تم تداول زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأميركي (AUD/USD) بحذر قرب 0.7190 قبيل قرار السياسة النقدية من بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) المقرر لاحقاً يوم الاثنين. ومن المتوقع على نطاق واسع أن يرفع البنك أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس (أي 0.25%) للمرة الثالثة على التوالي، ليرتفع سعر الفائدة الرسمي إلى 4.35% من 4.10%.
حصل الدولار الأسترالي على بعض الدعم من توقعات تشديد السياسة النقدية (أي رفع الفائدة لكبح التضخم)، لكن تحركات الأسعار ظلت محدودة قبل القرار وأي توجيهات بشأن الخطوات المقبلة. وظلت شهية المخاطرة العالمية هشة وسط تقارير عن هجوم منسوب لإيران على قوارب عسكرية أميركية، إلى جانب نفي من الولايات المتحدة.
المستويات الفنية قيد المتابعة
أظهر الرسم البياني لأربع ساعات تداول AUD/USD قرب 0.7175، مستقراً على المتوسط المتحرك البسيط لـ20 فترة (SMA: متوسط سعر الإغلاق لآخر 20 شمعة) قرب 0.7175. كما حافظ على التداول أعلى بقليل من المتوسط المتحرك البسيط لـ100 فترة عند 0.7151، بينما أشار مؤشر القوة النسبية (RSI: يقيس قوة الزخم بين 0 و100) قرب 48 إلى زخم محدود.
ظهرت المقاومة عند 0.7195، ثم 0.7200 في حال اختراق السعر للأعلى. وشملت مستويات الدعم 0.7175 و0.7174 و0.7168، مع المتوسط المتحرك البسيط لـ100 فترة عند 0.7151 كأرضية مهمة تالية.
تباين السياسات وتأثيره في السوق
تراجع التضخم في أستراليا بشكل واضح مقارنة بذروته، إذ سجلت قراءة مؤشر أسعار المستهلكين (CPI: مقياس تغير أسعار سلة من السلع والخدمات) الفصلية الأخيرة 3.1%، لكنه ما زال أعلى قليلاً من نطاق هدف بنك الاحتياطي الأسترالي البالغ 2% إلى 3%. وهذا يزيد ضبابية توقيت أي خفض إضافي للفائدة، ما يدفع إلى تحركات سعرية متقلبة.
ولا تزال شهية المخاطرة ضعيفة، مع انتقال التركيز من الشرق الأوسط إلى التوترات المستمرة في بحر الصين الجنوبي. وتدعم هذه المخاوف جاذبية الدولار الأميركي كملاذ آمن، ما يشكل ضغطاً مستمراً على العملات الأكثر حساسية للمخاطر مثل الدولار الأسترالي. ويشير هذا السياق إلى أن أي ارتفاعات في AUD/USD قد تتعرض لعمليات بيع إلى أن تظهر مؤشرات أوضح على تراجع التوتر.
ومع عدم وضوح مسار سياسة بنك الاحتياطي الأسترالي وقوة الدولار، ارتفعت التقلبات الضمنية (أي تقدير السوق لحجم تحرك السعر مستقبلاً كما ينعكس في أسعار الخيارات) في AUD/USD، مع بقاء مؤشر تقلبات الدولار الأسترالي لدى CBOE (بورصة خيارات شيكاغو) قرب 9.5. وتعد هذه البيئة مناسبة لاستراتيجيات تستفيد من الحركة السعرية بغض النظر عن الاتجاه، مثل شراء استراتيجية «سترادل» (شراء خيار شراء وخيار بيع عند نفس سعر التنفيذ وتاريخ الانتهاء) أو «سترنغل» (شراء خيار شراء وخيار بيع بسعري تنفيذ مختلفين) للتحوط أو الرهان على خروج السعر من نطاقه مع اقتراب قرارات البنوك المركزية.
ولمن لديهم توقع باتجاه محدد، يمكن لاستخدام الخيارات (عقود تمنح الحق في الشراء أو البيع بسعر محدد خلال فترة معينة) أن يحدد المخاطر. وإذا استمر فارق أسعار الفائدة في الضغط على الدولار الأسترالي، فإن شراء خيارات البيع (Put) على AUD/USD يوفر طريقة واضحة للمراهنة على مزيد من التراجع. وتحد هذه الاستراتيجية الخسارة القصوى عند قيمة العلاوة المدفوعة (السعر الذي يدفعه المستثمر لشراء الخيار)، وهو عنصر مهم في سوق سريعة التغير.
