المخاطر الجيوسياسية تضغط على العقود الآجلة
ذكرت صحيفة وول ستريت جورنال الأسبوع الماضي أن وزارة الدفاع الأميركية (البنتاغون) تدرس نشر 10,000 جندي إضافي في إيران. وعلى التلفزيون الإيراني الرسمي، قال إبراهيم زلفقاري إن «القوات الأميركية ستكون طعاماً جيداً لأسماك قرش الخليج العربي». كما تترقب الأسواق بيانات اقتصادية أميركية هذا الأسبوع، بما في ذلك بيانات سوق العمل مثل الوظائف غير الزراعية (مؤشر يقيس عدد الوظائف الجديدة خارج القطاع الزراعي) ومؤشر ISM لمديري المشتريات (مؤشر يقيس نشاط قطاع الأعمال عبر استطلاع لمديري المشتريات). ومن المقرر أن تعلن شركات Nike وMcCormick & Company وConagra Brands نتائجها خلال الأسبوع. حالياً، يتحرك مؤشر تقلبات CBOE (VIX) قرب 13 (مقياس لتوقعات تقلبات سوق الأسهم الأميركية خلال 30 يوماً). ويشير ذلك إلى هدوء نسبي في السوق مقارنة بارتفاعات حادة سابقة، ما يجعل خيارات البيع الوقائية (عقود تمنح الحق في بيع الأصل بسعر محدد للتحوط من الهبوط) على مؤشرات مثل SPY (صندوق متداول يتتبع مؤشر S&P 500) أقل كلفة نسبياً. وقد يشكل تخصيص محدود لهذه الخيارات وسيلة تحوط بتكلفة معقولة ضد اضطرابات غير متوقعة.التمركز باستخدام الخيارات في ظل انخفاض التقلبات
تكتسب مسألة النفط أهمية حالياً، مع تماسك أسعار خام غرب تكساس الوسيط (WTI) (الخام الأميركي القياسي) فوق 82 دولاراً للبرميل وسط استمرار خفض الإنتاج والتوترات في البحر الأحمر. ويراقب المستثمرون احتمال صدمات في المعروض عبر استخدام خيارات الشراء (عقود تمنح الحق في شراء الأصل بسعر محدد للاستفادة من الصعود) على صناديق قطاع الطاقة مثل XLE (صندوق متداول لأسهم شركات الطاقة)، بما يتيح الاستفادة من أي ارتفاع إذا تصاعدت المخاطر في الشرق الأوسط بشكل مفاجئ. وفي الوقت نفسه، تتجه الأنظار هذا الأسبوع إلى مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) (مقياس للتضخم تفضله الاحتياطي الفيدرالي). وقد تؤدي قراءة أعلى من المتوقع إلى تقليص آمال خفض الفائدة وزيادة التقلبات، ما يعزز قيمة أي أدوات تحوط قائمة. وتُبرز الرسائل المتباينة من المسؤولين أهمية متابعة رد فعل السوق. كما تُراقَب التقلبات الضمنية (مستوى التقلب المتوقع والمُستنتج من أسعار الخيارات) عبر القطاعات لمعرفة أين يتم تسعير الخوف. وفي الوقت الحالي، يتيح انخفاض كلفة الخيارات فرصة لبناء مراكز دفاعية قبل أي أزمة محتملة.
ابدأ التداول الآن – انقر هنا لفتح حساب حقيقي في VT Markets
