تراجع معنويات القطاعات على نطاق واسع
سجلت جميع القطاعات الرئيسية تراجعاً في المعنويات. ويشير ثبات قراءة الأوضاع الحالية إلى أن الشركات لم تكن تواجه بعد آثاراً مباشرة مرتبطة بالحرب خلال مارس. ويعكس تراجع التوقعات مخاوف من آثار اقتصادية مستقبلية. وأظهرت تقديرات نماذج (أدوات حسابية للتنبؤ بالنتائج اعتماداً على بيانات وافتراضات) أنه إذا استمرت الحرب واستمر حصار مضيق هرمز (منع أو تعطيل حركة السفن) لشهر أو شهرين إضافيين، فقد ينخفض نمو ألمانيا ومنطقة اليورو بنحو 0.4 نقطة مئوية هذا العام.التذبذب واستراتيجيات التحوط بالعملات
يُنظر إلى ذلك بوصفه امتداداً لصدمة أسعار الطاقة التي أثرت بقوة في الصناعة الألمانية عام 2022. وقد أدى خطر الإغلاق المطول لمضيق هرمز، وهو نقطة اختناق نحو خُمس إمدادات النفط العالمية، إلى دفع أسعار خام برنت للارتفاع بأكثر من 15% خلال الشهر الماضي. وتشير المعطيات إلى أن شراء «خيارات الشراء» على عقود النفط الآجلة (أداة مالية تمنح الحق في الشراء بسعر محدد خلال فترة محددة) يعد وسيلة مباشرة للاستفادة من أي صدمة إضافية في جانب الإمدادات. ومع احتمال خصم 0.4 نقطة مئوية من نمو منطقة اليورو، يبرز التفكير في التحوط من تراجع أسهم أوروبا. ويساعد شراء «خيارات البيع» على مؤشر «داكس» الألماني أو مؤشر «يورو ستوكس 50» (أداة تمنح الحق في البيع بسعر محدد خلال فترة محددة) على الحماية إذا تحولت المخاوف إلى ضرر اقتصادي فعلي في الربع الثاني. ويعد ذلك خياراً حذراً ما دامت التطورات الجيوسياسية غير محسومة. وتدفع هذه الضبابية إلى ارتفاع تذبذب الأسواق، إذ يتداول مؤشر «في ستوكس» VSTOXX (مقياس لتقلبات سوق الأسهم في منطقة اليورو) فوق متوسطه طويل الأجل. وفي هذا السياق، يصبح شراء «خيارات الشراء» على التذبذب نفسه استراتيجية جاذبة، لأنها تراهن على استمرار القلق في الأسواق أو تصاعده على المدى القريب. كما أن تباطؤ اقتصاد منطقة اليورو سيضغط على اليورو. وتختبر العملة بالفعل مستويات دعم مهمة أمام الدولار (مستويات سعرية يُتوقع أن تحدّ من الهبوط بسبب زيادة الطلب). لذلك يمكن النظر في استراتيجيات تستفيد من ضعف اليورو، مثل بيع عقود اليورو/الدولار الآجلة (عقود تحدد سعر البيع أو الشراء للتسليم في تاريخ لاحق) أو شراء «خيارات البيع» على العملة. أنشئ حسابك الحقيقي لدى VT Markets وابدأ التداول الآن.
ابدأ التداول الآن – انقر هنا لفتح حساب حقيقي في VT Markets
