استقر الذهب (XAU/USD) يوم الاثنين بعد افتتاحه بفجوة هبوطية. وتداول قرب 4,800 دولار، بعد أن سجّل أدنى مستوى خلال اليوم قرب 4,737 دولاراً في الجلسة الآسيوية.
ظلت التوترات حول مضيق هرمز مرتفعة بعد أن أغلقت إيران المضيق فعلياً مجدداً عقب إعادة فتح مؤقتة. وعزت إيران ذلك إلى حصار بحري أميركي لموانئها، معتبرةً أنه خرق لشروط وقف إطلاق النار الحالي.
مخاطر اقتراب مهلة وقف إطلاق النار
اعترضت البحرية الأميركية سفينة شحن إيرانية في خليج عُمان وصعدت على متنها للتفتيش، وهددت إيران بالرد. ومن المقرر أن تنتهي مدة وقف إطلاق النار البالغة أسبوعين يوم الأربعاء.
قال الرئيس الأميركي دونالد ترامب إنه “من غير المرجح جداً” أن يمدد وقف إطلاق النار، وأضاف: “لن نفتح مضيق هرمز حتى يتم توقيع اتفاق.” كما كتب أن الولايات المتحدة ستُدمّر “كل محطة كهرباء وكل جسر في إيران” إذا لم يتم التوصل إلى اتفاق.
أفادت رويترز أن مسؤولاً إيرانياً كبيراً قال إن باكستان تبذل “جهوداً إيجابية” للمساعدة في إنهاء الحصار ودعم انضمام إيران إلى المحادثات. كما أن قوة أسعار النفط أبقت مخاطر التضخم قائمة، وقد تدعم استمرار سياسة نقدية أكثر تشدداً لفترة أطول.
تشمل البيانات الأميركية المرتقبة مبيعات التجزئة وقراءات أولية لمسوح مديري المشتريات من S&P Global (وهي استطلاعات لقياس نشاط الشركات في التصنيع والخدمات)، إضافة إلى جلسة استماع في مجلس الشيوخ يوم الثلاثاء لتثبيت تعيين كيفن وارش رئيساً للاحتياطي الفيدرالي (البنك المركزي الأميركي). وعلى الرسم البياني لأربع ساعات، يبلغ المتوسط المتحرك البسيط لـ200 فترة (مؤشر يحسب متوسط السعر خلال عدد معين من الفترات لقياس الاتجاه) نحو 4,794 دولاراً، والمتوسط المتحرك البسيط لـ100 فترة 4,706 دولارات؛ ويبلغ مؤشر القوة النسبية RSI (مؤشر يقيس زخم الحركة بين 0 و100) 50.24، ومؤشر ADX (مؤشر يقيس قوة الاتجاه لا اتجاهه) 14.47، مع مقاومة قرب 4,890 و5,000 دولار. وأضافت البنوك المركزية 1,136 طناً من الذهب بقيمة تقارب 70 مليار دولار في 2022.
سيناريوهات استراتيجيات الخيارات
إذا فشلت الدبلوماسية وتصاعدت التوترات، فسيكون الإغلاق المتجدد لمضيق هرمز العامل الأبرز الذي يدفع المستثمرين إلى الملاذات الآمنة. يمر عبر هذا المضيق نحو 20% من الاستهلاك اليومي العالمي للنفط، ومع تجاوز خام برنت بالفعل 115 دولاراً للبرميل، فإن استمرار الإغلاق سيزيد مخاوف التضخم ويدعم الطلب على الذهب كملاذ آمن. وفي هذا السياق، نراقب خيارات الشراء (عقود تمنح الحق في شراء الأصل بسعر محدد لاحقاً) للاستفادة من احتمال صعود سريع باتجاه مستوى 5,000 دولار النفسي.
في المقابل، فإن اختراقاً دبلوماسياً مفاجئاً أو تمديد وقف إطلاق النار قد يبدد علاوة المخاطر الجيوسياسية (ارتفاع السعر بسبب المخاطر السياسية والحرب)، ما قد يدفع الأسعار للهبوط. ويتعزز هذا السيناريو بسبب جلسة تثبيت تعيين كيفن وارش، المعروف بميوله المتشددة تجاه رفع الفائدة، وهو ما قد يقوي توقعات بقاء الفائدة مرتفعة لفترة أطول، بما يضغط على الذهب لأنه لا يحقق عائداً. لذلك نرى أن خيارات البيع (عقود تمنح الحق في بيع الأصل بسعر محدد لاحقاً) قد تكون مناسبة للتحوط أو للاستفادة من احتمال عودة السعر إلى منطقة دعم قرب 4,700 دولار.
ومن منظور التداول، تمثل حركة السعر حول المتوسط المتحرك لـ200 فترة قرب 4,794 دولاراً مستوى محورياً. كسر واضح دون هذا المستوى قد يسرّع موجة البيع، بينما الثبات فوقه يدعم القاعدة لمحاولة جديدة لاختبار قمة الأسبوع الماضي قرب 4,890 دولاراً. نستخدم هذه المستويات الفنية (مستويات مستخرجة من حركة السعر والمؤشرات للمساعدة في اتخاذ القرار) كنقاط دخول وإدارة للمراكز مع أخبار الأسبوع الجيوسياسية المؤثرة.
