ارتفعت العقود الآجلة لمؤشر داو جونز بنسبة 0.14% لتقترب من 49,900 خلال التداولات الأوروبية يوم الجمعة. وصعدت العقود الآجلة لمؤشر «إس آند بي 500» بنسبة 0.12% إلى نحو 7,250، بينما أضافت العقود الآجلة لمؤشر «ناسداك 100» 0.04% إلى قرابة 27,600.
ارتفعت العقود الآجلة للأسهم الأميركية بعد أن أنهت «وول ستريت» جلسة الخميس عند مستويات قياسية. ولامس مؤشرا «إس آند بي 500» و«ناسداك 100» قمماً جديدة، وسجلا أقوى مكاسب شهرية منذ 2020.
العقود الآجلة تواصل الصعود القياسي
في جلسة الخميس، ارتفع «داو جونز» 1.62%، وصعد «إس آند بي 500» 1.02%، وزاد «ناسداك 100» 0.89%. وجاءت التحركات بدعم من نتائج الشركات وتراجع أسعار النفط.
بعد إغلاق السوق، أعلنت «آبل» نتائج فصلية أعلى من التوقعات. ثم تحوّل التركيز إلى نتائج يوم الجمعة لكل من «شيفرون» و«إكسون موبيل» و«كولغيت-بالموليف» و«إستي لودر» و«سي بي أو إي» (بورصة شيكاغو لتداول الخيارات).
كما تابعت الأسواق التوتر بين الولايات المتحدة وإيران. وقال دونالد ترامب إن الولايات المتحدة ستواصل حصاراً بحرياً على الموانئ الإيرانية، وعبّر عن شكوك بشأن إعادة فتح مضيق هرمز قريباً.
وانتقد ترامب أيضاً مساعي في الكونغرس لتقييد صلاحياته العسكرية، بما في ذلك مقترح في مجلس الشيوخ رُفض في وقت سابق يوم الخميس، بحسب «بلومبرغ». وقال المرشد الأعلى الإيراني مجتبى خامنئي إن إيران لن تتخلى عن قدراتها النووية أو الصاروخية، وستبقي سيطرتها على المضيق.
استراتيجية الخيارات والتحوط من المخاطر
مع اقتراب «إس آند بي 500» من مستوى قياسي قرب 7,250، تبدو قوة الاتجاه الصاعد واضحة. ويتداول «مؤشر تقلبات سي بي أو إي» (VIX)، وهو مقياس لتوقعات تذبذب السوق، قرب مستوى منخفض عند 14، ما يشير إلى هدوء ثقة المستثمرين بدعم من أرباح قوية للشركات. ويعني ذلك أن «خيارات الشراء» قصيرة الأجل على مؤشرات مثل «ناسداك 100» قد تظل أداءها جيداً؛ و«خيار الشراء» هو عقد يمنح الحق في شراء أصل بسعر محدد خلال فترة محددة.
لكن المخاطر الجيوسياسية المرتبطة بالتوتر الأميركي-الإيراني تبقى مرتفعة. واحتمال إغلاق مضيق هرمز، الذي يمر عبره نحو 30% من النفط العالمي المنقول بحراً، قد يهدد الاستقرار. وهذا خطر كبير نادر الحدوث لكنه شديد الأثر، ولا يظهر بالكامل في أسعار الأسهم الحالية.
لذلك، نرى أهمية شراء حماية من أي هبوط محتمل. ويمكن تحقيق ذلك عبر شراء «خيارات البيع» على صناديق المؤشرات المتداولة الواسعة مثل SPY؛ و«صندوق المؤشر المتداول» هو صندوق يُتداول مثل السهم ويتتبع مؤشراً، و«خيار البيع» عقد يمنح الحق في بيع أصل بسعر محدد خلال فترة محددة. كما ندرس «خيارات شراء» على VIX للاستفادة مباشرة من احتمال ارتفاع حالة القلق في الأسواق.
وفي الوقت نفسه، تبرز فرصة في قطاع الطاقة. ورغم تراجع أسعار النفط مؤخراً، فإن حصاراً ممتداً قد يدفع أسعار الخام إلى ارتفاع حاد. ونرى احتمال صعود في «خيارات الشراء» لأسهم شركات الطاقة الكبرى مثل «شيفرون» و«إكسون موبيل»، التي تعلن نتائجها اليوم.
