ارتفاع متوقع في تقلبات الأسواق
من المرجح حدوث ارتفاع كبير في تقلبات الأسواق (أي تسارع صعوداً وهبوطاً في الأسعار) خلال الأسابيع المقبلة. وقد يرتفع «مؤشر تقلبات بورصة شيكاغو» (VIX)، وهو مؤشر يقيس توقعات تقلبات سوق الأسهم الأميركية، من مستواه الحالي قرب 18 إلى ما فوق 30 مع تزايد عدم اليقين. وفي عام 2020 ارتفع المؤشر بأكثر من 25% خلال أيام قليلة بعد توترات مشابهة، لذلك فإن شراء «خيارات الشراء» على VIX (عقود تمنح الحق في الشراء بسعر محدد للاستفادة من صعود السعر) يُعد طريقة مباشرة للاستفادة من هذا السيناريو. هذه التطورات تدعم أسعار النفط الخام فوراً بسبب خطر تعطل الإمدادات. يمر نحو خُمس إمدادات النفط العالمية عبر مضيق هرمز، ما يجعل أي صراع في المنطقة تهديداً كبيراً لأسواق الطاقة العالمية. ويمكن النظر في «خيارات الشراء» طويلة الأجل على عقود خام برنت أو خام غرب تكساس الوسيط (WTI، وهو معيار لتسعير النفط الأميركي). ويُذكر أن عقود برنت قفزت فوق 70 دولاراً للبرميل في يناير 2020 بسبب مخاوف اتساع نطاق الصراع. يُعد الذهب أبرز «ملاذ آمن» (أصل يتجه إليه المستثمرون عند تصاعد المخاطر) في هذا السيناريو. ومع تداول الذهب هذا العام فوق 2500 دولار للأونصة، قد يدفع ارتفاع عدم اليقين الأسعار نحو مستويات قياسية جديدة. تاريخياً، كان الذهب وسيلة تحوط (لتقليل الخسائر عند تراجع الأصول الأخرى) خلال صراعات الشرق الأوسط، ويمكن استخدام «خيارات الشراء» أو «العقود الآجلة» (اتفاقيات لبيع أو شراء أصل في تاريخ لاحق بسعر محدد) للحصول على تعرض للسعر.تموضع دفاعي في الأسهم والعملات
قد تتعرض أسواق الأسهم الواسعة مثل مؤشر «ستاندرد آند بورز 500» لضغوط بيع. فقد هبط المؤشر بنحو 7% خلال الأسبوعين التاليين لبدء الحرب في أوكرانيا في فبراير 2022، وقد يسبب الوضع الحالي رد فعل مماثلاً قائمًا على تجنب المخاطر. ويُعد شراء «خيارات البيع» على صناديق المؤشرات المتداولة SPY أو QQQ (وهي صناديق تُتداول في البورصة وتتبع مؤشرات مثل S&P 500 وناسداك 100) خطوة دفاعية أو للمضاربة على الهبوط. في أسواق العملات، يُتوقع انتقال السيولة إلى «عملات الملاذ الآمن» مثل الين الياباني والفرنك السويسري. وفي المقابل، قد يتعرض الوون الكوري الجنوبي والدولار الأسترالي لضغوط. وقد يكون اتخاذ «مركز شراء» على زوج الدولار الأميركي/الوون الكوري (USD/KRW، أي الرهان على ارتفاع الدولار مقابل الوون) أو شراء «خيارات بيع» على زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأميركي (AUD/USD، للاستفادة من هبوط الدولار الأسترالي) من الطرق المتاحة للتعامل مع هذا التباين.
ابدأ التداول الآن – انقر هنا لفتح حساب حقيقي في VT Markets
