محادثات وقف إطلاق النار وتأثيرها في الأسواق
أفادت رويترز بوجود مقترح اتفاق من خطوتين قد يبدأ في أقرب وقت من يوم الاثنين، وقد يشمل إعادة فتح مضيق هرمز. وقال متحدث باسم وزارة الخارجية الإيرانية، إسماعيل بقائي، إن طهران أعدّت رداً دبلوماسياً وستعلنه في الوقت المناسب. تظل أسعار النفط وما يرتبط بها من مخاطر التضخم والنمو عاملاً مؤثراً في قرارات البنوك المركزية. في اليابان، قد تزيد كلفة النفط التضخم وتدعم تشديداً تدريجياً من بنك اليابان (أي رفع أسعار الفائدة أو تقليل التحفيز النقدي)، لكنها قد تضعف النمو لأن اليابان تستورد الطاقة. تُسعّر الأسواق احتمالاً بنحو 70% لرفع الفائدة في اجتماع أبريل، مع توقع زيادتين قبل نهاية العام. كما أن تداول الدولار/الين قرب 160.00 يبقي احتمال تدخل السلطات اليابانية قائماً. في الولايات المتحدة، تحولت التوقعات نحو بقاء أسعار الفائدة دون تغيير لدى الاحتياطي الفيدرالي حتى 2026. وسجل مؤشر مديري المشتريات لقطاع الخدمات (ISM Services PMI، وهو مسح يقيس نشاط قطاع الخدمات) لشهر مارس 54 مقابل 56.1، وأقل من توقعات 55.خطط تداول في حال ضعف الدولار
مع احتمال التوصل إلى وقف إطلاق نار بين الولايات المتحدة وإيران، تتركز الإشارة الأساسية على توقع ضعف الدولار. خفض التصعيد يقلل الطلب على الدولار كملاذ آمن (أي عملة يُقبل عليها المستثمرون عند ارتفاع المخاطر). ويمكن لمتداولي المشتقات (أدوات مالية تُشتق قيمتها من أصل مثل العملات أو السلع) استخدام استراتيجيات تستفيد من ذلك، مثل شراء خيارات البيع (Put Options، وهي عقود تمنح الحق في البيع بسعر محدد) على الأزواج المرتبطة بالدولار أو على مؤشر الدولار نفسه. بالنسبة لزوج الدولار/الين، يمثل مستوى 160.00 الآن سقفاً قوياً بسبب ارتفاع احتمال تدخل السلطات اليابانية. فقد تدخلت وزارة المالية اليابانية سابقاً لدعم الين في أواخر 2022، ما أدى إلى هبوط سريع في الزوج. وقد يكون بيع خيارات الشراء (Call Options، وهي عقود تمنح الحق في الشراء بسعر محدد) بأسعار تنفيذ عند 160.00 أو أعلى طريقة للاستفادة من علاوة الخيار (Premium، وهي المبلغ الذي يحصل عليه البائع مقابل بيع الخيار) مع المراهنة على صمود هذا المستوى. نجاح وقف إطلاق النار قد يدفع أسعار النفط للانخفاض، خصوصاً إذا عاد مضيق هرمز—الذي يمر عبره نحو 20% من تجارة النفط العالمية المنقولة بحراً—للعمل بشكل طبيعي. هذا قد يخفف ضغوط التضخم عالمياً ويقلص جاذبية الدولار. ويمكن الاستعداد لهذا السيناريو عبر شراء خيارات بيع على عقود النفط الآجلة (Futures، وهي عقود لشراء/بيع أصل في تاريخ لاحق بسعر متفق عليه) لخام غرب تكساس أو خام برنت. اختلاف سياسات البنوك المركزية يعزز هذا التصور. فبينما تتوقع الأسواق تثبيت الفائدة لدى الاحتياطي الفيدرالي حتى 2026، يشير بنك اليابان إلى مزيد من الزيادات في الفائدة. هذه العوامل تدعم النظرة السلبية لزوج الدولار/الين خلال الأسابيع المقبلة.
ابدأ التداول الآن – انقر هنا لفتح حساب حقيقي في VT Markets
