استراتيجية التحوط في سوق الأسهم
هذا الضعف في التوقعات يدفع إلى تبنّي مراكز دفاعية في سوق الأسهم. نرى أن شراء «خيارات البيع» (أدوات مالية تمنح حاملها حق بيع أصل بسعر محدد قبل تاريخ معين لتقليل الخسائر عند هبوط السوق) على مؤشر S&P/ASX 200 لاستحقاقات أبريل ومايو يُعد نهجاً مناسباً للتحوط من احتمال تراجع السوق. وبالاستناد إلى تفاعل السوق مع حالة عدم اليقين الاقتصادي في منتصف 2025، قد تتراجع القطاعات الأكثر حساسية للنمو المحلي مثل التجزئة والإنشاءات. ومن المرجح أيضاً أن يتعرض الدولار الأسترالي لضغوط هبوطية نتيجة تراجع الثقة. فضعف الاقتصاد المحلي يزيد احتمال أن ينظر «بنك الاحتياطي الأسترالي» (البنك المركزي في أستراليا) في خفض أسعار الفائدة لاحقاً هذا العام، ما يقلل جاذبية العملة. لذلك يمكن بحث بناء مراكز بيع على زوج AUD/USD (أي المراهنة على هبوط الدولار الأسترالي مقابل الدولار الأميركي)، خصوصاً إذا كسر مستوى الدعم 0.6500 (مستوى سعري يُلاحظ عنده عادة ازدياد الطلب ويُستخدم كمؤشر فني) الذي ظهر أواخر العام الماضي. كذلك تغيّر هذه البيانات نظرة السوق لمسار الفائدة. من المتوقع أن يرفع السوق تقديره لاحتمال خفض الفائدة من بنك الاحتياطي الأسترالي قبل نهاية 2026. وقد يكون بناء مراكز شراء على «عقود آجلة» (اتفاقيات لشراء أو بيع أصل في تاريخ لاحق بسعر محدد) لسندات الحكومة الأسترالية لأجل 3 سنوات مجدياً، لأن توقعات الفائدة الأقل ترفع عادة أسعار السندات.توقعات أسعار الفائدة
ابدأ التداول الآن – انقر هنا لفتح حساب حقيقي في VT Markets
