أبرز النقاط
- تم تداول مؤشر S&P 500 عند 7,530.65 منخفضاً 26.25 نقطة، أو 0.35%، بعد أن سجل أعلى مستوى خلال الجلسة عند 7,557.85.
- ارتفعت عقود ناسداك 100 الآجلة (عقود تُسعَّر الآن لتوقع مستوى المؤشر لاحقاً) بنسبة 0.83%، وصعدت عقود S&P 500 الآجلة بنسبة 0.62%، وارتفعت عقود داو الآجلة بنسبة 0.59% عند 9:12 مساءً بتوقيت الساحل الشرقي الأميركي.
- تداول خام غرب تكساس الوسيط WTI (خام أميركي مرجعي) قرب 91.18 دولاراً منخفضاً 5.6%، بينما تداول خام برنت (خام مرجعي عالمي) قرب 97.44 دولاراً مرتفعاً 1.35%.
- أغلق مؤشر S&P 500 يوم الجمعة عند 7,473.47 مرتفعاً 0.37%، مواصلاً أطول سلسلة مكاسب أسبوعية منذ 2023.
ارتفعت عقود الأسهم الأميركية الآجلة (مؤشر مبكر لاتجاه الافتتاح) بشكل محدود قبل جلسة الثلاثاء، مع تسعير المتداولين لاحتمال أفضل للتوصل إلى اتفاق بين الولايات المتحدة وإيران قد يؤدي لاحقاً إلى إعادة فتح مضيق هرمز. وارتفعت عقود ناسداك 100 الآجلة 0.83%، وصعدت عقود S&P 500 الآجلة 0.62%، وارتفعت عقود داو الآجلة 0.59% عند 9:12 مساءً بتوقيت الساحل الشرقي الأميركي.
أظهر الرسم البياني تداول مؤشر S&P 500 عند 7,530.65 منخفضاً 26.25 نقطة، أو 0.35%، عند 05/26 05:01:23 GMT+3. وبلغ أعلى مستوى للجلسة 7,557.85، وأدنى مستوى 7,524.20، وافتتح عند 7,557.10، وأغلق عند 7,556.90.
يبدو التراجع أقرب إلى استراحة بعد صعود وليس تحولاً في الاتجاه. ولا يزال المؤشر قريباً من مستويات قياسية بعد مكاسب الجمعة، حين أغلق S&P 500 عند 7,473.47 مرتفعاً 0.37%. وارتفع مؤشر داو جونز الصناعي (مؤشر لأسهم شركات أميركية كبيرة) بنسبة 0.58% إلى 50,579.70، بينما زاد مؤشر ناسداك المركب (مؤشر يضم عدداً كبيراً من أسهم التكنولوجيا وغيرها) بنسبة 0.19% إلى 26,343.97. وكانت الأسواق الأميركية مغلقة يوم الاثنين بمناسبة يوم الذكرى.
محادثات إيران تعزز الإقبال على المخاطرة
تلقت الأسهم دعماً من مؤشرات على أن مفاوضات الولايات المتحدة وإيران تتجه نحو إطار قد يعيد فتح مضيق هرمز. وتكمن أهمية المضيق في أنه يمر عبره نحو خُمس شحنات النفط والغاز العالمية، لذا فإن أي تقدم—even جزئي—قد يغيّر توقعات التضخم (توقع ارتفاع الأسعار)، وعوائد السندات (الفائدة التي يطلبها المستثمرون مقابل إقراض الحكومة)، وميول المستثمرين تجاه الأسهم.
ارتفعت الأسهم العالمية بعد أن قال ترامب إن المحادثات لإنهاء حرب إيران تتقدم، بينما هبطت أسعار النفط بقوة على أمل تراجع اضطرابات الإمدادات.
قال ترامب إن المفاوضات مع إيران تسير بشكل جيد، لكنه أبقى الضغط على طهران بتحذير من أن البديل قد يكون عودة القتال بشكل أشد. هذا الخطاب يجعل الأسواق في حالة ارتياح حذر. المتداولون يشترون احتمال الاتفاق، لكنهم لا يزيلون بالكامل علاوة الحرب (زيادة السعر بسبب مخاطر الصراع).
وتشير تقارير أيضاً إلى أن الولايات المتحدة وإيران تعملان على خطة لإعادة فتح مضيق هرمز بعد نحو 30 يوماً من التوصل إلى اتفاق، مع قيام إيران بإزالة الألغام البحرية لضمان مرور السفن بأمان. وفي الوقت نفسه، نفذ الجيش الأميركي ضربات للدفاع عن النفس في جنوب إيران استهدفت مواقع صواريخ وقوارب كانت تحاول وضع ألغام. هذا التباين يبقي المتداولين على استعداد لسيناريوهين: الدبلوماسية قد تخفض النفط، لكن أي نشاط عسكري قد يعكس الحركة سريعاً.
مخاطر الفيدرالي لم تختفِ
تتابع الأسواق أيضاً أول يوم رسمي لـ كيفن وورش كرئيس لـالاحتياطي الفيدرالي (البنك المركزي الأميركي). وقد أعادت مخاوف التضخم النقاش حول احتمال أن يضطر الفيدرالي إلى رفع أسعار الفائدة بدلاً من خفضها.
يرث فريق القيادة الجديد وضعاً صعباً. فقد رفعت صدمات النفط ضغوط التضخم، وتراجع مزاج المستهلكين، ويواجه المسؤولون ضغطاً لإظهار مصداقية في استقرار الأسعار (الحفاظ على التضخم تحت السيطرة). وتعهد وورش بقيادة فيدرالي يركز على الإصلاح، بينما تراقب الأسواق كيفية تعامله مع التضخم والخلافات حول السياسة النقدية.
سجل عائد سندات الخزانة الأميركية لأجل 10 سنوات (مقياس رئيسي لتكلفة الاقتراض في السوق) مستوى 4.504%، بينما ارتفع صندوق iShares 20+ Year Treasury Bond ETF (TLT) (صندوق متداول في البورصة يتتبع سلة من السندات طويلة الأجل) بنحو 0.41% مع تحسن المعنويات. استقرار سوق السندات يساعد الأسهم على الحفاظ على مكاسبها، لكن عودة العوائد للارتفاع قد تزيد الضغط على أسهم التكنولوجيا ذات التقييمات المرتفعة (أسعار مرتفعة مقارنة بالأرباح المتوقعة).
تراجع الذهب إلى نحو 4,542.57 دولاراً للأونصة، ما يشير إلى تراجع جزئي في الطلب على الملاذ الآمن (أصول يلجأ إليها المستثمرون وقت المخاطر) مع تحسن الإقبال على المخاطرة. ومع ذلك، لا يزال الذهب عند مستويات مرتفعة بما يعكس أن المتداولين لم يستبعدوا مخاطر الجغرافيا السياسية والتضخم.
أرباح التجزئة والمستهلكون تحت المجهر
الاختبار التالي لمؤشر S&P 500 لا يقتصر على السياسة. ستوضح نتائج شركات التجزئة ما إذا كانت أسعار الوقود الأعلى واشتداد الظروف المالية (مثل تكلفة الاقتراض وتوفر الائتمان) بدأت تؤثر على المستهلك الأميركي.
القضية الأساسية هي قدرة الأسر على الصمود. ارتفاع أسعار البنزين قد يقلص الدخل المتاح للإنفاق، وارتفاع الفائدة قد يحد من مشتريات السلع مرتفعة الثمن. وإذا جاءت توقعات شركات التجزئة أضعف، فقد يتساءل المتداولون عما إذا كان S&P 500 قادراً على مواصلة الصعود اعتماداً على أسهم الذكاء الاصطناعي (تقنيات تُمكّن الأنظمة من أداء مهام تتطلب عادةً ذكاءً بشرياً) وتراجع ضغوط الطاقة فقط.
أظهرت قوة السوق الأميركية يوم الجمعة أن المشترين ما زالوا واثقين. وسجل S&P 500 أطول سلسلة مكاسب أسبوعية منذ 2023، بينما وصل مؤشر داو إلى أعلى مستوى في 52 أسبوعاً (أعلى مستوى خلال عام). هذا الزخم يدعم السوق، لكن نتائج الأرباح المقبلة يجب أن تؤكد أن الطلب لم يتراجع.
تحليل فني
لا يزال مؤشر S&P 500 في اتجاه صاعد، ويحافظ على تداوله قرب قمم جديدة فوق مستوى 7,500 رغم تراجع محدود في الجلسة الأخيرة.
- السعر الحالي: 7,530
- MA5: 7,488 (المتوسط المتحرك لخمسة أيام: متوسط السعر لآخر 5 جلسات)
- MA10: 7,458 (المتوسط المتحرك لعشرة أيام)
- MA20: 7,377 (المتوسط المتحرك لعشرين يوماً)
لا يزال تحرك الأسعار يحترم المتوسطات المتحركة (مؤشرات تُنعّم حركة السعر لتوضيح الاتجاه) الصاعدة على المدى القصير، حيث يبقى MA5 وMA10 أعلى من MA20 بما يدعم النظرة الإيجابية. وما زال الصعود من قاع أبريل قرب 6,318 قائماً، لكن الزخم بدأ يهدأ بعد مرحلة اختراق قوية في وقت سابق من هذا الشهر.
تشير الاستراحة الأخيرة إلى أن المتداولين قد يكونون بصدد جني أرباح قبل بيانات التضخم الأميركية وإشارات الاحتياطي الفيدرالي، خصوصاً مع استقرار عوائد سندات الخزانة وإعادة تقييم توقيت خفض الفائدة.
تقع المقاومة (منطقة قد يتعثر عندها الصعود) قرب 7,560–7,600، بينما يقع الدعم (منطقة قد يهدأ عندها الهبوط) قرب 7,450، ثم منطقة دعم أقوى قرب 7,300. اختراق واضح فوق القمم الحالية قد يعيد فتح الطريق نحو منطقة 7,650.
يبقى الاتجاه العام إيجابياً طالما ظل السعر فوق MA20 واستمرت شهية المخاطرة داعمة.
توقعات بحذر
يحافظ مؤشر S&P 500 على ميل صاعد على المدى القصير ما دام فوق 7,487.93 و7,377.48. اختراق مستوى 7,557.85 قد يدعم تحركاً نحو 7,663.48، خصوصاً إذا بقي النفط دون 100 دولار وتقدمت محادثات إيران باتجاه خطة لإعادة فتح هرمز.
الهبوط دون 7,377.48 قد يضعف الصورة ويشير إلى جني أرباح بعد أطول سلسلة مكاسب أسبوعية منذ 2023. الاتجاه التالي يعتمد على ثلاثة عوامل: هل تنتج محادثات الولايات المتحدة وإيران جدولاً زمنياً واضحاً لإعادة الفتح، وهل يبقى النفط قرب 91.18 إلى 97.44 دولاراً، وكيف سيقود وورش الاحتياطي الفيدرالي بما يؤثر على توقعات رفع الفائدة أو تقليصها.
أسئلة المتداولين
لماذا ترتفع عقود S&P 500 الآجلة؟
ترتفع عقود S&P 500 الآجلة لأن المستثمرين يسعرون احتمال التوصل إلى اتفاق بين الولايات المتحدة وإيران قد يقود لاحقاً إلى إعادة فتح مضيق هرمز وتخفيف ضغط سوق الطاقة. وارتفعت عقود S&P 500 الآجلة 0.62%، بينما صعدت عقود ناسداك 100 الآجلة 0.83% وارتفعت عقود داو الآجلة 0.59% عند 9:12 مساءً بتوقيت الساحل الشرقي الأميركي.
ما السعر الحالي لمؤشر S&P 500؟
تم تداول مؤشر S&P 500 عند 7,530.65 منخفضاً 26.25 نقطة، أو 0.35%. وكان أعلى مستوى للجلسة 7,557.85 وأدنى مستوى 7,524.20، مع افتتاح عند 7,557.10 وإغلاق عند 7,556.90.
لماذا يُعد مضيق هرمز مهماً لمؤشر S&P 500؟
تنبع أهمية مضيق هرمز من مرور نحو خُمس شحنات النفط والغاز العالمية عبره. إعادة فتحه تخفف مخاطر الإمدادات، وتقلل ضغوط التضخم، وتدعم الإقبال على المخاطرة. وقد ينعكس ذلك إيجاباً على الأسهم الأميركية، خصوصاً أسهم الاستهلاك والنقل والصناعة والتكنولوجيا.
كيف تؤثر محادثات الولايات المتحدة وإيران على الأسهم؟
تدعم المحادثات الأسهم عبر رفع احتمال تراجع صدمة الطاقة في الشرق الأوسط. وقال ترامب إن المفاوضات مع إيران «تسير بشكل جيد»، لكنه حذر أيضاً من أن النتيجة ستكون «اتفاقاً كبيراً للجميع أو لا اتفاق إطلاقاً».
لماذا لا يزال المستثمرون حذرين؟
يبقى الحذر لأن الاتفاق غير نهائي وما زالت المخاطر العسكرية قائمة. وتشير تقارير إلى أن مضيق هرمز قد يُعاد فتحه بعد نحو 30 يوماً من الاتفاق، لكن الولايات المتحدة نفذت أيضاً ضربات دفاعاً عن النفس في جنوب إيران استهدفت مواقع صواريخ وقوارب كانت تحاول زرع ألغام.
ابدأ التداول الآن – انقر هنا لفتح حساب حقيقي في VT Markets
