أفادت شبكة CNBC يوم الثلاثاء بأن إيران أطلقت صواريخ وطائرات مسيّرة على عدة دول في الخليج العربي، بما في ذلك ضربة بطائرة مسيّرة أصابت السفارة الأمريكية في الرياض. وقال متحدث باسم وزارة الدفاع السعودية إن السفارة تعرّضت لهجوم بطائرتين مسيّرتين.
وقال المتحدث إن الهجوم تسبب في حريق محدود وأضرار مادية طفيفة بالمبنى. ولم تُقدَّم تفاصيل أخرى.
رد فعل السوق والتموضع الفوري
ارتفع الذهب (XAU/USD) بنسبة 0.49% إلى 5,358 دولارًا وقت كتابة هذا التقرير. وصعد خام غرب تكساس الوسيط (WTI) بنسبة 0.40% إلى 71.60 دولارًا.
ينبغي أن نتوقع ارتفاعًا ملحوظًا في تقلبات السوق، كما يُقاس بمؤشر VIX، في المستقبل القريب. هذا الهجوم المباشر على سفارة أمريكية من قبل جهة فاعلة دولة يُعد تصعيدًا كبيرًا سيضخ الخوف في الأسواق العالمية. وبناءً على ذلك، نقوم بشراء خيارات شراء (Call) على مؤشر VIX للاستفادة من ارتفاع تكلفة تأمين المحافظ.
الارتفاع الأولي بنسبة 0.40% في خام WTI هو رد فعل محدود يقدّم فرصة واضحة للمتداولين. وبالعودة إلى هجمات منشأة بقيق في عام 2019، التي تسببت في قفزة خام برنت بنحو 20% في يوم واحد، نرى سابقة لتحرك سعري أكبر بكثير. لذلك نقوم بشراء خيارات شراء قصيرة الأجل على عقود النفط الآجلة، توقعًا لأن مخاوف تعطل الإمدادات عبر مضيق هرمز سترفع الأسعار بشكل حاد.
تحرك الذهب إلى 5,358 دولارًا هو جزء من اتجاه أوسع، إذ إن مشتريات البنوك المركزية بلغت بالفعل مستويات قياسية في الربع الأخير من عام 2025. هذه الأزمة الجيوسياسية لن تؤدي إلا إلى تسريع التوجه نحو الملاذ الآمن وتعزيز الدعم الأساسي للمعدن. نرى قيمة في زيادة المراكز الطويلة من خلال فروق خيارات الشراء (Call Spreads) على عقود الذهب الآجلة، للاستفادة من الزخم الصاعد.
مخاطر الأسهم ونهج التحوط
هذا الحدث يُعد عاملًا محفزًا سلبيًا للأسهم، التي كانت تواجه بالفعل ضغوطًا بسبب التقييمات المبالغ فيها مع خروجنا من عام 2025. نتوقع موجة بيع واسعة في السوق مع قيام المؤسسات بخفض المخاطر في محافظها أمام هذا القدر الجديد من عدم اليقين. شراء فروق خيارات البيع (Put Spreads) على مؤشري S&P 500 وNasdaq 100 يوفّر طريقة مباشرة للتحوط للمراكز الطويلة القائمة أو للمضاربة على هبوط السوق.
