تراجعت الأسهم الأميركية يوم الجمعة، حيث انخفض مؤشر داو جونز الصناعي بمقدار 600 نقطة (1.15%) وعاد إلى ما دون 49,000. وهبط مؤشر S&P 500 بنحو 0.7% وتراجع مؤشر ناسداك المركب بحوالي 0.9%، ما ترك المؤشرات الثلاثة جميعها منخفضة لشهر فبراير وسط بيانات التضخم ومخاوف مرتبطة بالذكاء الاصطناعي وجني الأرباح في قطاع التكنولوجيا.
قال مكتب إحصاءات العمل الأميركية (BLS) إن مؤشر أسعار المنتجين (PPI) لشهر يناير ارتفع 0.5% على أساس شهري مقابل تقدير 0.3%، بعد ارتفاع مُعدّل قدره 0.4% في ديسمبر. وارتفع مؤشر أسعار المنتجين الأساسي 0.8% مقابل 0.3%، مع وصول المؤشر العام إلى 2.9% على أساس سنوي والأساسي إلى 3.6%؛ وارتفعت هوامش خدمات التجارة 2.5%، كما وصلت تقديرات مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي (Core PCE) إلى 0.5%.
تحول توقعات الفيدرالي
أظهر CME FedWatch تسعيراً لما يقرب من خفضين بمقدار 25 نقطة أساس في عام 2026، بينما كان من المتوقع أن يُبقي اجتماع 17–18 مارس على النطاق عند 3.50%–3.75%. وقفزت Block بأكثر من 23% بعد إعلانها خفض أكثر من 4 آلاف موظف، ما خفّض عدد العاملين من أكثر من 10 آلاف إلى أقل بقليل من 6 آلاف، إلى جانب ربحية سهم معدّلة (EPS) قدرها 0.65 دولار على إيرادات بلغت 6.25 مليارات دولار وإجمالي ربح 2.87 مليار دولار (+24%)، بما في ذلك ارتفاع إجمالي ربح Cash App بنسبة 33%.
ارتفع سهم Dell بنسبة 17.5% إلى نحو 142 دولاراً بعد إيرادات بلغت 33.4 مليار دولار مقابل توقعات عند 31.41 مليار دولار ونمو مبيعات سنوي 39%، إضافة إلى طلبات خوادم ذكاء اصطناعي بقيمة 64 مليار دولار وتوجيهات لإيرادات خوادم الذكاء الاصطناعي للسنة المالية 2027 عند 50 مليار دولار. وهبط Nvidia بنسبة 2.5% بعد تراجع 5.5%، وانخفضت CoreWeave بنحو 12% مع سجل طلبيات متراكمة بقيمة 66.8 مليار دولار، وارتفعت Netflix بنحو 9% بعد تجاوز سياق عرض بسعر 31 دولاراً للسهم، وتراجع IGV بأكثر من 10% في فبراير بينما كان الذهب قرب 5,192 دولاراً للأونصة محققاً مكاسبه الشهرية السابعة على التوالي.
التموضع لتقلبات السوق
الارتفاع المطّرد للذهب، الذي بات قرب 5,200 دولار للأونصة محققاً مكسبه الشهري السابع على التوالي، يعكس تنامياً في القلق داخل السوق. هذا التوجه نحو الملاذات الآمنة، إلى جانب هبوط داو بمقدار 600 نقطة، يشير إلى أن تقلبات السوق الأوسع قد تستمر. بالنسبة للمتداولين، قد يعني ذلك أنه وقت مناسب لشراء خيارات الشراء على شركات تعدين الذهب عبر صندوق GDX ETF أو استخدام استراتيجيات سترادل على مؤشر S&P 500 للاستفادة من زيادة تذبذب الأسعار في أي من الاتجاهين.
