تراجع الدولار الأسترالي مع انتقال المستثمرين إلى **تجنّب المخاطر** (أي تقليل التعرض للأصول عالية المخاطر والاتجاه إلى الأصول الأكثر أماناً) بسبب تطورات الشرق الأوسط، ما دعم الدولار الأمريكي. هبط زوج **AUD/USD** بنحو 1% يوم الخميس إلى قرب 0.7010 بعد أن نزل دون 0.7000، ولا يزال يتحرك ضمن نطاق يقارب **150 نقطة** (النقطة: أصغر وحدة قياس لتغير سعر الصرف) بين 0.7000 ونحو 0.7150. ارتفع الناتج المحلي الإجمالي لأستراليا في الربع الرابع بنسبة 0.8% على أساس فصلي، وبلغ النمو السنوي 2.6% وهو الأسرع منذ بداية 2023. رفع **بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA)** أسعار الفائدة إلى 3.85% في فبراير، وتُسعّر الأسواق احتمالاً بنحو 30% لرفع الفائدة في مارس، بينما يتم تسعير رفع إلى 4.10% في مايو بشكل كامل.

التضخم وصدمة الطاقة

ارتفاع أسعار النفط الخام، المرتبط عملياً بتعطّل المرور عبر **مضيق هرمز** وتصاعد الصراع مع إيران لليوم السادس، يؤثر في **توقعات التضخم** (أي ما يتوقعه المستثمرون والشركات لارتفاع الأسعار مستقبلاً). هدف التضخم لدى بنك الاحتياطي الأسترالي هو 2%–3%. من المتوقع أن تسجل **الوظائف الأمريكية غير الزراعية** (تقرير شهري يقيس عدد الوظائف الجديدة خارج القطاع الزراعي) في فبراير نحو 60 ألفاً مقابل 130 ألفاً في يناير، مع توقع وصول البطالة إلى 4.3%. يواصل مسؤولو **الاحتياطي الفيدرالي (Fed)** النقاش بشأن الفائدة، مع الإشارة إلى أن خفضها ما يزال مرجحاً خلال هذا العام. فنياً، تم تداول AUD/USD عند 0.7009، مع مستويات دعم عند 0.6960 و0.6920 و0.6890، ومقاومة عند 0.7045 و0.7085 و0.7120. خام الحديد هو أكبر صادرات أستراليا بقيمة 118 مليار دولار سنوياً (بيانات 2021)، والصين هي الوجهة الرئيسية. الدولار الأسترالي عالق بين عوامل متعارضة: **تجنّب المخاطر** المرتبط بالشرق الأوسط يضغط عليه، بينما قوة الاقتصاد المحلي تشير إلى أنه يستحق مستويات أعلى. قفزة أسعار النفط، مع بقاء **عقود برنت الآجلة** (عقود لشراء/بيع النفط بسعر محدد لاحقاً) فوق 115 دولاراً للبرميل، تزيد مخاوف التضخم عالمياً وتدعم الدولار الأمريكي كـ**ملاذ آمن** (عملة يلجأ إليها المستثمرون عند التوتر). هذا المشهد يزيد صعوبة الرهان على اتجاه واضح للدولار الأسترالي على المدى القريب.

مخاطر اجتماع بنك الاحتياطي الأسترالي

تتجه الأنظار إلى اجتماع بنك الاحتياطي الأسترالي يومي 16-17 مارس وسط حالة عدم يقين. أرقام الناتج المحلي الإجمالي القوية للربع الرابع وخطاب البنك المتشدد (أي الميل لرفع الفائدة لمكافحة التضخم) يشيران إلى احتمال رفع الفائدة، لكن تسعير السوق وانكماش مبيعات التجزئة في يناير بنسبة 0.2% يشيران إلى تباطؤ محتمل. هذا التباين بين تصريحات البنك وبيانات المستهلك يخلق بيئة تداول صعبة. أظهرت بيانات حديثة من الصين أن **مؤشر كايشين لمديري المشتريات الصناعي (PMI)** (مؤشر يقيس نشاط التصنيع؛ القراءة دون 50 تعني انكماشاً) تراجع إلى 49.8، ما يشير إلى انكماش طفيف في قطاع التصنيع لدى أكبر شريك تجاري لأستراليا. ونتيجة لذلك، تراجعت **عقود خام الحديد الآجلة** (عقود لشراء/بيع خام الحديد بسعر محدد لاحقاً) دون 120 دولاراً للطن، ما يضعف أحد عوامل دعم العملة. هذا يثير مخاوف بشأن قدرة نمو الصادرات الأسترالية على الاستمرار في الربع الأول من 2026. نظراً لأن AUD/USD يتحرك ضمن نطاق ويواجه مخاطر أحداث كبيرة، قد يفكر متداولو **المشتقات** (أدوات مالية تستمد قيمتها من أصل مثل العملات) في استراتيجيات تستفيد من ارتفاع التقلبات. ارتفع **التقلب الضمني** (توقع السوق لمدى تذبذب السعر مستقبلاً كما يظهر في تسعير الخيارات) لخيارات الشهر الواحد فوق 12%، وقد يتيح شراء **استراتيجية سترانغل** (شراء خيار بيع وخيار شراء خارج نطاق السعر الحالي بهدف الاستفادة من حركة قوية دون توقع الاتجاه) الاستفادة من اختراق النطاق دون الحاجة لتحديد المسار. هذا يساعد على الاستفادة من خروج حاسم من نطاق التماسك بين 0.7000 و0.7150. لمن يميلون إلى الهبوط، قد يوفر شراء **خيارات بيع قصيرة الأجل** (عقد يمنح الحق في البيع بسعر محدد خلال فترة قصيرة) بسعر تنفيذ أقل بقليل من المستوى النفسي 0.7000 طريقة منخفضة التكلفة للاستعداد لكسر الدعم. إذا جاءت بيانات الوظائف الأمريكية قوية أو تصاعدت التوترات الجيوسياسية، فقد يكسر الزوج دعمه سريعاً. هذه الاستراتيجية تحدد الخسارة المحتملة مقدماً قبل اجتماع RBA المرتقب خلال أكثر قليلاً من أسبوع. أنشئ حساب VT Markets الحقيقي و ابدأ التداول الآن.

ابدأ التداول الآن – انقر هنا لفتح حساب حقيقي في VT Markets