انخفضت أسهم **شركة كرافت هاينز** (KHC) إلى أدنى مستوياتها منذ سنوات وتتداول قرب قاع مارس 2020 المرتبط بذعر كوفيد عند نحو **20 دولاراً للسهم**. النطاق السعري المقترح للشراء هو **20–21 دولاراً**.
يوصف قاع مارس 2020 بأنه شكّل **قاعاً مزدوجاً** (نمط سعري في التحليل الفني يعني أن السعر ارتد مرتين من مستوى واحد تقريباً، ما قد يشير إلى توقف الهبوط واحتمال ارتداد). كما يُذكر أن السهم يلامس **خط اتجاه هابط** (خط يُرسم لربط قمم أو مسار هابط لبيان اتجاه النزول) يبدأ في يونيو 2025 ويمر عبر قاع يناير 2026، وكانت اللمسات السابقة لهذا الخط تلتها ارتدادات.
يُقال إن كرافت هاينز توفر **عائداً نقدياً قدره 7.54%** (أي توزيعات نقدية سنوية تعادل 7.54% من سعر السهم تقريباً)، ما يمنح المستثمر دخلاً أثناء الاحتفاظ بالسهم.
تشير الفقرة أيضاً إلى أن السهم يمتلك **مضاعف ربحية منخفضاً** (نسبة السعر إلى الربح، وتقيس كم يدفع المستثمر مقابل كل دولار من أرباح الشركة)، وتُقارن ذلك بأسهم التكنولوجيا والذكاء الاصطناعي في سوق يميل للتراجع في قطاع التكنولوجيا. ويتم تقديم KHC كخيار بعيد عن الذكاء الاصطناعي، يعتمد على **مستويات دعم على الرسم البياني** (مناطق سعرية يُتوقع عندها ازدياد الطلب ووقف الهبوط) إضافة إلى دخل التوزيعات.
مع اختبار أسهم كرافت هاينز لمستوى **20 دولاراً** المهم، الذي برز خلال ذعر كوفيد في مارس 2020، يبرز نمط **القاع المزدوج**. هذا النمط قد يعني أن السهم وجد دعماً قوياً وقد يكون مهيأً لارتداد. أما لمن يتداولون **المشتقات** (أدوات مالية تستمد قيمتها من أصل مثل السهم، ومنها عقود الخيارات)، فقد يُعد ذلك فرصة للاستعداد لاحتمال صعود خلال الأسابيع المقبلة.
وبما أن السهم عند مستوى دعم محوري، فإن استراتيجية **بيع عقود خيار البيع المضمونة نقداً** (بيع خيار بيع مع الاحتفاظ بسيولة كافية لشراء السهم إذا تم تنفيذ العقد) تبدو مناسبة للفترة المقبلة. يمكن النظر في بيع عقود أبريل أو مايو 2026 بسعر تنفيذ قرب **20 دولاراً**. هذا يتيح تحصيل **علاوة** (مبلغ يدفعه مشتري الخيار للبائع) مع الرهان على أن هذا القاع سيصمد كحد أدنى.
أدى الهبوط الأخير إلى رفع **التذبذب الضمني** إلى أعلى من متوسطه خلال 52 أسبوعاً، ليقترب من **35%**. والتذبذب الضمني هو تقدير السوق لحجم تحرك السعر المتوقع مستقبلاً كما تعكسه أسعار الخيارات. ارتفاعه يعني أن **علاوات الخيارات** أصبحت أعلى، ما قد يحسن العائد عند بيع خيارات البيع أو تنفيذ **فروق ائتمانية** (استراتيجية تعتمد على بيع خيار وشراء خيار آخر لتحديد المخاطر، مع الحصول على صافي علاوة).
يوفر العائد النقدي المرتفع **7.54%** دعماً إضافياً لسعر السهم. وإذا تم تنفيذ عقود خيار البيع ضدنا (أي **تخصيص العقود** بحيث نُجبر على شراء السهم بالسعر المتفق عليه)، فسنحصل على السهم بسعر فعلي أقل من السوق بعد احتساب العلاوة، ونبدأ في تلقي التوزيعات. ويُذكر أيضاً أن قطاع **السلع الاستهلاكية الأساسية** (شركات الأغذية والمنتجات اليومية) تفوق أداءه على أسهم التكنولوجيا المتراجعة حتى الآن في 2026.
لمن يتوقعون ارتداداً أسرع، فإن شراء **خيارات الشراء القريبة من سعر السوق** (Near-the-money، أي يكون سعر التنفيذ قريباً من السعر الحالي) يمنح تعرضاً أكبر للحركة مقارنة بشراء السهم مباشرة. تاريخياً كانت الارتدادات من **خط الاتجاه الهابط** الذي بدأ في يونيو 2025 سريعة. ويمكن النظر في خيارات شراء أبريل 2026 بسعر تنفيذ **22 دولاراً** للاستفادة من عودة سريعة نحو الأعلى.
ابدأ التداول الآن – انقر هنا لفتح حساب حقيقي في VT Markets
