تراجع زوج الدولار الأميركي/الدولار الكندي (USD/CAD) بشكل طفيف إلى نحو 1.3735 خلال جلسة أوروبا يوم الاثنين مع ضعف الدولار الأميركي بعد تقارير عن استمرار محادثات بين الولايات المتحدة وإيران. وانخفض مؤشر الدولار الأميركي (US Dollar Index)، وهو مقياس لقوة الدولار أمام سلة عملات، بنسبة 0.14% إلى نحو 99.13.
وقالت وزارة الخارجية الإيرانية إن المفاوضات عبر باكستان ما زالت مستمرة، مع تركيز طهران على إنهاء الحرب. وأبلغ الرئيس الأميركي دونالد ترامب مجلة Fortune أن إيران تريد التوصل إلى اتفاق.
محور متابعة الأسواق هذا الأسبوع
أُغلقت الأسواق الكندية يوم الاثنين بمناسبة يوم فيكتوريا. وستترقب الأسواق بيانات مؤشر أسعار المستهلكين الكندي (CPI) لشهر أبريل يوم الثلاثاء، وهو مقياس للتضخم يعتمد على تغير أسعار سلة من السلع والخدمات، كما ستتابع محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) لشهر أبريل يوم الأربعاء، وهو سجل تفصيلي لنقاشات صانعي السياسة في البنك المركزي الأميركي.
من الناحية الفنية، تراجع USD/CAD بعد فشله في الثبات فوق مستوى تصحيح فيبوناتشي 50% لحركة 1.3550–1.3967 عند 1.3756. وظل الزوج فوق المتوسط المتحرك الأسي لمدة 20 يوماً (20-day EMA) عند 1.3696، وهو متوسط يعطي وزناً أكبر للأسعار الحديثة، بينما استقر مؤشر القوة النسبية لمدة 14 يوماً (14-day RSI) قرب 56، وهو مؤشر زخم يقيس قوة الحركة بين 0 و100.
تقع مستويات المقاومة عند 1.3757 ثم 1.3807، مع مستويات لاحقة عند 1.3877 وقرب 1.3966. ويقع الدعم عند 1.3708 و1.3696، ثم 1.3647 و1.3549.
تباين السياسات وتداعيات التجارة
حالياً انتقل المحرك الرئيسي من الشائعات الجيوسياسية إلى تباين واضح في السياسة النقدية بين بنك كندا (BoC) والاحتياطي الفيدرالي الأميركي (Fed). وتشير أحدث البيانات إلى أن التضخم في كندا تراجع إلى 2.7%، ما يعزز احتمال أن يبدأ بنك كندا خفض أسعار الفائدة في يونيو أو يوليو. في المقابل، لا يزال التضخم في الولايات المتحدة مرتفعاً عند 3.4%، ما يدفع الفيدرالي إلى الإبقاء على سياسة “أسعار فائدة مرتفعة لفترة أطول”، أي تأجيل الخفض.
هذا اتساع فارق أسعار الفائدة يجعل الاحتفاظ بالدولار الأميركي أكثر جاذبية من الدولار الكندي، ما يوفر دعماً لزوج USD/CAD. وينبغي على متداولي المشتقات، أي الأدوات المالية التي تستمد قيمتها من أصل مثل العملة، النظر إلى أي تراجعات نحو 1.3650 باعتبارها فرص شراء محتملة. وقد تعززت الأسس الداعمة لاحتمال صعود USD/CAD مقارنة ببيئة العام الماضي التي كانت مدفوعة بدرجة أكبر بالإشارات الفنية.
وبناءً على ذلك، قد تكون استراتيجية شراء خيارات الشراء (Call Options) على USD/CAD بأسعار تنفيذ قرب 1.3800 للأشهر المقبلة مناسبة. وخيار الشراء يمنح الحق، وليس الالتزام، بالشراء عند سعر محدد لاحقاً، ما يتيح الاستفادة من الصعود المتوقع مع تحديد أقصى خسارة في قيمة الخيار المدفوعة. وتُعد مستويات المقاومة المذكورة مثل 1.3807 و1.3877 أهدافاً قريبة المدى ضمن الظروف الاقتصادية الحالية.
لكن ينبغي كذلك أخذ المخاطر في الحسبان، مثل ارتفاع مفاجئ في أسعار النفط، ما قد يقوي الدولار الكندي (الملقب بـ“اللوني”). ويمكن للمتداولين التحوط، أي تقليل أثر الخسائر المحتملة، عبر شراء خيارات بيع (Put Options) خارج نطاق السعر الحالي (Out-of-the-money)، أي بسعر تنفيذ أقل من السعر السائد. ويوفر ذلك حماية إذا جاءت بيانات الاقتصاد الأميركي ضعيفة بشكل مفاجئ أو إذا صدر بيان متشدد من بنك كندا (Hawkish)، أي يميل لرفع الفائدة أو تأخير خفضها، ما قد يسبب انعكاساً حاداً في الزوج.
