المستويات الرئيسية وإشارات الاتجاه
حدّث سابق حدّد 6780 كمستوى رئيسي، مع اعتبار أن الإغلاق اليومي أدناه يعني احتمالاً بنسبة 60% لانتهاء الاتجاه الصاعد. وأشار إلى أنه إذا كُسر 6780، فسيكون 6575 المستوى التالي للمراقبة. هبط المؤشر دون 6780 يوم الأربعاء 3 مارس ثم مجدداً في 5 و6 و9 مارس، مع تسجيل قاع عند 6636. ولم يصل الهدف السابق 6575 بفارق 0.9%. تطور الهبوط من أعلى مستوى تاريخي يوم 28 يناير عند 7002 إلى نمط **زيكزاك ثلاثي** (نمط تصحيحي مركب ضمن حركة هابطة متذبذبة). وعند القاع، وصل المؤشر إلى هدف تقديري عند 6644 ثم استقر عند 6636. وُصفت الحركة بأنها جزء من هبوط بثلاث موجات ضمن تصحيح أكبر يُسمى **الموجة الرابعة** (مرحلة تصحيح ضمن تسلسل موجات). ويعتمد المسار المحدد على الثبات فوق 6636، مع احتمال تسجيل قمة قرب أواخر أبريل وضعف حتى أواخر سبتمبر.خطة التداول ومستويات المخاطر
يبدو أن مؤشر S&P 500 وجد دعماً قوياً عند مستوى 6636 في 9 مارس. ومنذ ذلك الوقت شهدنا أقوى ارتفاع خلال يومين منذ أشهر، ما يشير إلى أن التصحيح الذي بدأ في أواخر يناير قد يكون انتهى. هذا الارتداد من نهاية موجة تصحيحية محددة (W-a) يمهد للحركة التالية. تدعمت قوة السوق ببيانات اقتصادية الأسبوع الماضي أظهرت تراجع **طلبات إعانة البطالة الأولية** (عدد المتقدمين للمرة الأولى للحصول على إعانات البطالة) بشكل غير متوقع إلى 209 آلاف. عادةً ما يمنح تماسك سوق العمل المستثمرين ثقة لتجاوز المخاوف قصيرة الأجل واستئناف الاتجاه الصاعد. ويبدو أن أساسيات الاقتصاد تدعم مستويات أعلى للأسهم في الوقت الحالي. خلال الأسابيع المقبلة، قد يفكر متداولو **المشتقات** (أدوات مالية مستمدة قيمتها من أصل مثل الأسهم أو المؤشرات) في مراكز صعودية، مع توقع ارتفاع نحو قمة تاريخية جديدة. قد يشمل ذلك شراء **خيارات الشراء (Calls)** (عقود تمنح الحق في الشراء بسعر محدد) باستحقاق أواخر أبريل أو مايو، أو بيع **خيارات البيع المضمونة نقداً (Cash-secured Puts)** (بيع خيار بيع مع تخصيص نقد لتغطية الشراء المحتمل) بأسعار تنفيذ أقل من مستوى الدعم 6636. أي إغلاق يومي دون 6636 يُلغي هذا السيناريو الصعودي ويشير إلى كسر مستوى التحذير النهائي. تراجع التشاؤم الحاد سريعاً؛ إذ هبط VIX إلى نحو 18، ما يشير إلى انحسار حالة الذعر وعودة بيئة أكثر استقراراً للاتجاه الصاعد. كما أن انخفاض **التقلب الضمني** (توقعات تقلبات السعر التي تُسعَّر داخل الخيارات) يجعل شراء الخيارات أقل تكلفة. مع ذلك، فإن الارتفاع المتوقع إلى قمة جديدة قرب نافذة أواخر أبريل قد يكون **موجة B** ضمن تصحيح أكبر من نوع **التسطح غير المنتظم** (نمط تصحيحي قد يسجل قمة جديدة ثم يتبعه هبوط أعمق). وقد ظهر هذا النمط سابقاً خلال السوق الصاعدة، مثل تحرك 2019 الذي سجل قمة جديدة قبل فترة ضعف أوضح. لذلك ينبغي النظر إلى القوة القادمة على أنها مرحلة مؤقتة. ينبغي للمتداولين الاستعداد للتحول من استراتيجيات صعودية إلى هبوطية عند الاقتراب من منطقة الهدف في أواخر أبريل بين 7120 و7190. ويعني ذلك التخطيط لجني الأرباح من المراكز الطويلة وربما فتح مراكز جديدة مثل شراء **خيارات البيع (Puts)** (عقود تمنح الحق في البيع بسعر محدد) بتاريخ استحقاق أواخر الصيف، للاستفادة من هبوط متوقع في **موجة C** (مرحلة هبوط ضمن التصحيح) قد يمتد حتى أواخر سبتمبر.
ابدأ التداول الآن – انقر هنا لفتح حساب حقيقي في VT Markets
