لمحة عن سوق الذهب والنفط
انخفض الذهب (XAU/USD) بنسبة 0.80% خلال اليوم إلى 5,093 دولاراً وقت كتابة التقرير. وارتفع خام غرب تكساس الوسيط (WTI)، وهو خام نفط أميركي يُستخدم كمؤشر سعري عالمي، بنسبة 4.57% إلى 78.00 دولاراً. يُستخدم الذهب على نطاق واسع كمخزن للقيمة (أداة للحفاظ على الثروة مع الوقت)، وغالباً ما يُنظر إليه كملاذ آمن (أصل يلجأ إليه المستثمرون عند التوتر) في فترات الاضطراب. كما يُستخدم للتحوط من التضخم (حماية القوة الشرائية من ارتفاع الأسعار) وضعف العملة، لأنه لا يعتمد على جهة واحدة لإصداره مثل الحكومات. تُعد البنوك المركزية أكبر حائزي الذهب وقد تشتريه لتنويع الاحتياطيات (توزيع الأصول لتقليل المخاطر). وبحسب مجلس الذهب العالمي، أضافت البنوك المركزية 1,136 طناً من الذهب بقيمة تقارب 70 مليار دولار في 2022، وهو أعلى شراء سنوي منذ بدء تسجيل البيانات. غالباً ما يتحرك الذهب عكسياً مع الدولار الأميركي وسندات الخزانة الأميركية (ديون حكومية أميركية تُعد مرجعاً للفائدة)، وقد يتحرك أيضاً بعكس الأصول عالية المخاطر مثل الأسهم. ويمكن أن يتفاعل سعره مع التوترات الجيوسياسية، ومخاوف الركود، وأسعار الفائدة، وتغيرات الدولار الأميركي.مخاطر صدمة في إمدادات الطاقة
يؤدي التصعيد مع إيران إلى توتر شديد في سوق النفط، ما دفع خام غرب تكساس إلى 78.00 دولاراً. وتزداد مخاطر تعطل الإمدادات، إذ إن أي صراع يهدد مضيق هرمز الذي يمر عبره نحو 21% من استهلاك العالم من السوائل النفطية (النفط الخام والمنتجات السائلة المرتبطة به). ويعني ذلك أن عقود خيار الشراء (أداة تمنح حق الشراء بسعر محدد) على أسهم شركات الطاقة وعقود النفط الآجلة (اتفاق لشراء أو بيع لاحقاً بسعر محدد) قد تكون من أكثر الوسائل المباشرة للاستفادة من هذا الخطر. ورغم الصراع، يتراجع الذهب، ما يشير إلى توجه قوي نحو الدولار الأميركي كملاذ آمن. وفي تجارب سابقة، كان ارتفاع الدولار يحد من صعود الذهب لأن تسعير المعدن يتم بالدولار. لذلك قد يركز المستثمرون على قوة الدولار، مثل استخدام عقود الخيارات على صناديق المؤشرات المتداولة للعملات (صناديق تُتداول مثل الأسهم وتتبع حركة عملات معينة). ومع ذلك، لا ينبغي تجاهل عوامل دعم الذهب. فقد اشترت البنوك المركزية كمية قياسية بلغت 1,078 طناً في 2023، استمراراً لاتجاه 2022، ما وفر مستوى دعم قوي للأسعار. وقد يشكل هذا الانخفاض فرصة لبيع عقود خيار البيع البعيدة عن السعر الحالي (عقود تمنح المشتري حق البيع بسعر محدد، وتكون «بعيدة» عندما يكون هذا السعر أقل بكثير من السعر الحالي) على أسهم شركات تعدين الذهب أو على XAU/USD، على أساس أن طلب البنوك المركزية قد يحد من الهبوط. أكثر النتائج احتمالاً في هذا الوضع هي ارتفاع تقلبات السوق (تذبذب الأسعار بسرعة وبحدة). فقد قفز مؤشر فيكس VIX، المعروف كمقياس خوف السوق، بأكثر من 90% في الأسابيع المحيطة ببداية حرب أوكرانيا في أوائل 2022. ويمكن أن تستهدف بعض الاستراتيجيات الاستفادة من التقلبات عبر شراء استراتيجيات خيارات مثل «السترادل» (شراء خيار شراء وخيار بيع بالسعر نفسه) أو «السترنغل» (شراء خيار شراء وخيار بيع بأسعار مختلفة) على المؤشرات الرئيسية، للاستفادة من تحركات كبيرة في أي اتجاه. أنشئ حساب VT Markets الحقيقي و ابدأ التداول الآن.
ابدأ التداول الآن – انقر هنا لفتح حساب حقيقي في VT Markets
