مخاطر مضيق هرمز تدفع الطلب على الملاذات الآمنة
قال الرئيس الأميركي دونالد ترامب في وقت متأخر من مساء الاثنين إن الولايات المتحدة سترد بضربات إذا أوقفت إيران تدفقات النفط عبر مضيق هرمز. وأدت أسعار النفط الأعلى إلى زيادة القلق بشأن التضخم (ارتفاع عام ومستمر في الأسعار) ومستويات أسعار الفائدة (تكلفة الاقتراض التي يحددها البنك المركزي). كما قدمت توقعات أقل لخفض أسعار الفائدة من قبل مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأميركي (البنك المركزي الأميركي) دعماً إضافياً للدولار. ويترقب المتداولون بيانات مؤشر أسعار المستهلكين الأميركي (CPI: مقياس التضخم) لشهر فبراير للحصول على اتجاه أوضح. من المتوقع أن يبلغ مؤشر أسعار المستهلكين الرئيسي 2.4% على أساس سنوي في فبراير، بينما يُتوقع أن يبلغ المؤشر الأساسي 2.5% (يستثني عادةً الغذاء والطاقة لأنهما أكثر تقلباً). وتم تصحيح الخبر في 10 مارس عند 06:40 بتوقيت غرينتش لتوضيح أن التركيز على بيانات مؤشر الأسعار سيكون لاحقاً يوم الأربعاء وليس الثلاثاء.تضخم النفط وتراجع توقعات خفض الفائدة
يزيد ارتفاع أسعار النفط الضغط على التضخم، ما يقلل احتمالات خفض أسعار الفائدة قريباً. وظهر مثال مشابه في 2022 بعد اندلاع الحرب في أوكرانيا، عندما قفز خام برنت (خام قياسي عالمي) فوق 120 دولاراً للبرميل، ما عزز التضخم ودفع الاحتياطي الفيدرالي إلى رفع الفائدة بقوة للحد منه. يتأثر اليورو بشكل أكبر لأن منطقة اليورو مستورد صافٍ للطاقة، ما يجعلها أكثر حساسية لصدمات أسعار النفط مقارنة بالولايات المتحدة. وخلال صدمة 2022 هبط زوج اليورو/الدولار من فوق 1.13 إلى ما دون 1.10 خلال أسابيع قليلة. ويعكس اقتراب الزوج من 1.1600 ضعفاً مشابهاً في فترات الأزمات. بالنسبة لمتداولي المشتقات (أدوات مالية تُسعَّر بناءً على أصل مثل العملات)، قد يشير هذا الوضع إلى تفضيل الدولار وارتفاع تذبذب العملات (سرعة وحدّة تغير الأسعار). شراء عقود خيار البيع (Put Options: يمنح الحق في البيع بسعر محدد قبل تاريخ معين) على اليورو/الدولار يتيح الاستفادة من الهبوط مع حصر الخسارة في قيمة العلاوة المدفوعة (السعر الذي يُدفع لشراء الخيار). تاريخياً، ترتفع مؤشرات التذبذب (مقاييس تذبذب السوق) في فترات التوتر الجيوسياسي، ما قد يجعل استراتيجيات الاستفادة من ارتفاع التذبذب مناسبة. كما أن التحوط (تقليل المخاطر) لمراكز شراء اليورو القائمة عبر خيارات البيع يعد خطوة دفاعية. ولمن يبحث عن طريقة أقل استخداماً لرأس المال للمراهنة على قوة الدولار، يمكن استخدام استراتيجية «فارق خيارات الشراء الصاعد» (Bull Call Spread: شراء خيار شراء وبيع خيار شراء آخر بسعر أعلى لتقليل التكلفة وتحديد المخاطر) على مؤشر الدولار الأميركي (DXY: مؤشر يقيس قوة الدولار مقابل سلة عملات). تتيح هذه الاستراتيجية الاستفادة من صعود الدولار مع تحديد الحد الأقصى للخسارة وخفض التكلفة مقارنة بشراء خيار شراء منفرد. أنشئ حساب VT Markets الحقيقي و ابدأ التداول الآن.
ابدأ التداول الآن – انقر هنا لفتح حساب حقيقي في VT Markets
