تقلبات السوق مرشحة للارتفاع بقوة
وفي بيان منفصل يوم الأحد، قال وزير الخارجية الإيراني عباس عراقجي إن مضيق هرمز «غير مغلق». وأضاف أن السفن تتردد لأن شركات التأمين «تخشى الحرب التي اخترتموها أنتم—لا إيران». وقال عراقجي أيضاً: «لا شركة تأمين—ولا أي إيراني—ستتأثر بمزيد من التهديدات. جرّبوا الاحترام». وأضاف: «حرية الملاحة لا يمكن أن توجد من دون حرية التجارة. احترموا الأمرين—وإلا فلا تتوقعوا أيّاً منهما». يجب الاستعداد لارتفاع حاد في تقلبات الأسواق. التهديدات المباشرة للمؤسسات المالية ولطرق التجارة الرئيسية ترفع مستوى عدم اليقين، ما قد يدفع مؤشر الخوف في وول ستريت (VIX، وهو مؤشر يقيس توقعات تقلبات سوق الأسهم الأميركية) إلى مستويات أعلى بكثير من مستواه الحالي عند 14. شهدنا تصعيداً جيوسياسياً مشابهاً (لكن أقل مباشرة) في أواخر 2025 أدى إلى قفزة المؤشر 40% خلال يومين، وقد يتكرر السيناريو بسهولة. يجب النظر إلى الأثر المشترك لاحتمال ارتفاع أسعار الطاقة وارتفاع عوائد السندات (أي معدل العائد الذي يطلبه المستثمرون مقابل شراء السند) على أسواق الأسهم الأوسع. هذا الضغط المزدوج على هوامش أرباح الشركات وعلى تقييمات الأسهم (أي السعر مقارنة بالأرباح المتوقعة) يشكل عامل ضغط سلبي لمؤشرات مثل S&P 500 (مؤشر يضم 500 شركة أميركية كبرى). وقد يكون تبنّي نهج دفاعي عبر عقود خيار البيع على المؤشرات (Put Options، وهي عقود تمنح الحق في البيع بسعر محدد للحماية من الهبوط) خطوة مناسبة إلى أن تتضح جدية هذه التهديدات.مخاطر طريق تجارة رئيسي وصدمة نفط
التصريحات المتعلقة بمضيق هرمز تضع أسعار النفط تحت ضغط مباشر. ومع مرور نحو 21 مليون برميل نفط عبر هذا الممر الضيق يومياً—أي قرابة 20% من الاستهلاك العالمي اليومي—فإن أي تعطّل يعني صدمة إمدادات فورية (أي نقصاً مفاجئاً في المعروض). من المرجح الاستعداد لاحتمال قفزة في خام برنت، ما يجعل عقود خيار الشراء على عقود النفط الآجلة (Call Options على Futures، وهي عقود تمنح الحق في الشراء بسعر محدد للاستفادة من الصعود) رهانا مضاربا جذابا. استهداف حاملي سندات الخزانة الأميركية بشكل صريح يضيف علاوة مخاطر جديدة للاحتفاظ بالديون الحكومية (أي زيادة في المخاطر التي يتوقعها المستثمرون مقابل الاحتفاظ بها). ورغم أن بيعاً واسعاً من حكومات أجنبية يبقى غير مرجح، فإن الخوف من هجمات إلكترونية أو مادية على اللاعبين الماليين الكبار قد يضغط على العقود الآجلة لسندات الخزانة (Treasury Futures، عقود تُتداول على أسعار السندات في المستقبل). وهذا يشير إلى أن عقود خيار البيع على هذه العقود الآجلة قد توفر حماية من تحرك مفاجئ مدفوع بالذعر يرفع العوائد. بعيداً عن تحركات السوق العامة، ستتأثر القطاعات بشكل متفاوت. التهديد بضرب مقارّ الشركات وأصولها يزيد أهمية أمن المعلومات (Cybersecurity، حماية الأنظمة والبيانات من الاختراق)، ما قد يدعم أسهم هذا القطاع. كما ينبغي مراقبة شركات الصناعات الدفاعية لاحتمال زيادة اهتمام المستثمرين في ظل ارتفاع مستوى الاستعداد العسكري الذي توحي به هذه التطورات.
ابدأ التداول الآن – انقر هنا لفتح حساب حقيقي في VT Markets
