إنذار جيوسياسي ومخاطر المضيق
قال دونالد ترامب إن الولايات المتحدة ستستهدف محطات الكهرباء الإيرانية والجسور بحلول منتصف ليل الثلاثاء إذا لم يُعد فتح مضيق هرمز بحلول الساعة 8 مساءً بتوقيت الساحل الشرقي للولايات المتحدة. رفضت إيران الإنذار وقالت إن المضيق لن يُفتح إلا بعد تعويضات عن أضرار الحرب. ظل المضيق مغلقاً إلى حد كبير أمام الشحن التجاري منذ أواخر فبراير، مع تقديرات بتأثر نحو 17 إلى 18 مليون برميل يومياً. كما رفضت إيران خطة هدنة لمدة 45 يوماً بوساطة باكستان، نُقلت عبر باكستان ومصر وتركيا. ارتفعت مخزونات النفط الخام الأمريكية بمقدار 5.5 ملايين برميل للأسبوع المنتهي في 27 مارس، ووافق تحالف أوبك+ (منظمة أوبك وحلفاؤها) على زيادة الإنتاج بمقدار 206 آلاف برميل يومياً في أبريل. وقدّر بنك غولدمان ساكس «علاوة المخاطر» (زيادة في السعر بسبب احتمالات أحداث سياسية/عسكرية) بنحو 14 إلى 18 دولاراً للبرميل.التمركز عبر عقود الخيارات بمخاطر محددة
في ظل هذه المعطيات، تبدو الرهانات المباشرة على اتجاه واحد للأسعار محفوفة بالمخاطر خلال الأسابيع المقبلة. لذلك، من الأنسب التركيز على استراتيجيات «عقود الخيارات» (أدوات تمنح الحق في الشراء أو البيع بسعر محدد خلال فترة معينة) لضبط الخسائر المحتملة، مثل شراء «فروق الشراء» (Call Spreads: شراء خيار شراء وبيع خيار شراء بسعر أعلى لتقليل التكلفة) للمراهنة على ارتفاع محدود، أو شراء «خيارات البيع» (Puts: حق بيع الأصل بسعر محدد) للتحوط من هبوط مفاجئ إذا سيطرت مخاوف الطلب. يعكس ارتفاع «التقلب الضمني» (Implied Volatility: توقع السوق لحدة تذبذب الأسعار ضمن تسعير الخيارات) قلق السوق، لكنه قد يكون تكلفة مقبولة مقابل الحماية. ويمكن استخدام استراتيجيات مثل «الاسترادل» (Straddle: شراء خيار شراء وخيار بيع عند نفس سعر التنفيذ) أو «الاسترانغل» (Strangle: شراء خيار شراء وخيار بيع بأسعار تنفيذ مختلفة) إذا كان متوقعاً تحرك سعري كبير دون وضوح الاتجاه، ما يتيح الاستفادة من التذبذب نفسه. أنشئ حساب VT Markets حياً و ابدأ التداول الآن.
ابدأ التداول الآن – انقر هنا لفتح حساب حقيقي في VT Markets
