لم يشهد مؤشرا S&P 500 وناسداك هبوطًا حادًا بعد جرس الافتتاح، لكنهما تحركا لاحقًا إلى الأسفل وأنهيا الجلسة على انخفاض. يصف النص تحركًا في QQQ نحو 608 في تداولات ما قبل الافتتاح، تلاه ارتفاع للأسعار بعد الإغلاق وظروف متقلبة.
كما يذكر أنه تم تقديم إرشادات في وقت سابق، بما في ذلك خطة ما قبل الافتتاح وتحديثًا خلال اليوم صدر في اليوم السابق لعملاء تداول السوينغ. ومن الصفقات المذكورة مركز بيع على المكشوف يتضمن خيار شراء على NDX.
السوق يُظهر توزيعًا عند القمم
يروج المقال لمعاينة رسم بياني من تحليلات Trading / Stock Signals ويشير إلى أن الجلسة التالية يُتوقع أن تكون متقلبة. كما يتحدث عن أن الشراء المؤسسي قرب الإغلاق كان تقييمه غير صحيح، ويقارن ذلك بقدرة متداولي التجزئة على جني الأرباح بسرعة.
نرى علامات واضحة على أن السوق يواجه صعوبة عند قممه، كما يثبت ذلك الارتفاع الوهمي بالأمس ثم موجة البيع اللاحقة. تُظهر هذه الانعكاسات داخل الجلسة أن اللاعبين الكبار يوزعون الأسهم، لا يجمعونها استعدادًا لموجة صعود جديدة. يوحي هذا النمط بأن أي قوة، خصوصًا في ناسداك المثقل بأسهم التكنولوجيا، ينبغي النظر إليها بعين الشك.
تقرير التضخم لشهر يناير 2026 الذي جاء أعلى من المتوقع عند 3.1% قد بدد آمال خفض مبكر للفائدة في الربيع من قبل الاحتياطي الفيدرالي. وبالعودة إلى الوراء، رأينا كيف عانى السوق طوال عام 2025 في كل مرة تم فيها تأجيل توقعات خفض الفائدة إلى وقت أبعد. الآن، تسعّر أسواق العقود الآجلة احتمالًا يقل عن 20% لخفض الفائدة قبل الصيف، ما يخلق رياحًا معاكسة كبيرة للأسهم.
لمتداولي المشتقات، يعني ذلك أن شراء خيارات بيع وقائية على SPY وQQQ استراتيجية حصيفة للأسابيع المقبلة. فكر في مراكز تمتد حتى أواخر مارس أو أبريل لالتقاط احتمال إعادة اختبار مستويات دعم أدنى. توفر هذه الارتفاعات الوهمية فرصًا ممتازة للدخول في مراكز هبوطية بأسعار أفضل.
كما أن التقلبات بدأت تستيقظ، إذ يرتفع مؤشر VIX مجددًا باتجاه 22 بعد أن ظل هادئًا لمعظم الربع الرابع من عام 2025. يجعل ارتفاع VIX شراء الخيارات أكثر تكلفة، لكنه يؤكد تنامي الخوف وعدم اليقين في السوق. هذه البيئة أقل ملاءمة لبيع الخيارات وتكافئ من يتموضعون للاستفادة من تحركات سعرية حادة نحو الأسفل.
ابقَ مرنًا واجنِ الأرباح بسرعة
تشبه هذه الحالة كثيرًا الأسواق المتذبذبة التي تعاملنا معها في منتصف 2025، حيث تفوق المتداولون المرنون الذين جنوا الأرباح بسرعة على أولئك الذين تمسكوا بالمراكز. يجب أن نحافظ على هذه الأفضلية الرشيقة، إذ غالبًا ما تكون المؤسسات بطيئة جدًا في الاستجابة لهذه التحولات السريعة في المعنويات. استخدم تردد السوق لصالحك عبر عدم البقاء أكثر من اللازم في أي صفقة، سواء كانت شراء أو بيع.
