إشارات سوق العمل في الولايات المتحدة
ارتفعت طلبات إعانة البطالة الأميركية الأولية، وهي عدد المتقدمين الجدد للحصول على إعانة البطالة، للأسبوع المنتهي في 21 مارس من 205 آلاف إلى 210 آلاف، بما يتماشى مع التوقعات وبأدنى مستوى في نحو عامين. وتراجع المتوسط لأربعة أسابيع من 210.75 ألف إلى 210.5 ألف، ما يشير إلى سوق عمل أكثر استقراراً. كان زوج AUD/USD قد اتجه نحو 0.7100 بعد رفع بنك الاحتياطي الأسترالي سعر الفائدة، ثم انعكس مع ازدياد الطلب على الدولار الأميركي. وتداول الزوج قرب 0.6892؛ وتوجد مقاومة قرب 0.7000 و0.7070، مع دعم قرب 0.6890 و0.6800. يستهدف بنك الاحتياطي الأسترالي تضخماً بين 2% و3% عبر أسعار الفائدة، ويمكنه أيضاً استخدام أدوات مثل التيسير الكمي أو التشديد الكمي، أي زيادة أو تقليص السيولة في السوق عبر شراء أو بيع السندات. ويعد خام الحديد أكبر صادرات أستراليا بقيمة 118 مليار دولار سنوياً (بيانات 2021)، وتعد الصين الوجهة الرئيسية لها.استراتيجيات الخيارات والتقلبات
لم تعد القفزة الكبيرة في أسعار خام WTI التي شهدناها في مطلع 2025 هي المحرك الرئيسي، إذ استقرت الأسعار حالياً قرب 85 دولاراً للبرميل. وهذا يقلل من الطلب القوي على الدولار كملاذ آمن، أي العملة التي يلجأ إليها المستثمرون وقت القلق. وعلى المتداولين أخذ احتمال تراجع صدمات النفط المفاجئة في الحسبان، ما يجعل استراتيجيات الخيارات ذات المخاطر المحددة، مثل فروق الأسعار العمودية (Vertical Spreads)، أي شراء وبيع خيارين بأسعار تنفيذ مختلفة للحد من الخسارة، أكثر جاذبية من البيع المباشر دون حماية. يشير توقف بنك الاحتياطي الأسترالي مؤخراً، مع تثبيت سعر الفائدة النقدي عند 4.50%، إلى أنه أقل تشدداً مقارنة بالعام الماضي. ويقابل ذلك استمرار الاحتياطي الفيدرالي الأميركي في الإشارة إلى نهج «فائدة أعلى لمدة أطول»، ما يدعم قوة الدولار من ناحية العوامل الأساسية. وهذا التباعد في السياسة النقدية يوحي بسقف لأي صعود كبير لزوج AUD/USD، ما يجعل بيع خيارات الشراء (Call Options)، وهي عقود تمنح الحق في الشراء بسعر محدد، فوق 0.6900 استراتيجية محتملة. كما يجب التركيز على الصين، التي تبقى نقطة ضعف في توقعات الدولار الأسترالي. وأظهرت بيانات حديثة تراجع مؤشر مديري المشتريات الصناعي (PMI)، وهو مؤشر يقيس نشاط قطاع التصنيع حيث يشير ما دون 50 إلى انكماش، إلى 49.8، بما يعكس تعافياً متعثراً لدى أكبر شريك تجاري لأستراليا. ويدعم هذا الضعف نظرة سلبية إلى محايدة، ما يشير إلى أن شراء خيارات البيع (Put Options)، وهي عقود تمنح الحق في البيع بسعر محدد للحماية من الهبوط، قد يوفر حماية جيدة من أي مفاجآت سلبية إضافية من الصين. في العام الماضي، كسر الزوج مستوى 0.6900 هبوطاً بشكل واضح؛ أما اليوم فيعمل هذا المستوى كمقاومة مهمة. وتراجعت التقلبات الضمنية، وهي توقعات السوق لحركة السعر المستقبلية كما تنعكس في أسعار الخيارات، منذ ذروة أزمة 2025، ما يجعل الخيارات أقل كلفة. ومع قوة المقاومة وضعف العوامل الأساسية، قد يكون شراء خيارات بيع بسعر تنفيذ قرب 0.6700 طريقة محسوبة للتمركز لاحتمال هبوط نحو 0.6500 في الأسابيع المقبلة.
ابدأ التداول الآن – انقر هنا لفتح حساب حقيقي في VT Markets
