحالي، إذ إن المقاومة النفسية عند 1.4000 تُعد مهمة. ونتوقع أن تعكس علاوات الخيارات هذا القدر من عدم اليقين، ما قد يجعل الاستراتيجيات التي تستفيد من تحرك ضمن نطاق سعري—مثل السترانغل القصير (Short Strangles)—جذابةً على نحو محتمل. ويفترض ذلك أن الزوج سيدخل في مرحلة تماسك قبل حركته الرئيسية التالية.
وبالعودة إلى الوراء، تُظهر القفزة الحادة فوق 1.4500 خلال ضغوط الأسواق في أوائل 2020 مدى سرعة تحرك هذا الزوج عند اختراقه مستويات طويلة الأجل رئيسية. ورغم أننا لا نتوقع تحركاً بهذه الدرجة من الحدة، فإن ذلك يذكّر بأن اختراقاً واضحاً لمستوى 1.4000 قد يسرّع الاتجاه. لذا ينبغي إدارة أي مراكز بيعية بضوابط مخاطر صارمة.
