بيانات التضخم وتوقعات الاحتياطي الفيدرالي
في بيانات الولايات المتحدة، ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين (CPI، وهو مقياس لارتفاع أسعار سلة من السلع والخدمات التي يشتريها المستهلك) بنسبة 0.3% على أساس شهري في فبراير، مقارنة بـ0.2% سابقاً، بما يتوافق مع التوقعات. وارتفع مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي (Core CPI، وهو التضخم بعد استبعاد الغذاء والطاقة لأنهما أكثر تقلباً) بنسبة 0.2% على أساس شهري، منخفضاً من 0.3%، أيضاً بما يتماشى مع التقديرات. لم تتغير معدلات التضخم السنوية لمؤشر أسعار المستهلكين مقارنة بين يناير وفبراير، ما أبقى التضخم أعلى من هدف الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2%. وسعّرت الأسواق احتمالاً يقارب 99.5% لعدم تغيير الفائدة في اجتماع مارس، وفق أداة CME FedWatch (أداة تستنتج توقعات قرارات الفائدة من حركة أسعار عقود الفائدة المستقبلية).مخاطر إمدادات النفط والتحوط من التقلبات
أشار التهديد المباشر لمضيق هرمز إلى مخاطر كبيرة على إمدادات النفط العالمية. ونتذكر أن أسعار خام غرب تكساس الوسيط (WTI، معيار لأسعار النفط الأميركي) كانت تدور في نطاق أوائل 80 دولاراً للبرميل خلال تلك الفترة. وهذا جعل عقود خيار الشراء (Call Options، عقد يمنح المشتري حق شراء أصل بسعر محدد قبل تاريخ محدد) على عقود النفط الآجلة (Futures، عقود لشراء أو بيع أصل في تاريخ لاحق بسعر متفق عليه) أو على صناديق المؤشرات المتداولة (ETFs، صناديق تُتداول مثل الأسهم وتتبع مؤشراً أو قطاعاً) لقطاع الطاقة خياراً منطقياً للتحوط من صدمة محتملة في الإمدادات أو للمضاربة عليها. عادة ما تزيد مثل هذه الضبابية الجيوسياسية من تقلبات السوق، ما يجعل مؤشر تقلبات شيكاغو (VIX، مؤشر يقيس توقعات تقلبات سوق الأسهم الأميركية عبر خيارات مؤشر S&P 500) أداة مهمة للمتابعة. في مارس 2025، كان شراء خيارات شراء على VIX تحوطاً مناسباً ضد موجة بيع أوسع إذا تفاقم الصراع. أما اليوم فيتداول VIX عند مستوى أقل بكثير قرب 14، ما يوضح أن الفرصة كانت مرتبطة بحدث محدد.
ابدأ التداول الآن – انقر هنا لفتح حساب حقيقي في VT Markets
