تعافى زوج اليورو/الدولار (EUR/USD) من تراجع مبكر وعاد إلى نحو 1.1760 بعد هبوطه دون 1.1730. وظلت المكاسب محدودة دون 1.1770، وهو مستوى يتوافق مع قيعان أواخر الأسبوع الماضي.
وبقيت شهية المخاطرة في الأسواق حذرة بعد أن صادرت السلطات الأميركية سفينة إيرانية، ومع تزايد الشكوك حول وقف إطلاق النار. وقالت وزارة الخارجية الإيرانية إن طهران قد لا تشارك في الجولة الثانية من محادثات السلام المقرر أن تبدأ الثلاثاء المقبل.
تضخم أوروبا وتوقعات البنك المركزي الأوروبي
في أوروبا، ارتفع مؤشر أسعار المنتجين في ألمانيا (يقيس تغير أسعار السلع عند بوابة المصنع قبل وصولها للمستهلك) بنسبة 2.5% على أساس شهري في مارس، وهي أقوى قراءة منذ أغسطس 2022. وجاءت البيانات بعد ارتفاع أسعار الجملة وتسارع التضخم الاستهلاكي في عدة دول بالاتحاد الأوروبي الأسبوع الماضي، ما عزز توقعات رفع أسعار الفائدة من البنك المركزي الأوروبي خلال الأشهر المقبلة.
تداول EUR/USD فوق 1.1750 بقليل، مع تحول منطقة الدعم السابقة قرب 1.1770 إلى مقاومة. وعلى الرسم البياني لأربع ساعات، تراجع مؤشر القوة النسبية RSI (مؤشر يقيس زخم الحركة بين الشراء والبيع) إلى نحو 50، بينما بقيت أعمدة MACD السلبية (مؤشر يقيس اتجاه الزخم عبر متوسطات متحركة) في المنطقة السالبة.
تماسك الدعم بين 1.1720 و1.1740، مع مستويات إضافية عند 1.1680 (قاع 13 أبريل) و1.1660 (خط اتجاه من أواخر مارس). وتقع المقاومة عند 1.1770، ثم 1.1825 (قمة 16 أبريل) و1.1850.
الخيارات واستراتيجية التموضع
في ظل هذه البيئة، قد تكون فكرة شراء خيارات بيع (Put Options: عقد يمنح الحق في بيع الزوج بسعر محدد قبل تاريخ انتهاء) على EUR/USD بسعر تنفيذ (Strike Price: السعر المتفق عليه في العقد) دون مستوى الدعم الرئيسي 1.0750 مناسبة خلال الأسابيع المقبلة. وارتفع مؤشر دويتشه بنك لتقلبات العملات (يقيس توقعات تذبذب الأسعار) بنسبة 12% هذا الشهر، ما يشير إلى أن عقود الخيارات تسعّر تحركات أكبر، وقد يجعل ذلك الصفقة مجدية إذا واصل اليورو الضعف. ونترقب كسرًا واضحًا لهذا الدعم.
كما تجعل هذه النبرة الحذرة صفقات البيع على عملات مرتبطة بالسلع خيارًا مطروحًا. ويبدو الدولار الأسترالي أكثر حساسية، بعد تراجع أسعار خام الحديد 9% خلال الشهر الماضي إثر مراجعة توقعات النمو العالمي من البنك الدولي. وقد يستفيد المستثمر من شراء عقود آجلة لزوج USD/AUD (العقود الآجلة: اتفاق لشراء/بيع بسعر محدد في تاريخ لاحق) أو شراء خيارات شراء (Call Options: عقد يمنح الحق في شراء الزوج بسعر محدد) على الزوج للاستفادة من هذا التباين.
ومن المهم البقاء حذرين، إذ يمكن للعناوين الجيوسياسية أن تعكس مزاج السوق بسرعة. ويمكن لاستخدام «فروقات الخيارات» (Option Spreads: دمج أكثر من عقد خيار لتحديد الربح والخسارة مسبقًا) أن يساعد في ضبط المخاطر في بيئة عالية التقلب.
