محادثات وقف إطلاق النار وارتفاع التوتر
أصدر الرئيس دونالد ترامب إنذاراً لإيران، محذّراً من توجيه ضربات لمحطات الكهرباء وبنية تحتية مدنية أخرى إذا لم يُعاد فتح مضيق هرمز. وحدد مهلة يوم الثلاثاء الساعة 8 مساءً بتوقيت الساحل الشرقي للولايات المتحدة، وهدّد بإلحاق «جحيم» بإيران، فيما رفضت طهران الإنذار واستمرت الهجمات على أصول الطاقة في أنحاء الشرق الأوسط. واجهت الأسهم الأميركية أيضاً ضغوطاً بسبب توقعات بأن الاحتياطي الفيدرالي (البنك المركزي الأميركي) قد يؤجل خفض أسعار الفائدة. وتتابع الأسواق محضر اجتماع لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية (اللجنة المسؤولة عن قرارات الفائدة) بحثاً عن إشارات بشأن السياسة المقبلة إذا ظل التضخم مرتفعاً. الخطر الأساسي يتمثل في قفزة سريعة بأسعار الطاقة إذا تصاعدت الأزمة حول مضيق هرمز. وبالعودة إلى صدمة المخاطر الجيوسياسية في مطلع 2022، قفزت أسعار خام غرب تكساس الوسيط (خام نفطي قياسي أميركي يُستخدم مرجعاً للتسعير) بأكثر من 35% خلال أقل من أسبوعين، ما أثر سلباً في السوق الأوسع. لذلك، يجدر مراقبة خيارات مؤشر التقلب VIX (مؤشر يقيس توقعات تذبذب سوق الأسهم الأميركية)، إذ يبدو منخفضاً حالياً لكنه قد يرتفع سريعاً إلى مستويات أعلى كما حدث في صراعات عسكرية سابقة.التمركز في ظل تقلبات مرتفعة
في ظل الضبابية على المدى القصير، قد ينظر المتداولون في استراتيجيات تستفيد من تحرك سعري كبير في أي اتجاه. على سبيل المثال، شراء استراتيجية «سترادل» (شراء خيار شراء وخيار بيع معاً عند نفس سعر التنفيذ وتاريخ الانتهاء) أو «سترانغل» (شراء خيار شراء وخيار بيع بسعري تنفيذ مختلفين) على مؤشرات رئيسية مثل SPX (مؤشر S&P 500) أو QQQ (صندوق يتتبع أسهم ناسداك) بعقود قصيرة الأجل قد يكون طريقة فعّالة للاستفادة من التقلبات المرتبطة بموعد الثلاثاء. هذا الأسلوب يقلل الحاجة لتوقع النتيجة، ويركز على الاستفادة من رد فعل السوق. على صعيد القطاعات، قد تكون هناك فرص محددة، إذ يمكن أن تشكل خيارات الشراء على صناديق الطاقة المتداولة في البورصة (ETF: صندوق استثماري يتداول مثل السهم ويتتبع قطاعاً أو مؤشراً) تحوطاً مباشراً لأي تصعيد في الشرق الأوسط. وفي المقابل، تبقى شركات التكنولوجيا وغيرها من أسهم النمو الحساسة للفائدة عرضةً لتراجع شهية المخاطرة بسبب التوترات الجيوسياسية، وكذلك لاحتمال تأجيل خفض الفائدة. وقد تتعرض هذه القطاعات لضغوط هبوطية إذا ساءت التطورات مع إيران أو إذا أشار الاحتياطي الفيدرالي إلى موقف أكثر تشدداً (أي الميل إلى إبقاء الفائدة مرتفعة لمكافحة التضخم).
ابدأ التداول الآن – انقر هنا لفتح حساب حقيقي في VT Markets
