أبرز النقاط
- ارتفع الذهب بشكل طفيف إلى 4,700.80 دولار للأونصة (الأونصة: وحدة وزن للمعادن النفيسة)، محققاً مكاسب أسبوعية 1.9%.
- قفزت أسعار النفط، إذ ارتفع خام برنت (خام قياسي عالمي) 1.4% إلى 101.47 دولار للبرميل، وصعد خام غرب تكساس الوسيط WTI (خام قياسي أميركي) 1.2% إلى 95.93 دولار للبرميل، بدعم تجدد الاشتباكات ومخاوف تعطل الإمدادات.
- مؤشر الدولار الأميركي (DXY: مقياس قوة الدولار مقابل سلة عملات رئيسية) يحافظ على تماسكه قرب 98.00.
- بيانات الوظائف الأميركية غير الزراعية (NFP: عدد الوظائف الجديدة خارج قطاع الزراعة) المنتظرة اليوم قد تعيد تشكيل توقعات الأسواق لسياسة الاحتياطي الفيدرالي (البنك المركزي الأميركي).
سجل الذهب ارتفاعاً محدوداً ليتداول عند 4,700.80 دولار للأونصة، مع مكاسب أسبوعية بلغت 1.9%.
مع ذلك، أدى تصاعد التوتر بين الولايات المتحدة وإيران إلى تراجع آمال التهدئة، ما زاد ضبابية السوق. ورغم صعود الذهب بشكل محدود، فإن قوة الدولار وارتفاع أسعار الفائدة يضغطان على أدائه.
ومنذ بدء التوترات، زادت المخاوف بشأن مضيق هرمز وارتفاع أسعار الطاقة، ما غذّى توقعات التضخم (ارتفاع عام في الأسعار) وقلّص جاذبية الذهب.
التوترات الجيوسياسية وأسعار النفط تضغط على الذهب
يراقب المستثمرون التوتر بين الولايات المتحدة وإيران وتقلبات أسعار النفط، لما لهما من تأثير على توقعات التضخم وعلى مسار سياسة الاحتياطي الفيدرالي. ويظل مضيق هرمز نقطة حساسة للأسواق.
شهدت أسعار النفط تقلبات، إذ تراجع خام برنت 1.2% إلى 100.06 دولار للبرميل، وهبط خام غرب تكساس الوسيط 0.28% إلى 94.81 دولار للبرميل. وجاء ذلك بعد تفاؤل أولي بإمكانية التوصل إلى تفاهم، قبل أن تعود التوترات عقب تقارير عن انفجارات قرب بندر عباس في إيران.
قد تستأنف القوات الأميركية قريباً عمليات مرافقة السفن التجارية عبر مضيق هرمز، بعد رفع قيود من السعودية والكويت. وأعادت الدولتان فتح مجالهما الجوي وقواعدهما العسكرية أمام الولايات المتحدة، ما يدعم استئناف مهمة «مشروع الحرية».
مع ارتفاع أسعار الطاقة، تتزايد مخاوف التضخم، ما يدفع الاحتياطي الفيدرالي إلى الحذر بشأن خفض الفائدة، وهو ما يزيد الضغط على الذهب. عادةً ما يضعف الذهب عندما ترتفع الفائدة لأن المستثمرين يفضلون أدوات تمنح عائداً.
عودة بيانات الوظائف (NFP) إلى الواجهة
مع استمرار التقلبات الجيوسياسية، تتجه الأنظار إلى بيانات الاقتصاد الأميركي، خصوصاً تقرير الوظائف غير الزراعية (NFP). هذا التقرير مؤثر في توقعات سياسة الاحتياطي الفيدرالي. ومن المؤشرات المبكرة: طلبات إعانة البطالة الأسبوعية الأولية عند 200 ألف (أفضل من المتوقع 205 آلاف)، ما يشير إلى متانة سوق العمل.
يبقى مؤشر الدولار الأميركي (DXY) متماسكاً قرب 98.00، في إشارة إلى تمركز قوي على الدولار قبيل صدور بيانات الوظائف. وتشير التوقعات إلى إضافة 62 ألف وظيفة في أبريل، مع بقاء معدل البطالة عند 4.3%.
قوة مؤشرات سوق العمل قد تعني قراءة أعلى من المتوقع لتقرير الوظائف، ما قد يدعم الدولار ويزيد الضغط على الذهب.
النظرة الفنية
وفق قراءة حركة السعر، يستقر الذهب قرب 4,700 دولار، لكنه يواجه مقاومة عند 4,715 دولار (مقاومة: مستوى سعري يصعب تجاوزه صعوداً)، بينما يقع الدعم الفوري عند 4,680 دولار (دعم: مستوى قد يحد من الهبوط). اختراق 4,715 قد يفتح الطريق نحو 4,750 دولار. أما الهبوط دون 4,680 فقد يدفع إلى تراجع باتجاه 4,650 دولار.
تُظهر المتوسطات المتحركة (متوسط سعر خلال فترة زمنية لتحديد الاتجاه) ميلاً صاعداً. كما أن مؤشر MACD (مؤشر يقيس زخم الحركة عبر مقارنة متوسطين للأسعار) يشير إلى زخم إيجابي، إذ يتحرك خط الإشارة والأعمدة البيانية فوق مستوى الصفر.
مستويات رئيسية للمتابعة:
- الدعم: 4,680$ → 4,650$ → 4,600$
- المقاومة: 4,715$ → 4,750$ → 4,800$
من المرجح أن تتحدد حركة الذهب المقبلة وفق بيانات الوظائف (NFP)، وتطورات التوترات الجيوسياسية، وبيانات التضخم. كما أن توجه الاحتياطي الفيدرالي بشأن الفائدة سيظل عاملاً حاسماً لمسار الذهب خلال الأسابيع المقبلة.
ما الذي ينبغي على المتداولين مراقبته لاحقاً
ينبغي للمتداولين متابعة تقرير الوظائف غير الزراعية (NFP) لأنه يؤثر في توقعات السوق لسياسة الاحتياطي الفيدرالي.
قراءة أقوى من المتوقع قد تعزز الدولار وتضغط على الذهب. أما القراءة الأضعف فقد تخفف قوة الدولار وتمنح الذهب بعض الدعم.
إلى جانب بيانات الوظائف، تبقى تطورات التوتر بين الولايات المتحدة وإيران مهمة، خصوصاً أي مستجدات تخص مضيق هرمز. تصاعد التوتر قد يرفع أسعار النفط ويعيد مخاوف التضخم، ما قد يبقي الضغط على الذهب على المدى القريب.
أسئلة المتداولين
لماذا يواجه الذهب صعوبة رغم التوترات الجيوسياسية؟
يتعرض الذهب لضغوط بسبب قوة الدولار وارتفاع أسعار الفائدة. ورغم أن التوترات الجيوسياسية عادةً ما تدعم الذهب باعتباره ملاذاً آمناً (أصل يلجأ إليه المستثمرون عند زيادة المخاطر)، فإن مخاوف التضخم وارتفاع عوائد السندات (العائد: الفائدة التي يحصل عليها المستثمر من السند) تقلل الإقبال عليه، خصوصاً لأن الذهب لا يمنح عائداً.
كيف يؤثر ارتفاع أسعار النفط في الذهب؟
ارتفاع النفط يرفع التضخم، ما يزيد توقعات بقاء الفائدة مرتفعة ويدعم الدولار. هذان العاملان يضغطان على الذهب. ورغم أن الذهب يُنظر إليه أحياناً كوسيلة لحفظ القيمة عند ارتفاع الأسعار، فإنه يتأثر سلباً عندما يؤدي التضخم إلى تشدد السياسة النقدية (تشدد: رفع الفائدة أو الإبقاء عليها مرتفعة) وقوة الدولار.
ما دور التوتر بين الولايات المتحدة وإيران في أداء الذهب؟
يزيد هذا التوتر حالة عدم اليقين في السوق، خصوصاً حول مضيق هرمز، وهو ممر رئيسي لشحن النفط. احتمال تعطل الإمدادات مع ارتفاع أسعار الطاقة يغذي مخاوف التضخم، ما يرفع توقعات الفائدة ويحد من مكاسب الذهب.
لماذا يؤثر الدولار الأميركي في سعر الذهب؟
يُسعّر الذهب بالدولار، لذلك ارتفاع الدولار يجعل شراء الذهب أعلى كلفة على المتعاملين بعملات أخرى، ما قد يقلل الطلب. كذلك، قوة الدولار غالباً ما ترتبط بتوقعات فائدة أعلى، وهذا يقلل جاذبية الذهب لأنه لا يدر عائداً.
ما الذي ينبغي مراقبته في تقرير الوظائف غير الزراعية (NFP)؟
يعد تقرير الوظائف غير الزراعية (NFP) مؤشراً رئيسياً لتوقعات سياسة الاحتياطي الفيدرالي. قراءة قوية قد تدعم الدولار وتضغط على الذهب. أما القراءة الضعيفة فقد تقلص قوة الدولار وتمنح الذهب دعماً، خصوصاً إذا استمرت مخاوف التضخم.
ابدأ التداول الآن – انقر هنا لفتح حساب حقيقي في VT Markets
