سهم مايكروسوفت (MSFT) سجل أعلى مستوى تاريخي عند 555.45 دولار في 31 يوليو 2025. ثم هبط السعر إلى 356.07 دولار في 28 مارس 2026، وتم توصيف هذه الحركة على أنها الموجة (II).
بعد 28 مارس 2026، تحرك السهم صعوداً في الموجة (III). ولا يزال بحاجة إلى تجاوز 555.45 دولار لتقليل خطر حدوث تصحيح مزدوج (أي هبوط تصحيحي يتكرر مرتين بدلاً من استئناف الصعود).
هيكل الموجات من قاع مارس
من قاع 356.07 دولار، انتهت الموجة (1) عند 386.29 دولار وهبطت الموجة (2) إلى 367.05 دولار. ثم ارتفعت الموجة (3) إلى 433.94 دولار على مخطط 30 دقيقة (أي إطار زمني قصير يعرض حركة السعر خلال نصف ساعة).
هبطت الموجة (4) إلى 404.61 دولار. وبلغت الموجة (5) مستوى 445.24 دولار، وبذلك اكتملت الموجة ((1)).
يجري حالياً تراجع في الموجة ((2)) لتصحيح الصعود الذي بدأ في 28 مارس 2026. ويُتوقع أن يأخذ هذا التصحيح شكل ثلاث أو سبع حركات متتالية (أي موجات صعود وهبوط قصيرة) قبل استئناف الاتجاه الصاعد.
تم تحديد مستوى محوري عند 367.23 دولار (مستوى مرجعي مهم لتحديد الاتجاه). وطالما بقي السعر فوق 367.23 دولار، يُتوقع أن تأتي التراجعات على شكل ثلاث أو سبع حركات.
استراتيجيات الخيارات خلال التراجع
بعد الارتفاع القوي من قاع 28 مارس، نحن الآن في تراجع تصحيحي يمكن النظر إليه كفرصة شراء. وتدعم هذه النظرة الإيجابية عوامل أساسية حديثة، إذ أعلنت مايكروسوفت نتائج الربع الأول 2026 في 25 أبريل، وجاءت الإيرادات أعلى من توقعات السوق بنسبة 4%، مع نمو سنوي قدره 28% في وحدة الحوسبة السحابية Azure (خدمات مراكز البيانات عبر الإنترنت). التراجع الحالي قد يتيح الدخول قبل موجة صعود كبيرة متوقعة.
للمتداولين الذين يتوقعون أن يحافظ السهم على التداول فوق قيعانه الأخيرة، قد تكون استراتيجية بيع فروق الائتمان لعقود البيع خياراً مناسباً. المقصود بها بيع عقد بيع خارج نطاق السعر الحالي (بسعر تنفيذ أقل من السعر الحالي) وشراء عقد بيع آخر لحصر المخاطر. يمكن التفكير في أسعار تنفيذ تحت قاع 404.61 دولار، مثل 390 أو 380 دولاراً لعقود تنتهي في مايو أو يونيو 2026. تستفيد هذه الاستراتيجية من تآكل قيمة الوقت (انخفاض قيمة خيار المشتقات مع اقتراب تاريخ الانتهاء) ومن بقاء السهم فوق هذه المناطق.
وللاستفادة مباشرة من الصعود المتوقع نحو القمة التاريخية، يمكن استخدام فروق الشراء الصاعد كخيار بمخاطر محدودة. وتعني شراء عقد شراء بسعر تنفيذ قريب من 420 دولاراً وبيع عقد شراء بسعر تنفيذ حول 450 دولاراً لتقليل التكلفة. هذه الطريقة تجعل الخسارة القصوى محددة مسبقاً.
أهم مستوى للمراقبة هو المستوى المحوري عند 367.23 دولار. كسر هذا المستوى هبوطاً سيضعف التوقع الصاعد على المدى القريب ويشير إلى تصحيح أعمق وأكثر تعقيداً. لذلك يجب أن تتضمن جميع مراكز المشتقات ذات النظرة الصاعدة خطة للخروج أو التحوط (تقليل الخطر عبر صفقة معاكسة أو أداة حماية) إذا تم كسر هذا المستوى.
