البيانات الرئيسية ومحفزات البنوك المركزية
يشمل يوم الأربعاء بيانات مؤشر أسعار المستهلكين الأميركي (CPI، مقياس التضخم عبر سلة سلع وخدمات) لشهر فبراير، مع توقعات عند 0.3% على أساس شهري و2.4% على أساس سنوي. ويضم يوم الخميس بيانات الإنتاج الصناعي البريطاني لشهر يناير، إلى جانب كلمة لمحافظ بنك إنجلترا أندرو بايلي. أما يوم الجمعة، فتشير التوقعات إلى نمو الناتج المحلي الإجمالي البريطاني لشهر يناير عند 0.2% على أساس شهري، مع ترقب نمو الإنتاج التصنيعي أيضاً عند 0.2% على أساس شهري. كما تصدر الولايات المتحدة بيانات التضخم الأساسي وفق مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي (Core PCE، مقياس تضخم يفضّله الاحتياطي الفيدرالي ويستبعد البنود الأكثر تقلباً مثل الغذاء والطاقة) لشهر يناير عند 0.4% على أساس شهري و3% على أساس سنوي، وبيانات الناتج المحلي الإجمالي للربع الرابع عند 1.4% بمعدل سنوي (تحويل النمو الفصلي إلى معدل سنوي للمقارنة)، ومؤشر جامعة ميشيغان لثقة المستهلك (UoM) لشهر مارس عند 55. يتداول زوج الجنيه الإسترليني/الدولار عند 1.3431، دون المتوسط المتحرك الأسي لمدة 50 يوماً (مؤشر فني أقصر أجلاً) وفوق المتوسط المتحرك الأسي لمدة 200 يوم، مع مقاومة قرب 1.3490 ودعم عند 1.3400 و1.3360. وتشمل المستويات المذكورة 1.3550 و1.3680 و1.3375 و1.3300. يبدو أن الزوج عالق في نطاق تذبذب ضيق حول 1.3400 والمتوسط المتحرك لمدة 200 يوم. هذا الأداء غير الحاسم، مع جدول مزدحم بالبيانات الاقتصادية هذا الأسبوع، يرجّح ارتفاعاً ملحوظاً في التقلبات (زيادة سرعة وحدّة حركة السعر). الوضع الحالي أقل ارتباطاً بتحديد اتجاه، وأكثر تركيزاً على الاستعداد لاختراق هذا النطاق. تغيّرت الصورة الأساسية للمملكة المتحدة بشكل واضح بسبب أزمة مضيق هرمز، ما خفّض توقعات خفض الفائدة من بنك إنجلترا. وفي ضوء صدمة أسعار الطاقة في 2022، اضطرت البنوك المركزية إلى إبقاء الفائدة مرتفعة لفترة أطول لمواجهة التضخم، ما دعم عملاتها. ومع تسعير الأسواق لاحتمال أقل من 20% لخفض هذا الشهر، يحصل الجنيه على دعم أساسي في الوقت الراهن.تموضع سوق الخيارات استعداداً للاختراق
على الجانب الأميركي، تمثل بيانات مؤشر أسعار المستهلكين يوم الأربعاء وبيانات PCE يوم الجمعة أحداثاً رئيسية قد تحرك الدولار. وقد أثبت التضخم أنه صعب الانخفاض؛ إذ سجل مؤشر أسعار المستهلكين الأميركي في يناير 2024 نسبة 3.1% أعلى من المتوقع، ما يوضح كيف يمكن لمفاجآت البيانات أن تُحرّك الأسواق بقوة. أي قراءة تضخم مرتفعة هذا الأسبوع قد تعزز موقف الاحتياطي الفيدرالي بإبقاء الفائدة مرتفعة لفترة أطول، وقد تدفع زوج الجنيه/الدولار لاختبار مستويات دعم مهمة. في ضوء هذا المشهد، قد تكون مناسبة استراتيجيات تستفيد من حركة قوية في أي اتجاه. ومع بقاء التقلب الضمني لمدة شهر لزوج الجنيه/الدولار (توقع السوق للتقلب المستقبلي كما يعكسه تسعير عقود الخيارات) قرب 7.5%، فإن تكلفة الخيارات ليست مرتفعة بشكل مبالغ فيه. شراء “سترادل” (استراتيجية خيارات بشراء خيار شراء وخيار بيع عند نفس سعر التنفيذ للاستفادة من حركة كبيرة صعوداً أو هبوطاً) أو “سترنغل” أوسع قليلاً (شراء خيار شراء وخيار بيع بأسعـار تنفيذ مختلفة للاستفادة من حركة كبيرة وبكلفة أقل عادة) حول مستوى 1.3400 قد يتيح الاستفادة سواء اخترق الزوج صعوداً أو هبط بفعل بيانات تضخم أميركية قوية. أبرز المستويات الفنية للمراقبة هي المقاومة عند 1.3490 والدعم قرب 1.3360، ما يجعلها أسعار تنفيذ منطقية لاستراتيجية “سترنغل”. الإغلاق اليومي الواضح فوق أي من هذين المستويين أو دونهما يُعد إشارة محتملة لبدء حركة ممتدة. ويجب الانتباه إلى أن بقاء الزوج داخل النطاق بعد صدور بيانات هذا الأسبوع سيؤدي إلى تآكل القيمة بمرور الوقت (انخفاض قيمة عقود الخيارات مع اقتراب موعد الانتهاء).
ابدأ التداول الآن – انقر هنا لفتح حساب حقيقي في VT Markets
