توقعات التضخم في أستراليا وسياسة بنك الاحتياطي الأسترالي
في أستراليا، ارتفعت توقعات المستهلكين للتضخم إلى 5.2% في مارس من 5% في فبراير، وهو أعلى مستوى منذ يوليو 2023، وفقاً لمعهد ملبورن. ورفع بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA، البنك المركزي الأسترالي) أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس (أي 0.25 نقطة مئوية) في أوائل فبراير، لترتفع الفائدة الرسمية (سعر الفائدة الأساسي الذي يحدده البنك المركزي) إلى 3.85%. لا تنتظر أستراليا بيانات رئيسية يوم الجمعة. وستنشر الولايات المتحدة مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE، مقياس تضخم مفضل لدى الاحتياطي الفيدرالي)، وطلبيات السلع المعمرة (طلبات شراء السلع طويلة العمر مثل المعدات والآلات)، والقراءة الأولية لمؤشر ثقة المستهلك لجامعة ميشيغان. على الرسم البياني لأربع ساعات، هبط السعر دون المتوسط المتحرك البسيط لـ20 فترة (SMA، متوسط سعر خلال عدد محدد من الفترات) قرب 0.7120 واختبر المتوسط المتحرك البسيط لـ100 فترة حول 0.7075، مع البقاء فوق المتوسط المتحرك البسيط لـ200 فترة قرب 0.7050. وتراجع مؤشر القوة النسبية (RSI، مؤشر يقيس قوة الزخم بين 0 و100) من أعلى 60 إلى منتصف الأربعينات، وتحول مؤشر الزخم (Momentum، مقياس سرعة حركة السعر) إلى السالب. على الرسم البياني لساعة واحدة، بقي الزوج دون المتوسطين المتحركين البسيطين لـ20 و100 فترة، مع تمركز المتوسط المتحرك البسيط لـ200 فترة قرب 0.7068. وتقع المقاومة عند 0.7115–0.7120 ثم 0.7150، فيما يقع الدعم عند 0.7075 و0.7000.تباين السياسات وتحديد مراكز الخيارات
منذ صدمة العام الماضي، رفع بنك الاحتياطي الأسترالي الفائدة بالفعل لاحقاً إلى 4.35% لمواجهة موجة التضخم، لكنه أبقاها دون تغيير خلال الأشهر الخمسة الماضية. وهدأ التضخم في أستراليا بشكل ملحوظ مقارنة بتوقعات 5.2% المسجلة في مارس 2025، إذ أظهرت أحدث بيانات مؤشر أسعار المستهلكين (CPI، مقياس التضخم لأسعار سلة من السلع والخدمات) للربع المنتهي في ديسمبر 2025 تراجعاً إلى 3.4%. وخفف ذلك الضغط على البنك المركزي لمواصلة دورة رفع الفائدة. التركيز حالياً على تباين السياسات النقدية، إذ لا يزال تضخم نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي في الولايات المتحدة (Core PCE، التضخم بعد استبعاد العناصر الأكثر تقلباً مثل الغذاء والطاقة) مرتفعاً عند 2.9% حتى يناير 2026، ما يحد من قدرة الاحتياطي الفيدرالي على التفكير في خفض الفائدة. ودعم ذلك قوة الدولار الأميركي، وكان سبباً رئيسياً في تراجع AUD/USD إلى نطاق 0.6800–0.6850 الذي نراه اليوم. كما تعكس الأسعار في السوق توقعات بخفض أقل لأسعار الفائدة من الفيدرالي هذا العام مقارنة بما كان متوقعاً قبل أشهر. في الأسابيع المقبلة، تبدو مكاسب الدولار الأسترالي محدودة، ما يجعل بيع خيارات الشراء (Call Options، عقود تمنح الحق في شراء بسعر محدد) نهجاً ملائماً. على سبيل المثال، بيع خيارات شراء على AUD/USD بسعر تنفيذ (Strike Price، السعر المتفق عليه في العقد) قرب 0.6950 يتيح للمتداول تحصيل علاوة (Premium، المبلغ الذي يدفعه مشتري الخيار) مع الرهان على عدم صعود الزوج فوق هذا المستوى. ويستفيد هذا الأسلوب من مزاج السوق الحالي واستمرار قوة الدولار الأميركي. مع ضرورة متابعة أي قفزات مفاجئة في التذبذب (Volatility، مدى سرعة وحِدة تغيرات السعر)، خصوصاً مع اقتراب خام غرب تكساس من 88 دولاراً للبرميل بعد إعلانات جديدة عن خفض الإمدادات من تحالف أوبك+ (OPEC+، مجموعة تضم دول أوبك وحلفاءها). ولحماية سريعة ومنخفضة التكلفة، يمكن شراء خيارات بيع قصيرة الأجل (Put Options، عقود تمنح الحق في البيع بسعر محدد) بسعر تنفيذ قرب 0.6750 كتحوط (Hedge، إجراء لتقليل الخسائر المحتملة). ويوفر ذلك شبكة أمان إذا تصاعدت المخاطر الجيوسياسية مجدداً. أنشئ حساب VT Markets الحقيقي و ابدأ التداول الآن.
ابدأ التداول الآن – انقر هنا لفتح حساب حقيقي في VT Markets
