رد فعل السوق واتجاه الدولار
حافظ مؤشر الدولار الأميركي على مكاسب يومية محدودة فوق 99.60، وبقي في مسار يشير إلى إنهاء الأسبوع على خسائر. ظل «مؤشر التقلبات» الصادر عن بورصة شيكاغو للخيارات (CBOE) والمعروف باسم VIX مرتفعاً مقارنة بمتوسطاته التاريخية. و«التقلبات» هنا تعني مقدار تذبذب أسعار الأسهم صعوداً وهبوطاً، وغالباً ما يُستخدم VIX كمقياس لقلق المستثمرين. ورغم أنه ليس عند مستويات أزمات، فإنه يدور حالياً قرب 18، ما يعكس استمرار القلق من احتمالات التصعيد. وبالنسبة للمتداولين، يعني ذلك أن تكلفة عقود الخيارات أصبحت أعلى من الفترات الأكثر هدوءاً، ما يجعل التحوط (تقليل الخسائر المحتملة عبر أدوات مالية) أكثر كلفة لكنه مهم عند ارتفاع المخاطر. في هذا السياق، تُعدّ «خيارات البيع» (Put Options: عقود تمنح حق بيع أصل بسعر محدد قبل تاريخ معين) على مؤشرات واسعة مثل SPX (مؤشر إس آند بي 500) وQQQ (صندوق متداول يتتبع أسهم ناسداك 100) من أبرز أدوات الدفاع لحماية المحافظ من هبوط مفاجئ. كما يُلاحظ ارتفاع «العقود المفتوحة» (Open Interest: عدد العقود القائمة التي لم تُغلق بعد) في خيارات البيع التي تنتهي خلال 45 إلى 60 يوماً، مع استعداد مؤسسات لاحتمال صدمات في السوق. ومع تداول إس آند بي 500 قرب 5,500 نقطة، ينظر كثيرون إلى تكلفة هذا النوع من «التأمين» على أنها مقبولة مقابل حماية الهبوط.التقلبات والتركيز على الطاقة
ينبغي للمتداولين أيضاً متابعة أدوات مرتبطة بالتقلبات بشكل مباشر. إذ تتداول «العقود الآجلة» لمؤشر VIX (Futures: اتفاقيات لشراء/بيع أصل في تاريخ لاحق بسعر محدد) لأبريل ومايو 2026 في حالة «كونتانغو» (Contango: عندما تكون أسعار العقود الآجلة أعلى من السعر الحالي)، ما يشير إلى أن السوق يتوقع تقلبات أكبر في الأشهر المقبلة. وقد توفر «خيارات الشراء» (Call Options: عقود تمنح حق شراء أصل بسعر محدد قبل تاريخ معين) على VIX أو على صناديق مرتبطة به (ETFs: صناديق متداولة في البورصة تتبع مؤشراً أو أصلاً) وسيلة تحوط مباشرة وأكثر حساسية ضد موجة بيع في الأسهم. كما تجعل طبيعة التوترات الجيوسياسية في المنطقة «مشتقات الطاقة» (Energy Derivatives: أدوات مالية مثل العقود الآجلة والخيارات ترتبط بأسعار النفط والغاز) محوراً مهماً. ومع تماسك خام غرب تكساس الوسيط (WTI: معيار لأسعار النفط الأميركي) قرب 92 دولاراً للبرميل، قد تكون «خيارات الشراء» على عقود النفط الآجلة أو على أسهم شركات الطاقة وسيلة للاستفادة من أي قفزات سعرية إذا تدهور الوضع. ولا يمكن تجاهل تحركات العملات باتجاه «الملاذ الآمن» (أي تفضيل عملات تعتبر أكثر استقراراً وقت الأزمات). ويظل هذا العامل مؤثراً، ويمكن استخدام الخيارات على صناديق عملات مثل UUP (صندوق يتتبع قوة الدولار) كأداة للتحوط من المخاطر الخارجية. أنشئ حساب VT Markets الحقيقي و ابدأ التداول الآن.
ابدأ التداول الآن – انقر هنا لفتح حساب حقيقي في VT Markets
