المؤشر القيادي يشير إلى زخم أضعف
تراجع المؤشر القيادي في أستراليا أكثر إلى المنطقة السلبية مسجلاً -0.1%. ويعني ذلك استمرار تراجع الزخم الاقتصادي خلال الأشهر الثلاثة إلى الستة المقبلة. وتدعم هذه البيانات الرأي القائل إن بنك الاحتياطي الأسترالي (البنك المركزي) قد يواجه ضغوطاً للنظر في تخفيف سياسته النقدية في وقت أقرب مما كان متوقعاً. **وتعني السياسة النقدية** قرارات البنك المركزي المتعلقة بأسعار الفائدة والسيولة بهدف دعم النمو أو كبح التضخم. نرى أن ذلك قد يكون إشارة للتموضع لضعف الدولار الأسترالي، خصوصاً أمام الدولار الأميركي. ومع ترجيح بلوغ أسعار الفائدة لدينا ذروتها، يتراجع **فارق العائد** (الفرق بين العائد على الأصول المقومة بعملتين) الذي كان يدعم الدولار الأسترالي خلال 2025. ويمكن النظر في شراء **خيارات بيع (Put Options)** على زوج AUD/USD تنتهي في الربع الثاني للاستفادة من هذا الضعف المتوقع. **وخيار البيع** هو عقد يمنح الحق (وليس الالتزام) ببيع أصل بسعر محدد قبل تاريخ محدد، ويستفيد عادةً عند هبوط السعر. بالنسبة لسوق الأسهم، يشكل هذا التباطؤ عامل ضغط على أرباح الشركات، خصوصاً القطاعات المرتبطة بالإنفاق الاستهلاكي. ويتوافق ذلك مع إحصاءات حديثة تُظهر ارتفاع معدل البطالة إلى 4.0% وتوقف نمو مبيعات التجزئة. وقد تكون استراتيجية تقليل المخاطر عبر بيع **عقود المؤشر الآجلة** لمؤشر ASX 200 أو شراء خيارات حماية على أسهم البنوك الكبرى مناسبة. **والعقود الآجلة** هي اتفاقات لشراء أو بيع أصل في تاريخ لاحق بسعر محدد، وتُستخدم للتحوط أو المضاربة. وتزداد ضبابية الصورة الاقتصادية أيضاً بسبب تراجع الظروف العالمية، مع هبوط أسعار سلع رئيسية مثل خام الحديد إلى ما دون 100 دولار للطن، مقارنة بمستويات مرتفعة سُجلت في 2025. وهذا يرفع احتمال **تقلبات السوق** (تغيرات حادة ومتكررة في الأسعار) خلال الأسابيع المقبلة. ويمكن النظر في شراء **خيارات** تستفيد من ارتفاع مؤشر تقلبات S&P/ASX 200 VIX، وهو مؤشر يقيس توقعات تقلبات السوق اعتماداً على أسعار الخيارات.أسواق السندات تُسعّر احتمال خفض الفائدة
في سوق الدخل الثابت، تشير البيانات إلى أن عوائد السندات قد تكون أمام مزيد من التراجع. ومع تصاعد توقعات خفض الفائدة، يُفترض أن ترتفع أسعار السندات القائمة. ويمكن التعامل مع ذلك عبر شراء **عقود السندات الحكومية الأسترالية الآجلة لأجل 3 سنوات**، بهدف الاستفادة من تسعير السوق لاحتمال أن يتبنى بنك الاحتياطي الأسترالي نهجاً أكثر ميلاً لخفض الفائدة. **والنهج الأكثر ميلاً لخفض الفائدة** يعني تفضيل سياسة أقل تشدداً تدعم النمو عبر تقليل كلفة الاقتراض.
ابدأ التداول الآن – انقر هنا لفتح حساب حقيقي في VT Markets
