كانت العقود الآجلة لمؤشرات الولايات المتحدة أعلى قبيل افتتاح نيويورك، إذ ارتفعت عقود داو الآجلة بنحو +0.25%، وارتفعت عقود S&P 500 الآجلة بنحو +0.21%، وارتفعت عقود ناسداك الآجلة بنحو +0.24%. وكانت المؤشرات الثلاثة تتداول فوق المراجع القيمية والمحاور المركزية، مما يهيئ لاتخاذ قرار بشأن ما إذا كان السعر سيحافظ على تماسكه فوق مناطق البوابة العلوية أو سيدور عائداً إلى منطقة القيمة.
كان داو (YM) عند 48,505، مع TPO POC عند 48,400 وVPOC عند 48,420، وVAH/VAL عند 48,460/48,340. كانت المستويات: UG 48,543–48,616، وCP 48,426، وLG 48,262–48,160، وUR 48,923، وLR 47,729.
مستويات السوق والبنية
كان S&P 500 (ES) عند 6,824، مع TPO POC عند 6,810 وVPOC عند 6,790، وVAH/VAL عند 6,815/6,787. كانت المستويات: UG 6,788–6,803، وCP 6,764، وLG 6,745–6,733، وUR 6,866.50، وLR 6,683.50، بالإضافة إلى 6,909.67–6,923.00 و6,979.50 فوق UR.
كان ناسداك (NQ) عند 24,845، مع TPO POC عند 24,625 وVPOC عند 24,750، وVAH/VAL عند 24,725/24,550. كانت المستويات: UG 24,839–24,879، وCP 24,774، وLG 24,681–24,625، وUR 25,051، وLR 24,384، بالإضافة إلى 25,134–25,186 و25,405 فوق UR.
نرى أن مؤشرات الولايات المتحدة تحافظ على تماسكها فوق محاور دعم مهمة، ما يشير إلى احتمال حركة صعودية خلال الأسابيع المقبلة. يأتي ذلك بعد موجة الارتفاع القوية التي شهدناها في أواخر 2025، والتي قادها التفاؤل بشأن تراجع التضخم وقدرة الاقتصاد على الصمود. أما البنية الحالية للسوق فهي الآن مهيأة لقرار بشأن ما إذا كان هذا الاتجاه سيستمر.
يتموضع مؤشر S&P 500 لاختبار نطاقه العلوي عند 6,866.50. إن القبول فوق هذا المستوى سيشير إلى استمرار الاتجاه الصاعد الذي رفع المؤشر بنحو 5% حتى الآن هذا العام. ومع بقاء تقلبات السوق، المقاسة عبر VIX، منخفضة قرب 14، تبدو الظروف مواتية لاحتمال حدوث اختراق.
وبالمثل، نرى مؤشر ناسداك 100 يميل باتجاه بوابته العلوية قرب 24,839. إن تحركاً حاسماً فوق هذه المنطقة سيؤكد على الأرجح اتساع شهية المخاطرة، خصوصاً بعد موسم أرباح قوي لشركات التكنولوجيا في الربع الرابع من 2025. وهذا يمهد لمسار واضح نحو الهدف العلوي عند 25,051.
استراتيجية المشتقات وإدارة المخاطر
لمتداولي المشتقات، يفضل هذا الإعداد الفني استراتيجيات متموضعة لاحتمال الصعود. قد يكون شراء خيارات الشراء (Call) أو تطبيق فروق الشراء الصاعدة (Bull Call Spreads) فعالاً إذا أكدت المؤشرات اختراقاً فوق مستويات البوابة العلوية. كما أن انخفاض التقلبات نسبياً يجعل الدخول في مثل هذه المراكز أقل تكلفة.
الخطر الرئيسي هو حدوث رفض عند هذه المستويات العلوية، ما سيؤدي إلى دوران عكسي باتجاه القيمة. يجب مراقبة المحاور المركزية، مثل 48,426 على داو، لأن الفشل في الحفاظ على هذا الدعم سيشير إلى تراجع الزخم الصاعد. إن الكسر دون هذه المحاور سيحول تركيزنا إلى بوابات الدعم السفلية.
