التوترات الإقليمية وحساسية الأسواق
قال حزب الله يوم الأحد إنه استهدف قاعدة بحرية في حيفا. كما أعلن إطلاق مجموعة من الطائرات المسيّرة (طائرات بدون طيار تُدار عن بُعد) على مدينة نهاريا، إلى جانب هجمات أخرى على شمال إسرائيل. وقت إعداد هذا التقرير، ارتفع خام غرب تكساس الوسيط (WTI، وهو معيار مرجعي لأسعار النفط الأميركي) بنسبة 15.62% خلال اليوم إلى 102.95 دولار للبرميل. يُظهر هذا التحرك السريع مدى حساسية أسواق الطاقة تجاه الصراع في المنطقة، ويعكس ما يُعرف بعلاوة المخاطر الجيوسياسية في النفط (أي ارتفاع السعر بسبب مخاوف الحرب وتعطل الإمدادات). وفي ظل تداول خام WTI حالياً قرب 88 دولاراً للبرميل، تتكرر لهجة التصعيد. وتشير أحدث بيانات إدارة معلومات الطاقة الأميركية (EIA، الجهة الحكومية التي تنشر بيانات الطاقة) إلى تراجع مخزونات النفط الخام في الولايات المتحدة بمقدار 3.2 مليون برميل، وهو انخفاض أكبر من المتوقع، ما يقلّص هامش الأمان في السوق أمام أي تعطل جديد للإمدادات من الشرق الأوسط.أفكار لإدارة التقلبات
في هذا السياق، يُتوقع ارتفاع التقلبات (تذبذب الأسعار بسرعة) في قطاع الطاقة. كما ترتفع التقلبات الضمنية في خيارات النفط (مؤشر يتوقعه السوق لتذبذب الأسعار اعتماداً على تسعير عقود الخيارات). وهذا قد يجعل شراء خيارات الشراء (Call، عقد يمنح الحق في الشراء بسعر محدد قبل تاريخ معين) على صناديق متداولة مرتبطة بالنفط مثل USO (صندوق مؤشرات متداول يتتبع أسعار النفط عبر عقود النفط) خياراً مناسباً للاستفادة من أي صعود محتمل. وارتفع مؤشر تقلبات خام النفط التابع لـ CBOE (OVX، مؤشر يقيس تقلبات أسعار النفط المتوقعة عبر تسعير الخيارات) بنسبة 8% خلال الأسبوع الماضي، ما يعكس توتر السوق. ولنهج أكثر انضباطاً في المخاطر، يمكن النظر في استراتيجية «فارق خيارات الشراء الصاعد» (Bull Call Spread، شراء خيار شراء وبيع خيار شراء آخر بسعر تنفيذ أعلى لتقليل التكلفة مع وضع سقف للربح). كما تتم متابعة منحنى العقود الآجلة القريبة (Front-month futures curve، مقارنة أسعار العقود الأقرب استحقاقاً) الذي يُظهر تعمّق «الباكورديشن» (Backwardation، عندما تكون أسعار العقود القريبة أعلى من العقود الأبعد، ما يشير إلى شح فوري في المعروض). هذا الوضع عادة يدعم الاحتفاظ بمراكز شراء قريبة الأجل. ولا يقتصر الأمر على النفط؛ إذ قد تستفيد صناديق قطاع الدفاع (Defense sector ETFs، صناديق متداولة تضم أسهماً لشركات دفاع وتسليح) في فترات النزاعات. كما أن تعطّل ممرات الشحن قد يؤثر في شركات الخدمات اللوجستية العالمية، ما قد يخلق فرصاً عبر خيارات البيع (Put، عقد يمنح الحق في البيع بسعر محدد) على مؤشرات نقل مناسبة. ومن المهم مراقبة ترابط هذه الأسواق لرصد الآثار غير المباشرة. أنشئ حساب VT Markets الحقيقي و ابدأ التداول الآن.
ابدأ التداول الآن – انقر هنا لفتح حساب حقيقي في VT Markets
