افتتحت أسهم أمازون تداولات يوم الثلاثاء بانخفاض قدره 2% بعد أن تسببت طائرات مسيّرة إيرانية في إتلاف ثلاثة مراكز بيانات رئيسية في الشرق الأوسط. وقد تعرض موقعان في الإمارات لضربات مباشرة خلال الليل، بينما شهد موقع ثالث في البحرين أضرارًا جزئية مرتبطة بضربات استهدفت بنى تحتية قريبة.
أغلق سهم AMZN منخفضًا بنحو 0.8% يوم الاثنين بعد أن شنت الولايات المتحدة وإسرائيل حربًا ضد إيران يوم السبت. وعند افتتاح يوم الثلاثاء، كانت مؤشرات ناسداك وS&P 500 وداو جونز جميعها منخفضة بأكثر من 2%، وهبط مؤشر كوسبي بأكثر من 7%، وتراجع يورو ستوكس 50 بنسبة 3.75%، وانخفض الذهب 5%.
صدمة السوق والاضطراب الإقليمي
أبقت إيران مضيق هرمز مغلقًا، ما أوقف ناقلات النفط التي تحمل نحو 20% من إنتاج الخام العالمي. يوم الثلاثاء، ارتفع النفط 7% إضافية وقفزت عقود الغاز الطبيعي الأوروبية الآجلة 30%، عقب ارتفاع في أسعار الغاز مرتبط بإمدادات أوروبا من الغاز الطبيعي المسال القادمة من قطر.
قالت أمازون إن خدمات تشمل AWS Lambda وAmazon Kinesis وAmazon CloudWatch وAmazon RDS ما تزال في حالة تدهور، وقد تطول فترة التعافي. ونصحت AWS العملاء في المنطقة بنقل أحمال العمل إلى الولايات المتحدة أو أوروبا أو آسيا والمحيط الهادئ، بحسب متطلبات زمن الاستجابة وإقامة البيانات.
الحرب في يومها الرابع، وتستضيف البحرين والإمارات قواعد عسكرية أمريكية. وفي وقت متأخر من يوم الاثنين، دمرت إيران إلى حد كبير السفارة الأمريكية في السعودية، وتقوم الولايات المتحدة بإجلاء موظفي السفارات عبر عدة دول خليجية.
قالت AWS أيضًا إنها اشترت حرمًا للأقمار الصناعية بمساحة 120 فدانًا في أشبورن، فيرجينيا من جامعة جورج واشنطن مقابل 427 مليون دولار لتطوير مركز بيانات. ويتم تداول AMZN دون متوسطه المتحرك البسيط لـ200 يوم، مع مستويات دعم عند 197.85 دولار و176.92 دولار.
أفكار تداول وتموضع المخاطر
نحن نشهد هروبًا واسعًا من الأصول عالية المخاطر، وينبغي أن نتوقع مزيدًا من الهبوط في الأسابيع المقبلة. إن تقدير الرئيس نفسه لصراع يمتد من أربعة إلى خمسة أسابيع يشير إلى أن هذه الصدمة الأولية لن تتلاشى سريعًا. ينبغي علينا شراء خيارات بيع على المؤشرات الرئيسية مثل SPY وQQQ للتموضع أمام استمرار ضغوط البيع.
الضربة المباشرة لمراكز بيانات أمازون تُعد ضربة شديدة لأكثر أقسام الشركة ربحية. في الواقع، تحقق AWS باستمرار معظم دخل أمازون التشغيلي، لذا فإن تعطلًا “مطولًا” لخدمات الشرق الأوسط سيؤثر ماديًا في صافي النتائج. سنستغل هذا الضعف لشراء خيارات بيع على AMZN، مستهدفين أسعار تنفيذ دون مستوى الدعم 197 دولارًا.
إغلاق مضيق هرمز يمثل صدمة كبيرة في إمدادات الطاقة لم تُسعَّر بالكامل بعد. رأينا خام برنت يقفز من نحو 90 دولارًا إلى أكثر من 120 دولارًا للبرميل خلال أسابيع بعد غزو أوكرانيا عام 2022، وهو اضطراب كان أصغر في الإمدادات العالمية من هذا. ينبغي أن نكون أكثر هجومية في شراء خيارات شراء على صناديق النفط المتداولة مثل USO وصناديق قطاع الطاقة مثل XLE.
الارتفاع غير المعتاد بنسبة 5% في الذهب يشير إلى “اندفاع نحو السيولة” بدافع الذعر، وليس عودة للاستقرار. رأينا النمط نفسه بالضبط في الأيام الأولى من انهيار السوق عام 2020، حيث باع المستثمرون كل شيء، بما في ذلك الملاذات الآمنة، لتوفير السيولة. بمجرد انتهاء هذه المرحلة من البيع القسري، نتوقع أن يندفع رأس المال إلى الملاذات الآمنة التقليدية، ما يجعل هذه فرصة جيدة لبناء مركز شراء في الذهب عبر خيارات شراء على صندوق مثل GLD.
