انخفض زوج USD/CHF بنسبة 0.20% في جلسة أمريكا الشمالية يوم الثلاثاء. تم تداوله عند 0.7733 واختبر الدعم عند المتوسط المتحرك البسيط (SMA) لـ 20 يومًا عند 0.7723، بينما ارتفع الدولار الأمريكي مقابل معظم العملات النظيرة باستثناء الفرنك السويسري.
بلغ الزوج ذروته قرب 0.7766 بعد عودته للتداول فوق متوسط 20 يومًا قبل ثلاثة أيام. وأظهر مؤشر القوة النسبية (RSI) تلاشي الزخم الصاعد.
المستويات والزخم
إذا حافظ USD/CHF على التداول فوق متوسط 20 يومًا واخترق مستوى 0.7750 صعودًا، فقد يختبر مستوى 0.7800. وتتمثل مستويات المقاومة التالية في متوسط 50 يومًا عند 0.7845 ومتوسط 100 يومًا عند 0.7911.
إذا هبط الزوج دون متوسط 20 يومًا ودون 0.7700، فإن القاع المتأرجح ليوم 10 فبراير عند 0.7629 يصبح المستوى التالي الذي يجب مراقبته.
يقوم USD/CHF باختبار مستوى دعم حرج عند المتوسط المتحرك لـ 20 يومًا قرب 0.7723. وبالنظر إلى القوة الأوسع في الدولار الأمريكي، فإن هذا الاختبار أمام الفرنك السويسري يمثل نقطة قرار واضحة للمتداولين خلال الأسابيع المقبلة. إن عجز الزوج عن الارتفاع رغم البيانات الأمريكية الإيجابية يشير إلى قوة كامنة في الفرنك.
بالنسبة لمن يتوقعون استمرار تفوق الاقتصاد الأمريكي، قد تكون استراتيجية شراء خيارات الشراء (Call) بسعر تنفيذ فوق 0.7750 خيارًا مناسبًا. هذا الرأي مدعوم ببيانات الوظائف الأمريكية الأخيرة لشهر يناير التي أظهرت استمرار ضيق سوق العمل، وأرقام التضخم العام الماضي في أواخر 2025 التي دفعت الاحتياطي الفيدرالي إلى الحفاظ على موقف متشدد. أي اختراق صاعد ناجح سيستهدف مستوى 0.7800 أولًا.
استراتيجيات الخيارات وتخطيط السيناريوهات
على العكس، إذا كنا نعتقد أن التضخم السويسري لا يزال تحت السيطرة، فلن يكون لدى البنك الوطني السويسري سبب كبير لإضعاف عملته. وتشير البيانات الأخيرة إلى استقرار مؤشر أسعار المستهلكين السويسري (CPI) عند 1.9%، وهو ضمن نطاق هدف البنك المركزي. في هذا السيناريو، قد يدفع الكسر دون 0.7700 المتداولين إلى شراء خيارات البيع (Put)، مع استهداف قاع فبراير عند 0.7629.
شهدنا إعدادًا فنيًا مشابهًا في الربع الثالث من عام 2025، حيث تماسك الزوج لعدة أسابيع قبل حركة هبوط حادة. يشير هذا التاريخ إلى أن التقلبات قد ترتفع بشكل ملحوظ إذا فشل مستوى الدعم 0.7723 في الصمود. يمكن استخدام استراتيجية خيارات مثل سترادل (Straddle) أو سترانغل (Strangle) للتداول على احتمالية ارتفاع التقلبات.
يشير تلاشي الزخم الظاهر على مؤشر القوة النسبية إلى أن أي حركة صعودية فورية قد تواجه صعوبة. لذلك، يتمثل النهج الحذر في انتظار إغلاق يومي إما فوق 0.7766 بشكل حاسم أو دون 0.7700 قبل الالتزام بمركز أكبر. سيؤدي هذا التأكيد إلى تقليل مخاطر الوقوع في اختراق كاذب.
