أبرز البيانات الاقتصادية هذا الأسبوع
من المقرر صدور بيانات مؤشر أسعار المستهلكين يوم الأربعاء، وبيانات «نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسية» (Core PCE) يوم الجمعة. ويُعدّ مؤشر Core PCE مقياساً يراقبه الاحتياطي الفيدرالي عن كثب لقياس التضخم، ويستبعد البنود الأكثر تقلباً. كما سيوفر تقرير الدخل والإنفاق الشخصي الصادر يوم الجمعة قراءة Core PCE لشهر يناير. وبناءً على بيانات سابقة لمؤشر أسعار المستهلكين ومؤشر أسعار المنتجين (PPI، وهو مقياس لتغيّر أسعار السلع عند بوابة المصنع/مرحلة الإنتاج)، يُتوقع أن يرتفع تضخم Core PCE بنسبة 0.42% على أساس شهري، مقارنة بـ0.36% سابقاً. وقد يرفع ذلك معدل Core PCE السنوي بنحو عُشر نقطة مئوية إلى 3.1%.إعادة تسعير السوق وتداعيات التداول
وبناءً على ذلك، أعادت الأسواق تسعير توقعاتها بشأن مسار قرارات الاحتياطي الفيدرالي هذا العام. فقد تراجعت احتمالية خفض الفائدة قبل يونيو، وفقاً لما تعكسه عقود «فيد فاندز» الآجلة (Fed funds futures، وهي عقود تستخدم لاستنتاج توقعات السوق لمستوى سعر الفائدة المستهدف)، إلى أقل من 35%. ويتزايد الاعتقاد بأن أي تيسير قد يُرحّل إلى الربع الثالث على أقرب تقدير. بالنسبة لمتداولي «المشتقات المالية» (أدوات مالية تُستمد قيمتها من أصل آخر مثل الفائدة أو الأسهم)، تشير هذه البيئة إلى أهمية الاستعداد لاحتمال استمرار أسعار الفائدة المرتفعة وتقلبات السوق. ومن ذلك التفكير في شراء «عقود الخيارات» على عقود SOFR الآجلة للتحوط من بقاء الفائدة مرتفعة لفترة أطول من المتوقع. وSOFR هو «سعر التمويل المضمون لليلة واحدة»، وهو سعر مرجعي أميركي للاقتراض قصير الأجل يستخدم على نطاق واسع في تسعير الأدوات المرتبطة بالفائدة. كما قد يكون شراء «خيارات الشراء» على مؤشر VIX (مؤشر يقيس التقلب المتوقع في سوق الأسهم الأميركية) خياراً ملائماً قبيل صدور بيانات مهمة واجتماعات لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية (FOMC)، وهي اللجنة التي تحدد سياسة الفائدة. أنشئ حساب VT Markets حقيقياً وابدأ التداول الآن.
ابدأ التداول الآن – انقر هنا لفتح حساب حقيقي في VT Markets
