ارتفع زوج الدولار الأسترالي/الين الياباني (AUD/JPY) مع تحسّن شهية المستثمرين للمخاطرة بعد توقفٍ لمدة أسبوعين في صراع الشرق الأوسط بين الولايات المتحدة وإيران. ونفّذت إسرائيل ضربات على بيروت وقالت إن لبنان ليس جزءاً من الاتفاق، فيما جرى تداول AUD/JPY عند 111.79 بارتفاع 0.39%.
تشير حركة السعر إلى مرحلة تماسك بعد موجة صعود، مع تشكّل شمعة قريبة من نمط «الرجل المشنوق/الشهاب» (نموذج شموع يوحي باحتمال ضعف الصعود) ومع إغلاق يُتوقع أن يأتي دون منتصف الشمعة. وهذا يعكس تراجع زخم الارتفاع.
إشارات الزخم الفني
يبقى مؤشر القوة النسبية (RSI، وهو مؤشر يقيس قوة الشراء والبيع على مقياس من 0 إلى 100) في منطقة إيجابية، لكنه يتجه نزولاً نحو مستوى 50 المحايد. وكسر مستوى 50 هبوطاً يعني تزايد ضغط البيع.
على الجانب الصاعد، فإن التحرك فوق أعلى مستوى يومي المسجل في 8 أبريل عند 112.38 قد يفتح الطريق نحو 113.00، مع مقاومة إضافية عند 113.96 وهي قمة 11 مارس. وعلى الجانب الهابط، فإن التراجع إلى 111.50 قد يدفع السعر لاختبار المتوسط المتحرك البسيط لـ20 يوماً (SMA، وهو متوسط أسعار الإغلاق لعدد محدد من الأيام لتحديد الاتجاه) عند 111.02 ثم مستوى 111.00.
إذا امتدت الخسائر، فإن الدعم التالي هو المتوسط المتحرك البسيط لـ50 يوماً عند 110.47، يليه مستوى 110.00.
الخلفية الاقتصادية وأفكار تداول
يتعرض الدولار الأسترالي لضغوط بفعل تباطؤ النمو العالمي، إذ تراجعت أسعار سلع رئيسية مثل خام الحديد أخيراً إلى ما دون 105 دولارات للطن بعد تداولها فوق 130 دولاراً في وقت سابق من العام. ورغم أن بنك الاحتياطي الأسترالي يُبقي سعر الفائدة الأساسي (سعر الفائدة الرسمي الذي يوجّه تكلفة الاقتراض في الاقتصاد) عند 4.35% لمواجهة التضخم المستمر، فإن ضعف الطلب الخارجي يحد من فرص صعود العملة الأسترالية، ما يجعلها أكثر عرضة للتراجع، خصوصاً أمام الين إذا واصل التحسن.
في المقابل، غيّر بنك اليابان المشهد بإنهاء سياسة أسعار الفائدة السلبية في أواخر العام الماضي. ومع وصول سعر الفائدة لدى بنك اليابان الآن إلى 0.10% واستمرار التضخم في اليابان فوق 2%، تتعزز احتمالات قوة الين على أساس أطول أجلاً. كما أن تضييق فجوة أسعار الفائدة بين أستراليا واليابان يقلل عاملاً كان يدعم صعود AUD/JPY لسنوات.
بناءً على ذلك، قد ينظر المتعاملون في المشتقات (أدوات مالية تستمد قيمتها من أصل مثل العملات) إلى تمركزات ترجّح المزيد من الهبوط خلال الأسابيع المقبلة. ويمكن أن يوفر شراء خيارات البيع (Put Options، عقد يمنح الحق في البيع بسعر محدد قبل تاريخ معين) بأسعار تنفيذ (Strike Price، السعر المحدد في عقد الخيار) دون 110.00 طريقة واضحة ومحددة المخاطر للاستفادة من احتمال تراجع نحو 108.50. ولمن يتوقع هبوطاً أقل حدة، قد يكون بيع خيارات شراء خارج نطاق السعر الحالي (Out-of-the-money Calls، خيارات شراء يكون سعر تنفيذها أعلى من السعر الحالي) أو تنفيذ استراتيجية «فارق نداء هابط» (Bear Call Spread، بيع خيار شراء وشراء خيار شراء آخر بسعر تنفيذ أعلى لتحديد المخاطر) فوق 112.50 خياراً مناسباً للاستفادة من الرأي القائل إن فرص الصعود باتت محدودة بشدة.
