مؤشر نيكاي يتماسك مع تباطؤ دوران الاستثمارات نحو آسيا في تهدئة موجة الصعود

النقاط الرئيسية

• تداول مؤشر نيكي 225 عند 65,079.39 منخفضاً 193.80 نقطة أو 0.30%، بعد أن سجّل أعلى مستوى خلال الجلسة عند 65,320.39.
• تراجع نيكي 225 بنسبة 0.11% إلى 64,928.28 في التعاملات المبكرة، بعد أن لامس مستوى قياسياً عند 66,428.81 في الجلسة السابقة.
• هبط مؤشر توبكس الأوسع نطاقاً بنسبة 0.22% إلى 3,909.21، فيما لا يزال نيكي مرتفعاً 29% منذ بداية 2026.
• جاء أداء الأسهم داخل المؤشر متبايناً، مع 103 أسهم مرتفعة مقابل 120 أسهماً متراجعة ضمن نيكي.

تذبذب سوق الأسهم الياباني لليوم الثاني على التوالي يوم الخميس، مع إعادة المتعاملين تقييم سرعة صعود مؤشر نيكي. وتراجع مؤشر نيكي 225 القياسي 0.11% إلى 64,928.28 في بداية التداولات، بينما انخفض مؤشر توبكس الأوسع 0.22% إلى 3,909.21.

وبحسب الرسم البياني، تداول نيكي 225 عند 65,079.39 منخفضاً 193.80 نقطة أو 0.30% عند 05/28 05:04:30 GMT+3. وسجّل أعلى مستوى خلال الجلسة 65,320.39، وأدنى مستوى 64,500.39، وافتتح عند 65,254.45، وأغلق عند 65,273.19.

لا يزال المؤشر قريباً من مستوى 65,000 نقطة، لكن الزخم هدأ بعد حركة حادة في الجلسة السابقة. وكان نيكي قد ارتفع بما يصل إلى 2.2% إلى مستوى قياسي 66,428.81 قبل أن ينهي الجلسة دون تغير يُذكر، ما زاد حذر المتعاملين من الشراء عند مستويات مرتفعة.

أسهم التكنولوجيا اليابانية تضغط على شهية المخاطرة

قاد تراجع المعنويات هبوط أسهم التكنولوجيا في اليابان، مع توجه المستثمرين إلى جني الأرباح (بيع بعد ارتفاع السعر لتحقيق مكاسب) في الشركات المرتبطة بالذكاء الاصطناعي والرقائق. وكانت موجة الصعود سريعة، ما دفع المستثمرين للتساؤل عمّا إذا كانت التقييمات (مستوى أسعار الأسهم مقارنة بأرباح الشركات المتوقعة) ارتفعت أسرع من وتيرة تحسن الأرباح.

قال واتارو أكياما، استراتيجي الأسهم في نومورا للأوراق المالية، إن السوق قد يبقى قرب مستوى 65,000 ما لم تظهر عوامل جديدة. وينسجم ذلك مع حركة الأسعار الحالية. لا ينسحب المستثمرون من اليابان، لكنهم أصبحوا أكثر انتقائية بعد ارتفاع نيكي 29% منذ بداية 2026.

وتدعم سعة السوق (عدد الأسهم الصاعدة مقارنة بالهابطة داخل المؤشر) هذا التفسير؛ إذ ارتفعت 103 أسهم مقابل تراجع 120 ضمن نيكي، ما يشير إلى انتقال محدود بين القطاعات وليس موجة بيع واسعة.

أسواق آسيا تعكس مزاجاً أكثر حذراً

كما أصبح المزاج الإقليمي أكثر توازناً بعد موجة صعود مدفوعة بزيادة شهية المخاطرة. وكانت أسواق آسيا قد اندفعت سريعاً نحو الأسهم عندما تراجعت أسعار النفط وارتفعت الآمال باتفاق بين الولايات المتحدة وإيران. والآن يريد المستثمرون دلائل أوضح على تراجع مخاطر الإمدادات، وأن أرباح شركات التكنولوجيا قادرة على دعم الأسعار المرتفعة.

تُعد اليابان من أكثر الأسواق استفادة عندما تهدأ مخاطر الطاقة، لأنها تستورد جزءاً كبيراً من احتياجاتها من الوقود. ويدعم انخفاض النفط هوامش الربح (الفرق بين الإيرادات والتكاليف)، ويخفض كلفة الواردات، ويخفف الضغط على الأسر. لكن السوق استوعب جزءاً كبيراً من هذا الأثر عبر صعود نيكي فوق 65,000.

لذلك قد تعتمد المرحلة التالية أقل على التفاؤل العام وأكثر على قيادة قطاعات معينة. إذا استقرت أسهم التكنولوجيا، قد يعيد نيكي اختبار قممه القياسية. أما إذا اتجه المستثمرون أكثر إلى الأسهم الدفاعية (شركات تتأثر أرباحها أقل بتقلبات الاقتصاد) أو أسهم القيمة (أسهم تُعتبر أسعارها أقل من قيمتها وفق الأرباح والأصول)، فقد يصمد توبكس أفضل من نيكي.

عناوين الولايات المتحدة والنفط ترفع مستوى المخاطر

لا تزال أخبار الولايات المتحدة والنفط مهمة، لكنها باتت عوامل مساندة وليست المحرك الرئيسي لتحركات اليابان. وخلال الليل، دفعت أسهم الرعاية الصحية والسلع الاستهلاكية مؤشر داو جونز الصناعي إلى إغلاق قياسي، بينما هدأت مكاسب قطاعات الذكاء الاصطناعي والرقائق. وانعكس هذا التباين على جلسة اليابان، حيث فقدت أسهم التكنولوجيا الزخم أيضاً.

كما قلّصت تقارير جديدة عن ضربات أميركية على إيران الثقة بقرب التوصل إلى اتفاق في الشرق الأوسط. وارتفاع النفط يضر اليابان عبر زيادة فاتورة واردات الوقود ورفع ضغوط التضخم، بينما يساعد انخفاضه الشركات عبر تحسين الهوامش ودعم طلب الأسر.

حالياً، تمثل مخاطر النفط عامل الترجيح. قد لا تحدد اتجاه نيكي بالكامل اليوم، لكنها قد تحسم مدى ارتياح المستثمرين لشراء الأسهم اليابانية قرب مستويات قياسية.

التحليل الفني

تراجع مؤشر نيكي 225 بشكل طفيف بعد صعود قوي فوق 65,000، مع بقاء الاتجاه الصاعد العام قائماً.

• السعر الحالي: 65,079
• MA5: 64,928 (متوسط متحرك لخمسة أيام: متوسط السعر خلال آخر 5 جلسات)
• MA10: 63,175 (متوسط متحرك لعشرة أيام: متوسط السعر خلال آخر 10 جلسات)
• MA20: 62,543 (متوسط متحرك لعشرين يوماً: متوسط السعر خلال آخر 20 جلسة)

يواصل المؤشر التداول فوق المتوسطات المتحركة الرئيسية، مع ميل صاعد واضح لمتوسطي 5 و10 أيام. ويبدو التراجع الأخير أقرب إلى حركة تماسك (تذبذب ضمن نطاق بعد صعود قوي) عقب اختراق (تجاوز مستوى سابق مهم) منطقة 62,000–63,000، وليس تحولاً إلى اتجاه هابط.

استندت الحركة إلى تحسن شهية المخاطرة عالمياً، وتراجع تقلبات النفط، واستمرار قوة أسهم التكنولوجيا اليابانية والشركات المرتبطة بالتصدير. كما ساعد ضعف الين (انخفاض العملة اليابانية) في دعم توقعات أرباح كبار المصدّرين.

تقع المقاومة (مستوى سعري قد يصعب تجاوزه) قرب 65,500–66,000، بينما يظهر الدعم (مستوى قد يحد من الهبوط) حول 64,500، يليه دعم أقوى قرب 63,200.

ما دام السعر فوق المتوسط المتحرك الصاعد لعشرة أيام (MA10)، تبقى النظرة متوسطة الأجل في صالح المشترين رغم تباطؤ الزخم على المدى القصير.

توقعات حذرة

يحافظ نيكي 225 على ميل صاعد متوسط الأجل طالما بقي فوق 62,543.40، لكن الصورة القريبة تبدو ممتدة دون 65,320.39. ويعزز اختراق 66,428.81 فرصة صعود جديد نحو 67,835.81، خصوصاً إذا استعاد قطاع التكنولوجيا الياباني الزخم.

أما كسر مستوى 64,500.39 فيشير إلى توقف أعمق، ويضع 63,175.12 في دائرة التركيز. ويرتبط التحرك التالي باستقرار أسهم شركات الرقائق في اليابان، وثبات شهية المخاطرة في آسيا، وهدوء أسعار النفط بما يكفي لدعم وضع اليابان كمستورد للطاقة.

ابدأ التداول الآن – انقر هنا لفتح حساب حقيقي في VT Markets