انتعاش مؤشر نيكي بدعم من صعود إنفيديا الذي عزز أسهم التكنولوجيا

النقاط الرئيسية

• تداول مؤشر Nikkei225 عند 63,233.70 مرتفعاً 1,161.06 نقطة، أو 1.87%، بعد أن سجّل أعلى مستوى خلال الجلسة عند 63,446.70.
• ارتفع مؤشر نيكاي الياباني 2.8% مقترباً من مستوى قياسي جديد، بينما صعدت الأسهم في تايوان 2.3%.
• ارتفع مؤشر MSCI الأوسع لأسهم آسيا والمحيط الهادئ خارج اليابان (مؤشر شامل لقياس أداء الأسهم في المنطقة) بنسبة 0.8%، بينما صعدت العقود الآجلة للأسهم الأميركية (عقود يتم تداولها لتوقع اتجاه السوق قبل الافتتاح) 0.36%، وارتفعت العقود الآجلة الأوروبية 1%.
• صعد خام برنت 1.9% إلى 104.56 دولار للبرميل، لكنه بقي متجهاً لانخفاض أسبوعي بنحو 6%، فيما ارتفع خام غرب تكساس الوسيط WTI (خام قياسي للنفط الأميركي) 1.35% إلى 97.64 دولار.

ارتفعت الأسهم الآسيوية يوم الجمعة بدعم من نتائج أرباح شركة NVIDIA وتوقعات حذرة بإحراز تقدم في محادثات السلام بين الولايات المتحدة وإيران. وقاد مؤشر نيكاي المكاسب في المنطقة بصعود 2.8% مقترباً من مستوى قياسي جديد. وارتفعت أسهم تايوان 2.3%، بينما تقدم المؤشر الأوسع لأسهم آسيا والمحيط الهادئ خارج اليابان من MSCI بنسبة 0.8% متجهاً لتحقيق مكسب أسبوعي محدود.

وعلى الرسم البياني، تداول مؤشر Nikkei225 عند 63,233.70 مرتفعاً 1,161.06 نقطة، أو 1.87%، عند 05/22 08:59:50 GMT+3. وسجّل أعلى مستوى عند 63,446.70 وأدنى مستوى عند 62,033.20، مع افتتاح عند 62,033.20 وإغلاق سابق عند 62,072.64.

تعكس هذه الحركة ارتداداً واضحاً بعد تراجع سابق قادته أسهم التكنولوجيا. وكان المتداولون قد خفّضوا مراكزهم قبل إعلان نتائج NVIDIA، لكن أرباح الشركة ساعدت على استعادة الثقة في أسهم الذكاء الاصطناعي. كما ارتفعت العقود الآجلة الأميركية 0.36%، وصعدت العقود الآجلة الأوروبية 1%، ما يشير إلى بداية أقوى للأسواق عالمياً.

أرباح NVIDIA تعيد الثقة إلى أسهم التكنولوجيا

حسّنت نتائج NVIDIA شهية المستثمرين في الأسواق المرتبطة بالذكاء الاصطناعي. وامتدت آثارها إلى شركات التكنولوجيا الكبرى، ومنحت المتداولين سبباً للعودة إلى أسهم الرقائق الإلكترونية (مكوّنات الحوسبة الأساسية)، وشركات معدات تصنيع الرقائق، وشركات البنية التحتية للذكاء الاصطناعي مثل مراكز البيانات.

يدعم ذلك مؤشر نيكاي مباشرة، لأن وزنه مرتفع في أسهم النمو والتكنولوجيا. وعندما تقوى موجة الاستثمار في الذكاء الاصطناعي، تستفيد عادة شركات يابانية مرتبطة بسلسلة توريد معدات الرقائق، والإلكترونيات، والأتمتة (استخدام الأنظمة الآلية في المصانع)، ومراكز البيانات.

الاختبار التالي هو استمرار الصعود. قد يحسّن الارتفاع ليوم واحد المزاج، لكن المكاسب المستدامة تحتاج إلى قناعة بأن إنفاق الشركات على الذكاء الاصطناعي يمكن أن يخفف أثر ارتفاع أسعار الفائدة عالمياً وتكاليف الطاقة. حالياً ساعدت NVIDIA على تهدئة أهم جزء من قصة الأسهم.

محادثات إيران تبقي النفط وأسعار الفائدة تحت المتابعة

يبقى هذا الارتفاع محاطاً بمخاطر جيوسياسية. وقال وزير الخارجية الأميركي ماركو روبيو إن هناك مؤشرات إيجابية في محادثات لإنهاء الحرب الأميركية-الإسرائيلية على إيران التي دخلت قرابة ثلاثة أشهر، لكن الخلافات مستمرة بشأن مخزون طهران من اليورانيوم والسيطرة على مضيق هرمز.

يبقى مضيق هرمز مصدر الخطر الاقتصادي الأبرز. فاقترابه من الإغلاق دفع أسعار النفط للارتفاع وغيّر توقعات أسعار الفائدة عالمياً، لأن اضطراب الطاقة يرفع التضخم. وصعد خام برنت 1.9% إلى 104.56 دولار للبرميل يوم الجمعة، لكنه ظل متجهاً لتراجع أسبوعي بنحو 6%. وارتفع خام WTI الأميركي 1.35% إلى 97.64 دولار.

تُبقي هذه التقلبات متداولي الأسهم في حالة حذر. فحدوث انفراجة في المحادثات قد يخفض النفط ويخفف ضغط التضخم ويدعم الأسهم. أما تعثرها فقد يدفع الخام للارتفاع مجدداً ويضغط على شهية المخاطرة، خصوصاً في الأسواق المستوردة للطاقة مثل اليابان.

تباطؤ تضخم اليابان يعقّد مسار بنك اليابان

تباطأ التضخم الأساسي في اليابان إلى أدنى مستوى في أربع سنوات خلال أبريل، ما يزيد ضبابية الخطوة التالية لبنك اليابان. وارتفع مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي (مقياس للتضخم يستبعد عادة بعض البنود شديدة التقلب) بنسبة 1.4% على أساس سنوي، منخفضاً من 1.8% في مارس وأقل من توقعات السوق عند 1.7%. كما ساعدت دعم أسعار الوقود وتراجع رسوم التعليم بنسبة 10.6% في خفض التضخم.

لكن الصورة الأساسية ليست ضعيفة بالكامل. فقد ارتفع مقياس يتابعه بنك اليابان ويستبعد الغذاء الطازج والوقود (لقياس الاتجاه الأوضح للتضخم) بنسبة 1.9% في أبريل، فيما يتوقع محللون أن تدفع تكاليف الطاقة الأعلى بسبب صراع الشرق الأوسط التضخم للصعود مجدداً. ومن المتوقع أن يتحدث محافظ بنك اليابان كازو أويدا في 3 يونيو قبل اجتماع السياسة النقدية يومي 15 و16 يونيو.

يضع ذلك بنك اليابان أمام خيارات محدودة. فالنمو الاقتصادي الأقوى من المتوقع في الربع الأول (الناتج المحلي الإجمالي) وارتفاع الصادرات في أبريل يدعمان احتمال رفع الفائدة. وفي المقابل يمنح انخفاض التضخم الأساسي صناع القرار مساحة للانتظار. وستحدد أسعار النفط والين وبيانات الأجور حجم الضغط قبل اجتماع يونيو.

التحليل الفني

ارتد مؤشر نيكاي 225 بقوة إلى نحو 63,234، مستعيداً معظم تراجع الأسبوع الماضي ومقترباً مجدداً من القمة الأخيرة قرب 63,817. وتشير سرعة الارتداد إلى استمرار سيطرة المشترين على الاتجاه الصاعد، مع طلب قوي على الشراء عند الانخفاضات في الأسهم اليابانية.

فنياً، عاد الاتجاه الصاعد للظهور بوضوح:

• MA5: 61,709 (متوسط متحرك لـ5 أيام: متوسط السعر خلال آخر 5 جلسات)
• MA10: 62,214 (متوسط متحرك لـ10 أيام)
• MA20: 61,347 (متوسط متحرك لـ20 يوماً)

يتداول السعر فوق المتوسطات المتحركة الثلاثة، بينما يواصل متوسطا الأجل القصير الصعود. ويعكس هذا استمرار زخم الارتفاع، وليس مجرد عودة مؤقتة نحو متوسط السعر.

تحمل الشمعة الأخيرة دلالات فنية مهمة. فقد دافع المشترون عن منطقة التصحيح السابقة قرب 60,900–61,300 ثم دفعوا المؤشر للأعلى بزخم متزايد. ويشير ذلك إلى أن التراجع كان تصحيحاً ضمن الاتجاه وليس بداية انعكاس أكبر.

مستويات مهمة للمتابعة:

• مقاومة فورية: 63,800 (مستوى قد يصعب تجاوزه بسبب زيادة عمليات البيع)
• مقاومة رئيسية: 64,900 → 65,000
• دعم: 62,200 → 61,300 (مستوى قد يحدّ من الهبوط بسبب زيادة الشراء)
• دعم رئيسي: 60,900 → 58,400

يبقى مستوى 63,817 نقطة هو مستوى الاختراق الحاسم. وقد يفتح الإغلاق اليومي الواضح فوق هذه المنطقة الطريق نحو مستوى 65,000 النفسي (رقم دائري مهم يتابعه المتداولون)، إذا ظل مزاج المخاطرة العالمي داعماً.

من الناحية الأساسية، يستفيد نيكاي من عوامل اقتصادية داعمة:

• استمرار ضعف الين بما يدعم الشركات المصدّرة
• قوة الطلب العالمي على الذكاء الاصطناعي والرقائق
• تدفقات شراء من مؤسسات مالية أجنبية إلى الأسهم اليابانية
• تحسن الحوكمة (قواعد إدارة الشركات) وتوقعات أعلى لتوزيعات وعوائد المساهمين

كان تعافي الأسهم المرتبطة بالرقائق داعماً للمؤشر. وتظل شركات التكنولوجيا والصناعة في اليابان مرتبطة بدورة الاستثمار في البنية التحتية للذكاء الاصطناعي، عبر التعرض لمعدات تصنيع الرقائق وسلاسل التوريد.

ومن منظور الزخم، يبدو أن نيكاي يدخل مرحلة محاولة اختراق جديدة بدلاً من فقدان القوة. فقد شكّل المؤشر سلسلة من القيعان الأعلى منذ أوائل أبريل، مع اختبار متكرر لنطاق المقاومة العلوي.

توقعات حذرة

يحافظ مؤشر Nikkei225 على ميل صاعد على المدى القصير طالما بقي فوق 62,214.39 و61,709.37. وسيعزز الاختراق فوق 63,817.47 احتمال التحرك نحو 64,942.66، خصوصاً إذا استمر زخم الذكاء الاصطناعي المدعوم بنتائج Nvidia وخفّضت محادثات الولايات المتحدة وإيران تقلبات النفط.

أما الكسر دون 61,347.11 فسيضعف الارتداد وقد يشير إلى تراجع الاهتمام بالموجة الصاعدة الأخيرة بقيادة التكنولوجيا. ويتطلب المسار الصاعد الأقوى تزامن ثلاثة عوامل: استمرار قوة أرباح الذكاء الاصطناعي، وبقاء برنت دون مستويات التوتر الأخيرة رغم تداوله قرب 104.56 دولار، وتجنب تحرك حاد وغير منظم في USD/JPY (سعر صرف الدولار مقابل الين) عبر مستوى 160.

ابدأ التداول الآن – انقر هنا لفتح حساب حقيقي في VT Markets