تصاعد المخاطر الجيوسياسية
دعا الرئيس الأمريكي دونالد ترامب إلى محادثات أكثر جدية وحذّر من عمل عسكري أشد. كما أشارت تقارير إلى ضربات إسرائيلية في إيران، إضافة إلى هجمات صاروخية وهجمات بطائرات مسيّرة (طائرات بدون طيار). حددت طهران مطالب تشمل ضمانات أمنية وتعويضات مالية والسيطرة على مضيق هرمز، ما يزيد صعوبة التوصل إلى حل قريب. يتوقع بنك HSBC بقاء الدولار النيوزيلندي تحت ضغط خلال الأسابيع المقبلة. ويرجّح أن يُبقي بنك الاحتياطي النيوزيلندي سعر الفائدة عند 2.25% في اجتماع 8 أبريل. ارتفاع أسعار الطاقة يدعم العوائد المحلية (عوائد السندات وأسعار الفائدة في السوق)، لكن تغيير الاتجاه يتطلب «مفاجأة متشددة» (أي موقفاً يميل لرفع الفائدة أو تشديد السياسة النقدية أكثر مما تتوقعه الأسواق). بيانات نيوزيلندا محدودة، مع ترقب صدور مسح «روي مورغان» لثقة المستهلك لاحقاً.تمركزات الخيارات استعداداً للتقلبات
في الولايات المتحدة، قد تزيد خطابات مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي يومي الخميس والجمعة التقلبات (تذبذب الأسعار). وتظل التطورات الجيوسياسية المحرك الأساسي. يظهر الطلب على الدولار بوضوح، إذ ارتفع مؤشر الدولار (DXY) بنحو 2% خلال الشهر الماضي ليتداول فوق 105.00. ويتزامن ذلك مع زيادة القلق في السوق، حيث صعد مؤشر تقلبات بورصة شيكاغو (VIX) — وهو مقياس لقلق المستثمرين وتوقعاتهم لتذبذب الأسهم — من مستويات قريبة من 13 إلى ما فوق 16 خلال الأسابيع الأخيرة. مثل هذه الأجواء تُصعّب على عملات مثل الدولار النيوزيلندي إيجاد دعم. في ضوء النظرة السلبية لزوج NZD/USD، قد يكون شراء «خيارات البيع» (Put Options) خياراً للنظر خلال الأسابيع المقبلة. خيار البيع هو عقد يمنح الحق في البيع بسعر محدد، ما يسمح بالاستفادة من الهبوط المحتمل مع حصر الخسارة في «علاوة الخيار» (قيمة شراء العقد). قد تبدو أسعار تنفيذ (Strike) دون مستوى 0.5700 مناسبة إذا استمرت حالة العزوف عن المخاطرة. كما أن ارتفاع عدم اليقين يشير إلى احتمال استمرار صعود «التقلب الضمني» (Implied Volatility) — وهو تقدير السوق للتذبذب المتوقع المستخلص من أسعار الخيارات. من يتوقع تحركات حادة صعوداً أو هبوطاً قد يدرس استراتيجيات خيارات تستفيد من زيادة الحركة نفسها، وليس من الاتجاه فقط. وتزداد أهمية ذلك مع ترقب صدور بيانات تضخم رئيسية من الولايات المتحدة الأسبوع المقبل، والتي قد تضيف موجة جديدة من تقلبات سوق العملات.
ابدأ التداول الآن – انقر هنا لفتح حساب حقيقي في VT Markets
