رد فعل الأسواق والتحركات الفورية للأسعار
بعد تأكيد إيران، تراجع مؤشر الدولار الأميركي (DXY)، وهو مقياس يقارن قوة الدولار أمام سلة من العملات الرئيسية، بنسبة 0.2% إلى قرب 100.00. كما هبط خام غرب تكساس الوسيط (WTI)، وهو معيار لأسعار النفط الأميركي، بنسبة 1.6% إلى قرب 102.00 دولار. بلغة الأسواق، يشير مصطلح «الإقبال على المخاطر» (Risk-on) إلى فترات يفضّل فيها المستثمرون الأصول الأعلى مخاطرة، بينما يشير «العزوف عن المخاطر» (Risk-off) إلى التحول نحو الأصول الأكثر أماناً. غالباً ما يرتبط الإقبال على المخاطر بارتفاع الأسهم، وارتفاع معظم السلع باستثناء الذهب، وقوة العملات المرتبطة بالسلع، وارتفاع أسعار العملات الرقمية. وغالباً ما يرتبط العزوف عن المخاطر بارتفاع أسعار السندات، وزيادة الطلب على الذهب، ومكاسب العملات التي تُعد ملاذاً آمناً مثل الدولار الأميركي والين الياباني والفرنك السويسري. ومن العملات المرتبطة بالسلع التي تميل إلى الارتفاع في فترات الإقبال على المخاطر: الدولار الأسترالي، والدولار الكندي، والدولار النيوزيلندي، إضافة إلى الروبل الروسي وراند جنوب أفريقيا.مخاطر الإمدادات عبر مضيق هرمز
منذ أن فشلت تلك المحادثات في النهاية، ازدادت حدة التوتر، مع تجدد التركيز على مضيق هرمز. يمر عبر هذا الممر البحري الضيق نحو 21% من إمدادات النفط اليومية في العالم، لذا فإن أي تعطّل سيؤدي فوراً إلى تأثير كبير على أسعار الطاقة عالمياً. واستمرار هذا التوتر دون حل يعني أن الأسواق حالياً تقلّل من تقدير احتمال حدوث صدمة مفاجئة في الإمدادات. على المتعاملين في مشتقات الأسواق، أي العقود المالية التي تستمد قيمتها من أصل مثل النفط، دراسة شراء «خيارات الشراء» (Call Options)، وهي عقود تمنح الحق في الشراء بسعر محدد قبل تاريخ معين، على خام غرب تكساس للأشهر المقبلة. تتيح هذه الاستراتيجية الاستفادة من احتمال صعود السعر فوق 110–120 دولاراً للبرميل، مع حصر الخسارة المحتملة في «علاوة الخيار»، أي المبلغ المدفوع لشراء الخيار. ومن المتوقع أيضاً ارتفاع «تقلبات السوق»، أي سرعة واتساع تذبذب الأسعار، ما يعني أن الخيارات ستصبح أعلى كلفة بشكل عام. وقفز مؤشر «فيكس» (VIX)، وهو مقياس لتوقعات تقلبات سوق الأسهم الأميركية، إلى ما فوق 30 خلال اضطرابات الشحن في البحر الأحمر أواخر 2023، وقد يدفعه صراع مباشر إلى ما فوق 40. ويمكن أن يكون شراء خيارات شراء على VIX أو التعامل في «عقود VIX الآجلة»، وهي عقود لتثبيت سعر مستقبلي للمؤشر، وسيلة تحوط لتقليل أثر هبوط واسع في الأسواق بسبب أزمة مماثلة. كما أن حدوث أزمة فعلية قد يدفع الأسواق إلى «العزوف عن المخاطر»، ما يعزز العملات الملاذ الآمن. وفي حال نشوب صراع حقيقي قد يتجه المستثمرون إلى الدولار الأميركي، وقد يتجه مؤشر الدولار (DXY) نحو مستوى 107.00 الذي لامسه خلال ضغوط الأسواق أواخر 2023. وهذا يستدعي الحذر تجاه العملات المرتبطة بالسلع مثل الدولارين الأسترالي والكندي. فارتفاع أسعار النفط بسبب الصراع قد يشير إلى تباطؤ اقتصادي عالمي، ما يقلل الطلب على سلع أخرى ويضغط على هذه العملات مقابل الدولار الأميركي. قد تؤدي المراهنات على هبوط زوج AUD/USD، أو المراهنات على ارتفاع زوج USD/CAD، إلى أداء جيد في هذا السيناريو. أنشئ حساب VT Markets حياً وابدأ التداول الآن.
ابدأ التداول الآن – انقر هنا لفتح حساب حقيقي في VT Markets
