توقعات السحب من احتياطي النفط لدى مجموعة السبع
وقت كتابة هذا التقرير، ارتفع خام غرب تكساس الوسيط (WTI) بنسبة 2.53% خلال اليوم إلى 84.85 دولاراً. وكان قد تراجع من قمم تجاوزت 113.28 دولاراً في الجلسة السابقة. ننظر إلى اجتماع مجموعة السبع في العام الماضي كمرجع يوضح كيف يمكن لإجراء منسّق أن يخفف موجة المضاربة في سوق النفط بسرعة. ويُظهر الهبوط من أكثر من 113 دولاراً إلى منتصف الثمانينيات في 2025 أن تدخل الحكومات يمكن أن يضع سقفاً للأسعار، ولو مؤقتاً. وعلى المتعاملين تذكّر سرعة تغيّر المزاج بعد الإعلان عن السحب من الاحتياطي النفطي الاستراتيجي (Strategic Petroleum Reserve)، وهو مخزون نفطي حكومي يُستخدم للطوارئ. هذا يخلق بيئة مرشّحة لتقلبات كبيرة، يمكن للمتعاملين في المشتقات المالية الاستفادة منها. والمشتقات المالية هي أدوات ترتبط قيمتها بسعر النفط مثل العقود الآجلة والخيارات. ويستقر مؤشر تقلبات النفط لدى بورصة شيكاغو للخيارات (CBOE Crude Oil Volatility Index – OVX) قرب 35، وهو أعلى من متوسطه طويل الأجل، ما يشير إلى أن السوق تُسعّر مخاطر مرتفعة. ومؤشر التقلبات يقيس توقعات السوق لتذبذب الأسعار. وتُعد استراتيجيات مثل بيع خيارات البيع بعد هبوط حاد أو شراء خيارات الشراء عند تراجعات قرب مستويات دعم مهمة ممكنة خلال الأسابيع المقبلة.استراتيجيات الخيارات في ظل تقلبات مرتفعة
مع ذلك، يجب موازنة مخاوف الإمدادات مع إشارات ضعف الطلب. فقد جاءت بيانات مؤشر مديري المشتريات لقطاع التصنيع (PMI) في الصين أضعف من المتوقع، ما يزيد القلق بشأن الاستهلاك لدى أكبر مستورد في العالم. ومؤشر PMI يقيس نشاط الشركات؛ وعندما يضعف فهذا يعني تباطؤاً في النشاط. ويحدّ هذا الضغط الاقتصادي من موجات الصعود، ليبقي الأسعار ضمن نطاق محدد حالياً. وبالنظر إلى هذا التباين، ينبغي للمتعاملين متابعة خيارات عقود يونيو ويوليو للاستعداد لاحتمال تراجع طلب الصيف أو عودة تصاعد الأخبار في الشرق الأوسط. وقد يكون تطبيق استراتيجية «سترادل» فعّالاً للاستفادة من عدم اليقين، إذ تقوم على شراء خيار شراء وخيار بيع بالسعر وموعد الانتهاء نفسيهما بهدف الربح من حركة كبيرة في السعر في أي اتجاه. وابحث عن فرص تبدو فيها «التقلبات الضمنية» غير مناسبة مقارنة باحتمالات حدوث صدمة في السوق؛ والتقلبات الضمنية هي توقعات السوق لحركة السعر كما تعكسها أسعار الخيارات. أنشئ حسابك الحقيقي لدى VT Markets و ابدأ التداول الآن.
ابدأ التداول الآن – انقر هنا لفتح حساب حقيقي في VT Markets
