انخفض زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأميركي (AUD/USD) بأكثر من 0.30% خلال تداولات أميركا الشمالية، ليستقر عند 0.7153 بعد أن سجّل أعلى مستوى يومي عند 0.7185. دعمت أجواء تجنّب المخاطر الدولار الأميركي بعد عدم مشاركة إيران في محادثات عُقدت في باكستان.
لم تنجح جهود باكستان في دفع إيران إلى طاولة المحادثات، فيما مدّدت الولايات المتحدة وقف إطلاق النار بانتظار مقترح إيراني. كما قالت الولايات المتحدة إن الحصار في مضيق هرمز سيستمر.
عودة تجنّب المخاطر
أفاد التلفزيون الرسمي الإيراني بأن إيران لا تعترف بوقف إطلاق النار وقد لا تلتزم به. وأضاف التقرير أن إيران ستتصرف بما يتوافق مع مصالحها الوطنية.
ارتفعت مبيعات التجزئة الأميركية بنسبة 1.7% على أساس شهري في مارس، مقارنة بـ0.7%، بينما استقر النمو السنوي عند 4%. وارتفع متوسط أربعة أسابيع لمؤشر التغير في التوظيف من ADP (تقرير شركة خاصة يقيس نمو وظائف القطاع الخاص في الولايات المتحدة) إلى 54.8 ألفاً من 39 ألفاً.
في أستراليا، كان جدول البيانات الاقتصادية محدوداً، بينما قال بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) إنه يركز على تجنب ارتفاع توقعات التضخم على المدى المتوسط. وسعّرت الأسواق احتمالاً بنسبة 77% لرفع سعر الفائدة في 4 مايو وزيادة أخرى في 28 سبتمبر.
فنياً، تعثر الزوج قرب 0.7180 وتراجع باتجاه 0.7150، مع تحول مؤشر القوة النسبية RSI (مؤشر زخم يقيس قوة الحركة بين الصعود والهبوط) إلى الانخفاض. يقع الدعم عند 0.7129، ثم 0.7100، ثم المتوسط المتحرك البسيط لـ50 يوماً (SMA، متوسط أسعار الإغلاق لآخر 50 يوماً لتحديد الاتجاه) عند 0.7046؛ بينما تقع المقاومة عند 0.7187 و0.7221.
المشتقات واستراتيجيات التحوط
بالنسبة لمتداولي المشتقات (أدوات مالية تعتمد قيمتها على أصل مثل العملة)، فإن تضارب سياسات البنوك المركزية والمخاطر الجيوسياسية قد يدفع إلى ارتفاع التذبذب (تغيرات السعر السريعة). يمكن التفكير في شراء استراتيجية “سترادل” أو “سترانغل” (شراء خيار شراء وخيار بيع معاً للاستفادة من حركة كبيرة صعوداً أو هبوطاً دون توقع الاتجاه). ويتداول الزوج حالياً قرب 0.6550، وهو أقل بكثير من مستويات 0.7150 التي ظهرت خلال مواجهة سابقة، ما يشير إلى أن السوق يتخذ موقفاً أكثر حذراً.
من يتبنى نظرة سلبية للدولار الأسترالي يمكنه النظر في شراء خيارات البيع (Put Options، تمنح الحق في بيع العملة بسعر محدد) أو إنشاء “سبريد بيع هابط” (Bear Put Spread، شراء خيار بيع وبيع خيار بيع آخر بسعر تنفيذ أدنى لتحديد المخاطر وخفض التكلفة). وإذا كسر AUD/USD مستوى الدعم الرئيسي عند 0.6500 فقد يؤدي ذلك إلى هبوط سريع نحو قيعان العام الماضي. تاريخياً، كان كسر مستوى 0.7100 في سيناريو سابق بوابة لهبوط حاد، وقد يتكرر النمط.
في ظل عدم اليقين، يعد استخدام المشتقات للتحوط (تقليل مخاطر تقلبات سعر الصرف) خياراً مناسباً لمن لديه تعرض للدولار الأسترالي. فالشركات التي تتوقع تحصيل مدفوعات بالدولار الأسترالي يمكنها شراء عقود آجلة (Forward Contracts، اتفاق لتثبيت سعر الصرف لتاريخ لاحق) أو شراء خيارات بيع على الدولار الأسترالي لتثبيت حد أدنى لسعر الصرف، بما يحميها من مخاطر قوة الدولار الأميركي وتراجع شهية المخاطرة.
