ارتفع زوج الدولار الأميركي/الين الياباني (USD/JPY) لليوم الثالث، وتداول قرب 159.80 خلال ساعات التداول الآسيوية يوم الاثنين. وجاءت الحركة بعد زيادة الطلب على الدولار الأميركي باعتباره ملاذاً آمناً، عقب انتهاء المحادثات الأميركية–الإيرانية دون اتفاق بعد 21 ساعة من المفاوضات في إسلام آباد.
أكد نائب الرئيس الأميركي جيه دي فانس انتهاء المحادثات دون اتفاق. وقال الرئيس الأميركي دونالد ترامب إن الولايات المتحدة ستبدأ “فرض حصار” على السفن التي تدخل أو تغادر مضيق هرمز.
المخاطر الجيوسياسية تعزز الطلب على الدولار
قالت القيادة المركزية الأميركية إن القوات ستبدأ حصار حركة الملاحة البحرية المتجهة إلى الموانئ الإيرانية والخارجة منها الساعة 10 صباحاً بتوقيت الساحل الشرقي للولايات المتحدة (14:00 بتوقيت غرينتش) يوم الاثنين. وقال رئيس مجلس الشورى الإيراني محمد باقر قاليباف إن الولايات المتحدة لم تكسب ثقة الوفد الإيراني، وإن القرار بات الآن بيد واشنطن.
وحذّر الحرس الثوري الإيراني من أن اقتراب السفن العسكرية من مضيق هرمز سيُعد خرقاً لوقف إطلاق النار وسيواجه رداً حاسماً. كما تتابع الأسواق اجتماع بنك اليابان يومي 27 و28 أبريل، حيث يراجع صناع السياسات ما إذا كانت ارتفاعات أسعار الطاقة والسلع عالمياً تدعم رفع سعر الفائدة (أي زيادة تكلفة الاقتراض).
وأشار تقرير «ساكورا» إلى أن أعضاء مجلس الإدارة وازنوا بين مخاطر التضخم (ارتفاع الأسعار) ومخاطر النمو (تباطؤ الاقتصاد) بعد اجتماع مديري الفروع في 6 أبريل. وأضاف أن المناطق التسع وصفت اقتصاداتها بأنها “تتعافى بشكل معتدل” أو “تتحسن” أو “تتحسن بشكل معتدل”.
التمركز لاحتمالات تقلبات النفط
يمثل الحصار تهديداً مباشراً لإمدادات الطاقة العالمية، إذ يمر عبر مضيق هرمز ما يقارب خُمس استهلاك العالم من النفط. وهذا يدعم توقعات ارتفاع أسعار النفط. وتشمل أدوات التحوط والتعرض لأسعار النفط عقود خام غرب تكساس الوسيط وخام برنت الآجلة (عقود لشراء أو بيع النفط بسعر محدد في تاريخ لاحق). كما يمكن استخدام خيارات الشراء على الصناديق المتداولة المرتبطة بالنفط (صناديق تُتداول في البورصة مثل الأسهم) كطريقة ذات مخاطر محددة للاستفادة من صدمة محتملة في الإمدادات.
من المرجح أن يرفع هذا المستوى من التوتر الجيوسياسي مؤشر تقلبات بورصة شيكاغو (VIX) المعروف بـ“مؤشر الخوف”، من مستواه الحالي المنخفض حول 18. وقد تُستخدم خيارات الشراء على مؤشر VIX بأسعار تنفيذ بين 25 و30 كتحوط (أداة لتقليل الخسائر) ضد موجة هبوط أوسع في الأسواق، بما يساعد على حماية المحافظ الاستثمارية من ارتفاع عدم اليقين في الأسهم العالمية.
