عاد زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأميركي (AUD/USD) للارتفاع باتجاه 0.7190 يوم الخميس، معوضاً تراجع يوم الأربعاء. وجاءت الحركة بعد صدور بيانات أعمال صينية أقوى من المتوقع وتراجع الدولار الأميركي.
ارتفع مؤشر مديري المشتريات الصناعي الرسمي الصيني (NBS Manufacturing PMI) لشهر أبريل إلى 50.3 مقابل 50.1 متوقعة. كما تجاوز مؤشر مديري المشتريات الصناعي من RatingDog التوقعات. وسجل مؤشر مديري المشتريات لغير القطاع الصناعي (الخدمات والإنشاءات) 49.4، أقل من توقعات 49.9. (مؤشر مديري المشتريات هو مقياس سريع لاتجاه النشاط الاقتصادي؛ قراءة فوق 50 تعني توسعاً، ودون 50 تعني انكماشاً).
بيانات الصين تعزز دعم الدولار الأسترالي
في الولايات المتحدة، انخفضت طلبات إعانة البطالة الأولية إلى 189 ألفاً مقابل توقعات قرب 215 ألفاً، وهو أدنى مستوى في نحو 60 عاماً. وارتفع مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) إلى 3.5% على أساس سنوي في مارس، مقارنة بـ 2.8% في فبراير، بما يتوافق مع التوقعات. (مؤشر PCE هو مقياس للتضخم يعتمد على تغيّر أسعار ما ينفقه المستهلكون، ويعدّه الاحتياطي الفيدرالي المؤشر المفضل لقياس التضخم).
وسجل الناتج المحلي الإجمالي الأميركي (GDP) في القراءة الأولية للربع الأول نمواً عند 2%، أقل من توقعات 2.3%. ويعقد بنك الاحتياطي الأسترالي اجتماعه في 5 مايو، مع ترجيح الأسواق رفع سعر الفائدة للمرة الثالثة على التوالي بسبب ارتفاع التضخم. (سعر الفائدة هو تكلفة الاقتراض ويؤثر مباشرة في العملة والائتمان والنشاط الاقتصادي).
على الرسم البياني لأربع ساعات، تداول الزوج عند 0.7183، أعلى من المتوسط المتحرك البسيط (SMA) لـ20 فترة ولـ100 فترة عند 0.7163 و0.7134. وكان مؤشر القوة النسبية (RSI) قرب 59. (المتوسط المتحرك البسيط هو متوسط سعر لفترة محددة لتحديد الاتجاه، وRSI يقيس زخم الحركة؛ عادة فوق 50 يميل لصالح الصعود).
تم تحديد مستويات المقاومة عند 0.7184 و0.7192. وتمت الإشارة إلى الدعم عند 0.7167 و0.7163 و0.7145 و0.7134.
تمركز الخيارات قبل اجتماع بنك الاحتياطي الأسترالي
نرى نمطاً متكرراً أواخر أبريل 2026 يشبه ما حدث في الفترة نفسها من 2025، عندما كان صعود AUD/USD موضوعاً رئيسياً. الدولار الأسترالي يستفيد مجدداً من تحسن النشاط الاقتصادي الصيني؛ إذ جاء مؤشر مديري المشتريات الصناعي الرسمي لشهر أبريل 2026 عند 50.9. قوة أكبر شريك تجاري لأستراليا تعد إشارة داعمة للعملة.
في المقابل، تظهر الولايات المتحدة بيانات متباينة؛ إذ نما الناتج المحلي الإجمالي للربع الأول 2026 بنسبة 1.8% أقل من المتوقع، ما ضغط على الدولار. لكن مؤشر أسعار PCE، وهو مقياس التضخم المفضل لدى الاحتياطي الفيدرالي، ما زال مرتفعاً عند 3.1%، ما يزيد غموض مسار أسعار الفائدة. (الاحتياطي الفيدرالي هو البنك المركزي الأميركي، وتوقعات الفائدة تؤثر مباشرة في الدولار).
ومع اجتماع بنك الاحتياطي الأسترالي الأسبوع المقبل في 7 مايو، تتجه توقعات السوق إلى موقف متشدد (أي يميل لرفع الفائدة أو الإبقاء على سياسة نقدية صارمة لمواجهة التضخم). هذا قد يدفع بعض المستثمرين للتفكير في شراء «خيارات شراء» قصيرة الأجل على AUD/USD للاستفادة من احتمال الصعود. (الخيارات هي عقود تمنح الحق لا الالتزام؛ «خيار الشراء/Call» يربح عادة عند ارتفاع السعر، ويساعد في تحديد الخسارة المحتملة).
لكن تجربة منتصف 2025 تشير إلى أن قوة الدولار الأسترالي بعد رفع الفائدة كانت تتلاشى لاحقاً مع تصاعد مخاوف الاقتصاد العالمي. لذلك قد يكون استخدام «فارق خيارات الشراء الصاعد» (Bull Call Spread) نهجاً أكثر تحفظاً، لأنه يحدد الحد الأقصى للربح والخسارة عبر شراء خيار شراء وبيع خيار شراء عند مستوى أعلى. هذه الاستراتيجية تستفيد من ارتفاع معتدل خلال الأسابيع المقبلة وتقلل أثر انعكاس مفاجئ.
